Kondoro sklaida
„Condor“ pasklidimas yra ne kryptinga pasirinkimo strategija, kuri riboja tiek pelną, tiek nuostolius, tuo pačiu siekdama pasipelnyti iš mažo ar didelio nepastovumo. Yra du kondorų pastos tipai. Ilgas sandoris siekia gauti pelno iš mažo nepastovumo ir mažai ar beveik nekeisdamas pagrindinio turto. Trumpas kondoras siekia gauti pelno iš didelio nepastovumo ir nemažo pagrindinio turto judėjimo abiem kryptimis.
Supratimas apie Condor plinta
„Condor“ strategijos tikslas yra sumažinti riziką, tačiau tai reiškia mažesnį pelno potencialą ir išlaidas, susijusias su prekyba keliomis pasirinkimo galimybėmis. „Condor“ kainų skirtumai yra panašūs į „drugelių“ kainų skirtumus, nes jie gauna pelną iš tų pačių sąlygų pagrindiniam turtui. Pagrindinis skirtumas yra maksimalus pelno zona arba saldus taškas kondorui yra daug platesnis nei peteliškės, nors kompromisas yra mažesnis pelno potencialas. Abiejose strategijose naudojamos keturios galimybės: visi skambučiai arba visi pasiūlymai.
Kaip kombinuota strategija, „condor“ apima keletą variantų, turinčių identiškas galiojimo datas, įsigyjamas ir (arba) parduodamas tuo pačiu metu. Pvz., Ilgas „condor“ skambučių naudojimas yra tas pats, kas vykdyti tiek ilgą, tiek pinigų skambutį pinigų paskirstymo metu, tiek trumpojo skambučio be pinigų, arba padengti skambučio paskirstymą. Skirtingai nuo ilgo drugelio plitimo, dviejose strategijose yra keturios, o ne trys. Maksimalus pelnas pasiekiamas, kai trumpalaikių akcijų pakeitimas pasibaigia bevertis, tuo tarpu bazinis turtas uždaromas už didesnę arba aukštesnę už didesnę pardavimo kainą ilgojo pirkimo metu.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- „Condor“ pasklidimas yra ne kryptinga pasirinkimo strategija, kuri riboja tiek pelną, tiek nuostolius, tuo pačiu siekdama pasipelnyti iš mažo ar didelio nepastovumo.
- Ilgasis kondoras siekia gauti pelno iš mažo nepastovumo ir mažai ar beveik nekeičia pagrindinio turto, o trumpasis kondoro siekia pelno iš didelio nepastovumo ir didelio pagrindinio turto judėjimo abiem kryptimis.
- „Condor spread“ yra derinio strategija, apimanti kelias įsigytas ir (arba) parduotas kelias opcijas tuo pačiu metu.
Kondorų pastos tipai
A) Ilgas „Condor with Call“ rezultatas - grynasis debetas į sąskaitą
- Pirkite skambutį su A įspėjimo kaina (mažiausia kaina):
- Parduokite skambutį su B streiko kaina (antra žemiausia):
- Parduokite skambutį su įspėjimo kaina C (antra pagal dydį)
- Pirkite skambutį su D įspėjimo kaina (didžiausia įspėjimo kaina)
Pradėjus pagrindinį turtą, jis turėtų būti arti smūgio B ir smūgio C. vidurio. Jei jo nėra viduryje, strategija pasireiškia šiek tiek smarkiai ar beatodairiškai. Atkreipkite dėmesį, kad ilgam drugeliui smūgiai B ir C būtų vienodi.
B) Ilgas kondoras su įdarais - gaunamas grynasis debetas į sąskaitą
- Pirkite aukcioną su streiko kaina A
- Parduokite butelį su streiko kaina B
- Parduokite aukcioną su streiko kaina C
- Nupirkite rinkinį su streiko kaina D
Pelno kreivė yra tokia pati, kaip ir ilgo kondoro su skambučiais metu.
