Bendri manipuliavimai finansinės ataskaitos įkalčiais

Teisėsauga turi nusikaltimų vietos tyrėjus, kad šie paaiškintų kruvino pirštų atspaudo ar pusiau rūkytos cigaretės svarbą, tačiau investuotojai dažnai paliekami savo prietaisams, kai reikia išsiaiškinti, ar įvyko buhalterinis nusikaltimas ir kur yra piršto atspaudas. gali būti. Dabar labiau nei bet kada investuotojai turi patys tapti teismo medicinos apskaitininkais, jei nori išvengti, kad bendrovės finansus sudegintų nesąžininga apskaita. Šiame straipsnyje apžvelgsime keletą bendrų ženklų, tiek akivaizdžių, tiek subtilių, kad įmonė kovoja ir bando ją paslėpti.

Faktų pervertinimas
Su visomis didelėmis voniomis, kurias imasi įmonės, kyla pagunda tikėti, kad Volstritas yra švariausia vieta žemėje. Didelė vonia reiškia įmonių nurašymų paburkimą dėl neturtingų kvartalų. Bet kokiu atveju įmonė ketina patirti nuostolių, jie kartais pasinaudoja proga nurašyti viską, ką gali. Tai dažnai lyginama su pavasariniu valymu; įmonė suvokia nuostolius iš ateinančių laikotarpių ir (arba) nuostolius, kurie nebuvo apskaitomi ankstesniuose ketvirčiuose. Dėl to prasti rezultatai atrodo dar blogesni ir dirbtinai pagerinama kita pajamų ataskaita. Šiuo atveju faktinis nusikaltimas neįvyksta, tačiau tai yra apgaulinga apskaitos praktika. Tačiau didžiausia šios praktikos problema yra ta, kad įmonei išsimaudžius, manipuliavimas pajamomis yra žingsnis atstumu. (Norėdami gauti daugiau informacijos, skaitykite „ Cooking The Books 101“ .)

Kompaniją, besimaudančią didelėje pirtyje, nėra sunku įvertinti, palyginti su kitomis savo sektoriaus įmonėmis, kurios nenaudojo apgaulingos apskaitos praktikos. Paprastai įmonei yra labai blogi metai, po kurių įvyksta „puikus“ atkrytis, per kurį ji vėl pradeda pranešti apie pelną. Pavojus kyla, kai įmonės per daug nurašo, pavyzdžiui, tvirtina, kad neparduotos atsargos bus nuostolingos, kai tikėtina, kad jos bus parduotos ateityje. Tokiu atveju, kai atsargos juda, įmonė pridės pelną prie savo veiklos pajamų. Dėl tokio tipo pajamų manipuliavimo sunku pasakyti, ar įmonė iš tikrųjų atsigauna, ar tik naudojasi daiktų, kuriuos jie „klaidingai nurašė“, pranašumais. Šis nurašymo būdas yra panašus į skirtumą tarp pavasario valymo ir jūsų namo sudeginimo už draudimo pinigus, todėl į bet kokią įmonę, kuri greitai atsigauna nuo didelės vonios, reikia žiūrėti įtariai.

Dūmai ir veidrodžiai
Vienas iš labiausiai paplitusių požiūrių į įmonių apskaitą yra blogo praleidimas ir pervertinimas. Bet kurioje finansinėje ataskaitoje yra nemažai subjektyvių skaičių, kuriuos buhalteriai gali pataisyti. Pvz., Įmonė gali nuspręsti neįtraukti į sąnaudas, nesusijusių su pagrindine veikla, kai apskaičiuoja savo veiklos grynųjų pinigų bazę - tarkime, kitos įmonės įsigijimą ar investicijų pirkimą -, tačiau skaičiuodama jų ketvirčio pelną vis tiek įtrauks pajamas iš nesusijusių įmonių. Laimei, įmonės turi suskaidyti skaičius, tokiu būdu išsklaidydamos dūmus ir veidrodžius, tačiau jei nežiūrėsite daugiau nei keli pagrindiniai skaičiai įmonės finansuose, jo nesulauksite. (Norėdami daugiau sužinoti apie tai, skaitykite skyrelyje „ Kai kurios įmonės piktnaudžiauja pinigų srautais ir lengvai analizuoja pinigų srautus .“)

Bendrininko suradimas
Bet kuris apskaitos nusikaltimas gali būti bendrininkaujamas, tačiau du populiarūs įtariamieji yra specialiosios paskirties subjektai (SPE) ir dukterinės įmonės. SPE leido „Enron“ perkelti dideles skolų sumas iš savo balanso ir slėpti faktą, kad ji susitraukė prie nemokumo ribos. Seserinės įmonės taip pat buvo naudojamos kaip būdas atsikratyti skolų kaip naujas verslas. Pvz., Farmacijos įmonė galėtų įsteigti dukterinę bendrovę ir pasamdyti ją atlikti mokslinius tyrimus ir plėtrą (MTTP) (didžiausios vaistų išlaidos). Vietoj to, kad atliktų darbus, dukterinė įmonė samdo patronuojančią bendrovę atlikti savo pačių MTEP - taigi pagrindinės patronuojančios įmonės išlaidos dabar yra uždirbtų pajamų stulpelyje ir niekas nepastebi amžinai skolų netekusios dukterinės įmonės. Niekas, tai yra, išskyrus tuos, kurie skaito išnašas.

