Klasterio analizė
Klasterio analizė yra technika, naudojama grupuoti objektus, turinčius panašias charakteristikas. Statistikoje tai yra įprasta, tačiau investuotojai pasirenka diversifikuoto portfelio metodą. Atsargos, pasižyminčios aukšta grąžos koreliacija, patenka į vieną krepšelį, kitos - šiek tiek mažiau koreliuojamos ir panašiai, kol kiekviena atsarga bus priskiriama kategorijai.
Jei tai bus padaryta teisingai, skirtingos grupės bus kuo mažiau susijusios viena su kita. Tokiu būdu investuotojai įgyja visas diversifikavimo pranašumus: sumažina neigiamus nuostolius, išsaugo kapitalą ir gali sudaryti rizikingesnius sandorius nepridedant bendros rizikos. Diversifikacija tebėra vienas pagrindinių investuotojų nuomininkų, o klasterių analizė yra tik vienas kanalas to pasiekti.
SKAIDRUMO KLASĖS ANALIZĖ
Klasterių analizė leidžia investuotojams pašalinti savo portfelio sutapimą, identifikuojant vertybinius popierius, kurių grąža yra susijusi. Pavyzdžiui, tik technologijos atsargų portfelis gali atrodyti saugus ir įvairus, tačiau, įvykus tokiam įvykiui kaip „Dotcom“ burbulas, visas portfelis gali patirti didelių nuostolių.
Turto, kuris tinka skirtingiems rinkos segmentams, pirkimas ir grupavimas yra labai svarbus norint padidinti diversifikaciją ir apsaugoti nuo sisteminės rizikos. Šis metodas taip pat gali atskleisti tam tikras atsargų kategorijas, tokias kaip ciklinės ir augimo atsargos. Šios specifinės strategijos patenka į intelektualiųjų beta arba veiksnių, į kuriuos investuojama, skėtį. Jie bando užfiksuoti geriau pritaikytą pagal riziką grąžą iš konkrečių rizikos premijų, tokių kaip minimalus kintamumas, augimas ir pagreitis.
Tam tikru būdu išmanioji beta arba faktorinė investicija įkūnija grupavimo ir kategorizavimo sąvokas, kurias skelbia klasterių analizė. Klasifikavimo vieno bendro elgesio logika atspindi pagrindinę investavimo į veiksnius metodiką, pagal kurią nustatomos atsargos, kurioms būdinga panaši sisteminė rizika ir turinčios panašias savybes.
Ne visada taip yra, kad klasterio turtas gyvena toje pačioje pramonėje. Dažnai klasteriuose yra įvairių pramonės šakų, tokių kaip technologijos ir finansai, atsargos.
Klasterinės analizės trūkumai
Akivaizdus klasterių analizės trūkumas yra klasterių sutapimo lygis. Klasteriai, esantys arti atstumo, reiškia didelę grąžos koreliaciją, dažnai turi keletą panašių rizikos veiksnių. Taigi prastovos diena vienoje klasteryje gali būti tokia pati silpna savybė kitoje klasteryje. Dėl šios priežasties investuotojai turėtų surasti ir sukaupti didelius atstumus tarp jų. Tokiu būdu klasterius veikia skirtingi rinkos veiksniai.
Nepaisant to, tokie plataus masto rinkos trūkumai kaip 2008 m. Nuosmukis panaikins visą portfelį, nepaisant jo konstrukcijos. Net ir pačioms įvairiausioms grupėms būtų sunku atlaikyti nuosmukį. Geriausia klasterizavimą sumažinti kuo mažesniais neigiamais nuostoliais.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.