Vartotojų kainų indeksas yra draugas investuotojams

Prekių ir paslaugų kainos bėgant laikui svyruoja, tačiau kai kainos keičiasi per daug ir per greitai, poveikis gali šokiruoti ekonomiką. Vartotojų kainų indeksas (VKI), pagrindinis prekių ir paslaugų kainų matuoklis, parodo, ar ekonomika patiria infliaciją, defliacija ar stagfliacija. VKI rezultatai yra labai laukiami ir stebimi; VKI vaidina svarbų vaidmenį priimant daugelį pagrindinių finansinių sprendimų, įskaitant federalinių atsargų palūkanų normos politiką ir didžiųjų bankų bei korporacijų apsidraudimo sprendimus. Privatiems investuotojams taip pat gali būti naudinga stebėti VKI priimant apsidraudimo ir paskirstymo sprendimus.

Kaip sudaromas VKI

JAV darbo statistikos departamento darbo statistikos biuras (BLS) skelbia VKI duomenis kas mėnesį, tačiau tiksli data skiriasi nuo mėnesio. (Kalendorius pateikiamas BLS tinklalapyje, o kita išleidimo data yra kiekvienoje ataskaitoje.) Ataskaitą sudaro trys rodyklės, vaizduojančios dviejų gyventojų grupių išlaidas: VKI miestiečių algos gaunantiems darbuotojams ir kanceliarijos darbuotojams (CPI-W)., VKI visiems miesto vartotojams (CPI-U) ir grandininis VKI visiems miesto vartotojams (C-CPI-U).

Bazinių metų rinkos krepšelis, kurį sudaro VKI, yra sudarytas iš išsamios informacijos apie išlaidas, surinktos iš tūkstančių šeimų visoje šalyje. Informacija renkama per dalyvių apklausas ir dienoraščius. Krepšelis susideda iš daugiau nei 200 prekių ir paslaugų kategorijų, suskirstytų į aštuonias grupes: maistas ir gėrimai, būstas, drabužiai, transportavimas, medicininė priežiūra, poilsis, švietimas ir ryšiai bei kitos prekės ir paslaugos. Taip pat 80 000 prekių, esančių turgaus krepšelyje, kainos renkamos kas mėnesį iš tūkstančių mažmeninės prekybos parduotuvių, paslaugų įmonių, nuomos punktų ir gydytojų kabinetų.

Sąlygos, iliustruotos VKI

Plačios priemonės, kurių buvo imtasi norint suformuluoti aiškų pragyvenimo išlaidų pokyčių vaizdą, padeda pagrindiniams finansų žaidėjams suvokti infliaciją, kuri gali sunaikinti ekonomiką, jei jai bus leista bėgti. Baiminamasi tiek dėl didžiulės defliacijos, tiek nuo infliacijos, nors pirmoji yra daug retesnė.

Natūralu, kad defliacija ar kainų kritimas gali būti geras dalykas. Jie gali būti saikingai ir tam tikrose ribose. Pavyzdžiui, telefono skambučių kaina mažėja daugiau nei šimtmetį ir tikėtina, kad ji ir toliau kris keičiantis skambučiams internetu. Tai tikrai nėra kažkas, apie ką girdėsite besiskundžiančius vartotojais. Bet neabejotinai defliacija gali būti blogas dalykas. Geriausias pavyzdys yra Didžioji depresija, kai bedarbių legionai negalėjo sau leisti nusipirkti prekių ir paslaugų bet kokia kaina.

Kai kainų padidėjimas nekontroliuojamas, infliacija vadinama hiperinfliacija. Žinomiausias hiperinfliacijos pavyzdys buvo 1920 m. Vokietijoje, kur infliacija per mėnesį siekė 3, 25 mln. Procentų. Tuomet per Antrąjį pasaulinį karą Graikija per mėnesį pasiekė 8, 55 milijardo procentų, o Vengrija - 4, 19 kvintilija per mėnesį. Vengrija 1946 m. ​​Išspausdino 100 milijonų milijardų pengo banknotų. Tuo metu pinigai iš tikrųjų netenka prasmės, o vyriausybė turi pervertinti valiutų nominalais: tai, kas kadaise, tarkime, vieno milijono vienetų vekselis, vėliau tampa vieno vieneto nominalu. kad ir kokia valiuta bebūtų. Atsižvelgiant į šiuos istorinius pavyzdžius, lengva suprasti, kodėl staigus judėjimas abiem kryptimis VKI gali žmones labai nervinti.

Taip pat ekonomikoje yra keletas specifinių kainų svyravimo tipų, tokių kaip infliacija, refliacija ir stagfliacija. Infliacija yra infliacijos lėtėjimas, tačiau tai vis tiek yra infliacijos sąlyga. Kai infliacija neauga augančioje ekonomikoje, situacija vadinama stagfliacija, dėl kurios bet kokia infliacija gali būti veiksmingai padidinta.