Išnašose pateikiamos visos su finansavimu susijusios dukterinės įmonės ir finansinės partnerystės. Jei nėra papildomos informacijos, atskleidžiančios, kiek įmonė yra skolinga dukterinėms įmonėms ar kokie yra sutartiniai įsipareigojimai, turite daug rimtų priežasčių įtarti. (Norėdami sužinoti daugiau, perskaitykite išnašas: pradėkite skaityti smulkųjį spausdinimą ir kaip skaityti išnašas - 1 dalis, 2 dalis ir 3 dalis .)

Vyresnio amžiaus žmonių prievarta
Kartais, kai įmonė patiria sunkumų, ji pradeda panirti į finansinius rezervus, kurių, tikisi, niekas nepastebės. Tikslas Nr. 1 paprastai yra pensijų planas. Bendrovės optimistiškai prognozuoja pensijų plano investicijų augimą ir dėl to mažins įmokas, taip mažindamos išlaidas. Tačiau kai bus pradėtos mokėti pensijos, bendrovė turės papildyti planus nuo einamųjų pajamų - aiškiai suprasti, kad išlaidų atidėjimas neišnyks. Tinkamai veikiantis įmonės pensijų planas tapo kritiškas, nes kūdikiams, keliaujantiems pensijoje, artėjama prie pensijos. (Norėdami daugiau sužinoti apie tai, skaitykite skyriuje „ Pensijų rizikos analizė“ ir „Pensijų išmokų garantijų korporacijos gelbėjimo planai“ .)

Atsikratyti kūno
Įmonės gali bandyti paslėpti nesėkmingą kvartalą, išleisdamos neparduotas prekes į rinką ar į platintojų sandėlius. Paprastai tai vadinama kanalo įdaru. Tai gali išgelbėti įmonę nuo didelių ketvirtinių nuostolių, tačiau prekės ilgainiui grįš neparduotos. Kanalo įdarą galima aptikti dviem skaičiais: nurodytu atsargų lygiu ir grynaisiais pinigais, skirtais padengti blogas sąskaitas. Jei atsargų lygis staiga krinta arba smarkiai padidėja pinigai už blogas sąskaitas, gali būti imamasi kanalų.

Bėgantis miestelis
Kadangi Kanados ir Amerikos rinkos yra taip susipynusios, abiejose biržose prekiaujančios įmonės gali pasirinkti, kurios šalies apskaitos standartus naudoti. Jei įmonė pasikeis nuo ankstesnių tos įmonės apskaitos standartų, tai turėjo būti geras paaiškinimas. Nors šios dvi sistemos iš esmės yra panašios, pajamos apskaitomos skirtingai, o tai gali leisti sužeistai įmonei paslėpti savo silpnumą keičiant puses. Bet koks apskaitos standartų pakeitimas yra didžiulė raudona vėliava, kuri turėtų paskatinti investuotojus peržengti knygas plonais dantimis.

Kaltos kalbos slysta
Smerkiantys pareiškimai dažnai atsitiktinai minimi įmonės finansuose. Pvz., „Veiklos tęstinumo“ pastaba finansuose reiškia, kad turėtumėte išlipti iš padidinamojo stiklo ir atidžiai atkreipti dėmesį į šias eilutes. Taikant per didelę teigiamą ir per mažą neigiamą, bendrovė, prisiimanti „tęstinę veiklą“, iš tikrųjų gali įsitikinti, kad tai yra du žingsniai nuo bankroto. Nerimą kelia ir netikėtas auditorių keitimas ar pranešimas apie tai, kad generalinis direktorius atsistatydina siekdamas „kitų interesų“ (greičiausiai Kaimanų salose).

Išvada
Nors įmonės finansuose yra daug įdomių skaičių, leidžiančių greitai priimti sprendimą dėl įmonės sveikatos, jūs negalite sužinoti visos istorijos. Tinkamas patikrinimas reiškia rankovių susukimą ir lapų plovimą, kol įsitikinsite, ar tos pagrindinės figūros yra tikros. Geriausia vieta pradėti ieškoti kruvinų pirštų atspaudų yra išnašose. Perskaitę išnašas gausite užuominų, kurias jums reikės išsiaiškinti tiesai.

Norėdami daugiau perskaityti, skaitykite „ Investicinių sukčiavimų“ vadovėlį ir „Sleuto grojimas skandalingame fonde“ .