Padengtos atsargos (aprėptis)
Padengtos akcijos yra akcijos, kurių pardavimo analitikas skelbia tyrimų ataskaitas ir investavimo rekomendacijas klientams. Pradėjęs aprėptį, analitikas paskelbs „pradinio aprėpties“ ataskaitą apie atsargas ir vėliau išleis atnaujinimus po ketvirčio ir metinių pajamų arba po svarbių bendrovės naujienų, kurios gali paveikti atsargas.
Aptarnaujamų atsargų mažinimas (aprėptis)
Daugelis tarpininkavimo firmų teikia patentuotų tyrimų ataskaitas savo instituciniams klientams, taip pat svarbiems mažmeniniams (didelę grynąją vertę) klientams. Šių ataskaitų tikslas yra paremti jos klientų investicinius sprendimus ir kaupti komisinius tarpininkams. Pardavimų analitikas išsamiai tiria įmonę - jos verslo modelį, konkurencinius pranašumus, pagrindinę riziką, valdymo kokybę, finansinius rezultatus ir kt. Tada analitikas suformuoja finansinį modelį, pagal kurį prognozuojamos būsimos pajamos, remiantis prielaidų rinkiniu. Šis finansinis modelis naudojamas norint įvertinti teisingą akcijų kainos vertinimą, o tai, palyginti su dabartiniu akcijų prekybos lygiu, lemia analitiko rekomendaciją pirkti, laikyti ar parduoti akcijas. (Alternatyvūs terminai, tokie kaip „pranašesni“, „rinkos rezultatai“ ir „prastesni“, perteikia panašius analitikų įsitikinimus.)
Analitikų, apimančių atsargas, skaičius gali labai skirtis. Nors „blue chips“ ar kitas gerai žinomas bendroves gali aprėpti keli analitikai, mažoms įmonėms, kurios yra gana neaiškios, gali patekti tik vienas ar du analitikai. Investicinio banko paviešinta bendrovė visada turės savo atsargas padengti investicinio banko tarpininkavimo skyriuje, kad palaikytų prekybą savo akcijomis rinkose ir sukurs investuotojų bazę akcijoms.
Įgimtas atsargų šališkumas?
Sumanūs investuotojai vertina pardavimų analitiko darbą pateikdami su įmone susijusius faktus ir duomenis, tačiau jie dažnai pasiima druskos grūdelį arba visiškai nepaiso palankios analitiko rekomendacijos. Pirma, reikia suprasti, kad yra labai retai, kai analitikas akcijai suteikia reitingą „parduok“, „venk“ arba „per mažai“. Beveik visos rekomendacijos yra „laikyti“ arba „pirkti“ arba analogiškos šiems reitingams. Priežastis ta, kad analitikui reikia prieigos prie įmonės vadovybės, kad galėtų atlikti savo darbą. Analitikas turi likti geros vadovybės malonėje, kad išlaikytų svarbios informacijos srautą, kad tyrimų ataskaitas būtų galima rašyti ir siųsti klientams. Nesinaudojant įmonės vidine įžvalga, abejojama analitiko naudingumu tarpininkavimo įmonės klientams. Todėl analitikas jaučia spaudimą pasiduoti palankioms akcijų rekomendacijoms, nesvarbu, ar jis jomis tiki, ar ne.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.