Kai kurie VKI naudojimo būdai

VKI dažnai naudojamas koreguojant vartotojų pajamas pagal dolerio vertės pokyčius ir koreguojant kitas ekonomines eiles. Socialinė apsauga susieja VKI su tinkamumo pajamomis lygiais; federalinė pajamų mokesčio struktūra priklauso nuo VKI, kad būtų galima atlikti pakeitimus, kurie padėtų išvengti infliacijos sukelto mokesčių tarifų padidėjimo, ir galiausiai darbdaviai naudojasi VKI norėdami atlikti darbo užmokesčio pakeitimus, kurie neatsilieka nuo pragyvenimo išlaidų. Duomenys apie mažmeninį pardavimą, valandinį ir savaitinį uždarbį bei nacionalines pajamas ir gaminių sąskaitas yra susieti su VKI, kad atitinkami indeksai būtų paversti be infliacijos.

VKI ir rinkos

Prekių ir paslaugų kainų pokyčiai daro tiesioginę įtaką fiksuotų pajamų vertybiniams popieriams. Jei kainos kyla, fiksuotų obligacijų mokėjimai yra beverčiai, o tai efektyviai sumažina obligacijų pajamingumą. Infliacija taip pat kelia rimtą problemą fiksuotų anuitetų ir pensijų planų turėtojams, nes ji mažina faktinę fiksuotų išmokų vertę. Daugelis pensininkų stebėjo, kaip laikui bėgant jų pensijų išmokos praranda galią.

Kainų svyravimas taip pat gali pakenkti akcijoms. Augančioje ekonomikoje tikimasi nedidelės ir pastovios infliacijos, tačiau jeigu prekių gamyboje naudojamų išteklių kainos greitai kyla, gamintojai gali patirti pelno mažėjimą. Kita vertus, defliacija gali būti neigiamas ženklas, rodantis vartotojų paklausos mažėjimą. Esant tokiai situacijai, gamintojai yra priversti mažinti kainas, norėdami parduoti savo gaminius, tačiau gamyboje naudojami ištekliai ir prekės gali nesumažėti lygiaverte suma. Vėlgi, bendrovių maržos mažėja dėl kai kurių prekių kainų nestabilumo ir kitų prekių kainų elastingumo.

Apsauga nuo infliacijos

Laimei, laikui bėgant finansų rinkos tapo sudėtingesnės, buvo sukurti investiciniai produktai, kurie padės net vidutiniam žmogui apsidrausti nuo infliacijos rizikos. Investiciniai fondai arba bankai, susirūpinę augančia infliacija, gali įsigyti specialių, nuo infliacijos apsaugotų obligacijų, žinomų kaip TIPS.

Be to, Čikagos prekybos birža siūlo ateities sandorius dėl VKI, kurie gali būti naudojami apsidrausti nuo infliacijos. Šiose sutartyse taip pat pateikiama naudingos informacijos apie rinkos sutarimą dėl kainų ateityje.

Be to, daugelis žmonių turi nemažą kapitalą savo namuose, o tai dažnai yra gera infliacijos apsidraudimo priemonė. Daugelio būsto savininkų investicijos ne tik neatsiliko nuo infliacijos, bet ir viršijo ją, uždirbdamos teigiamą grąžą. Taip pat sukurti produktai, kurie padėtų žmonėms pasinaudoti šia nelikvidiuoju kapitalu. Pvz., Naudodamas atvirkštinę hipoteką, savininkas gauna įmokas, o turtas perduodamas mirus. Paveldėjimas gali būti sumažintas, tačiau pajamos iš namų nuosavo kapitalo yra pastovios, kad būtų galima padengti pragyvenimo išlaidas. Tačiau tai nebūtinai yra puikus sprendimas. Jei pasirinktuose kredito variantuose nėra augimo komponento su metine paskolos riba, savininkas susiduria su infliacijos rizika.

Išvada

VKI yra turbūt pats svarbiausias ir plačiausiai stebimas ekonominis rodiklis, ir tai geriausiai žinoma pragyvenimo išlaidų pokyčių nustatymo priemonė, kuri, kaip rodo istorija, gali pakenkti, jei ji yra didelė ir sparti. VKI naudojamas koreguoti darbo užmokestį, ištarnauto laiko išmokas, mokesčių grupes ir kitus svarbius ekonominius rodiklius. Tai gali pasakyti investuotojams kai kuriuos dalykus apie tai, kas gali nutikti finansų rinkose, turinčiose tiesioginius ir netiesioginius ryšius su vartotojų kainomis. Žinodami vartotojų kainų būklę, investuotojai gali priimti tinkamus sprendimus dėl investavimo ir apsisaugoti naudodami tokius investicinius produktus kaip TIPS.