C) Trumpas sutikimas su skambučiais - gaunamas grynasis KREDITAS į sąskaitą
- Parduokite skambutį su A įspėjimo kaina (mažiausia įspėjimo kaina)
- Pirkite skambutį su įspėjimo kaina B (antra žemiausia)
- Pirkite skambutį su įspėjimo kaina C (antra pagal dydį)
- Parduokite skambutį su D įspėjimo kaina (didžiausia įspėjimo kaina)
D) Trumpas kondoras su įdėklais - gaunamas grynasis KREDITAS į sąskaitą
- Parduokite aukcioną su mažiausia kaina A (mažiausia kaina)
- Nupirkite siūlymą su B kaina (antra žemiausia)
- Įsigykite siuntą, kurios kaina C (antra pagal dydį)
- Parduokite aukcioną su D kaina (didžiausia streika)
Pelno kreivė yra tokia pati kaip ir trumpajam kondorui su skambučiais.
Ilgo kondoro sklidimo skambučiais pavyzdys
Tikslas yra gauti naudos iš numatomo mažo bazinio turto nepastovumo ir neutralių kainų pokyčių. Didžiausias pelnas gaunamas, kai pagrindinio turto kaina nukrenta tarp dviejų vidutinių įspėjimų, pasibaigus jų galiojimo laikui, atėmus strategijos įgyvendinimo išlaidas ir komisinius. Didžiausia rizika yra strategijos, šiuo atveju grynojo DEBITO, įgyvendinimo išlaidos, įskaitant komisinius. Du lūžio taškai (BEP): BEP1, kur įgyvendinimo išlaidos pridedamos prie mažiausios kainos, ir BEP2, kur įgyvendinimo išlaidos atimamos iš didžiausios įspėjimo kainos.
- Pirkite 1 „ABC 45“ skambutį 6.00 val. Ir gaukite 6.00 USD DEBITĄ
- Parduokite 1 „ABC 50“ skambutį 2.50 val. Ir gaukite 2, 50 USD KREDITĄ
- Parduokite 1 „ABC 55“ skambutį 1, 50 val. Ir gaukite 1, 50 USD KREDITĄ
- Pirkite 1 „ABC 60“ skambutį 0, 45 val. Ir gaukite 0, 45 USD DEBITĄ
- Grynasis DEBITAS = (2, 45 USD)
- Maksimalus pelnas = 5 USD - 2, 45 USD = 2, 55 USD mažiau komisinių.
- Maksimali rizika = 2, 45 USD ir komisiniai.
Trumpo konditerio pasklidimo su įdaru pavyzdys
Tikslas yra gauti pelną iš numatomo didelio kintamumo ir pagrindinio turto kainos peržengiant aukščiausią ar mažiausią ribą. Didžiausias pelnas yra grynasis KREDITAS, gautas už strategijos įgyvendinimą, atėmus visus komisinius mokesčius. Didžiausia rizika yra skirtumas tarp vidutinių kainų, pasibaigus jų galiojimo laikui, atėmus įgyvendinimo sąnaudas, šiuo atveju grynąjį KREDITĄ, ir komisinius. Du lūžio taškai (BEP) - BEP1, kur įgyvendinimo išlaidos pridedamos prie mažiausios kainos, ir BEP2, kur įgyvendinimo išlaidos yra atimamos iš didžiausios įspėjimo kainos.
- Parduokite 1 „ABC 60“, kurio kaina yra 6, 00, o kredito rezultatas - 6, 00 USD
- Pirkite 1 „ABC 55“, kurio vertė 2, 50, o tai reiškia 2, 50 USD DEBITĄ
- Pirkite 1 ABC 50, kurio vertė 1, 50, o tai reiškia 1, 50 USD DEBITĄ
- Parduokite 1 ABC 45, kurio vertė yra 0, 45, o tai sudaro 0, 45 USD KREDITĄ
- Grynasis KREDITAS = 2, 45 USD
- Maksimalus pelnas = 2, 45 USD mažiau komisinių.
- Maksimali rizika = 5 USD - 2, 45 USD = 2, 55 USD plius komisiniai.