Skerspjūvio analizė
Skerspjūvio analizė yra analizės rūšis, kai investuotojas, analitikas ar portfelio valdytojas palygina tam tikrą bendrovę su savo pramonės kolegomis. Kryžminio pjūvio analizė gali būti sutelkta į vieną bendrovę, kurioje būtų analizuojami svarbiausi konkurentai su didžiausiais konkurentais, arba ji gali kreiptis į ją iš visos pramonės srities objektyvo, kad nustatytų įmones, turinčias ypač stiprią vietą. Skerspjūvio analizė dažnai naudojama siekiant įvertinti veiklos rezultatus ir investavimo galimybes, naudojant duomenų taškus, viršijančius įprastus balanso skaičius.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Skerspjūvio analizė orientuota į daugelį bendrovių per tam tikrą laikotarpį.
- Skerspjūvio analize paprastai siekiama surasti metriką, kuri nesutampa su tipiniais santykiais, kad būtų gautos unikalios šios pramonės šakos įžvalgos.
- Nors skerspjūvio analizė laikoma priešinga laiko eilučių analizei, praktikoje jos abi naudojamos kartu.
Kaip veikia skerspjūvio analizė
Atlikdamas skerspjūvio analizę, analitikas naudoja lyginamąją metriką, kad nustatytų tikslinės įmonės vertinimą, skolų dydį, ateities perspektyvas ir (arba) veiklos efektyvumą. Tai leidžia analitikui įvertinti tikslinės įmonės efektyvumą šiose srityse ir pasirinkti geriausią investiciją tarp konkurentų grupės visoje pramonėje.
Analitikai įgyvendina skerspjūvio analizę, siekdami nustatyti specialias savybes palyginamų organizacijų grupėje, o ne užmegzti ryšius. Dažnai skerspjūvio analizė pabrėš tam tikrą sritį, pavyzdžiui, bendrovės karo skrynią, kad būtų atskleistos paslėptos stiprybės ir silpnosios vietos šiame sektoriuje. Šio tipo analizė pagrįsta informacijos rinkimu ir siekiama suprasti „kas“, o ne „kodėl“. Skerspjūvio analizė leidžia tyrėjui suformuoti prielaidas ir paskui patikrinti jų hipotezę naudojant tyrimo metodus.
Skirtumas tarp skerspjūvio ir laiko eilučių analizės
Skerspjūvio analizė yra vienas iš dviejų palyginamųjų atsargų analizės metodų. Skerspjūvio analizėje nagrinėjami duomenys, surinkti vienu metu, o ne tam tikru laikotarpiu. Analizė pradedama nustatant tyrimo tikslus ir nustatant kintamuosius, kuriuos analitikas nori išmatuoti. Kitas žingsnis yra nustatyti skerspjūvį, pavyzdžiui, kolegų grupę ar pramonės šaką, ir nustatyti konkretų laiko momentą, kurį reikia įvertinti. Paskutinis žingsnis yra atlikti analizę, pagrįstą skerspjūviu ir kintamaisiais, ir padaryti išvadą apie įmonės ar organizacijos veiklos rezultatus. Iš esmės skerspjūvio analizė parodo investuotojui, kuri įmonė yra geriausia atsižvelgiant į jai rūpimus rodiklius.
Laiko eilučių analizė, dar vadinama tendencijų analize, laikui bėgant daugiausia dėmesio skiria vienai įmonei. Šiuo atveju įmonė vertinama atsižvelgiant į jos ankstesnius veiklos rezultatus. Laiko eilučių analizė parodo investuotojui, ar įmonei sekasi geriau, ar blogiau nei anksčiau, atsižvelgiant į jai rūpimas priemones. Dažnai tai bus klasika, pavyzdžiui, uždirbimas vienai akcijai (EPS), skola nuosavybėje, laisvi pinigų srautai ir pan. Praktiškai investuotojai, prieš priimdami sprendimą, pasinaudos laiko eilučių analizės ir skerspjūvio analizės deriniu. Pavyzdžiui, peržiūrint EPS viršvalandžius ir tikrinant pramonės etaloną EPS.
Skerspjūvio analizės pavyzdžiai
Skerspjūvio analizė nėra naudojama tik įmonės analizei; jis gali būti naudojamas analizuoti daugelį skirtingų verslo aspektų. Pvz., 2016 m. Liepos 18 d. Amsterdamo „Tinbergen Institute“ (TIA) išleistame tyrime išmatuoti rizikos draudimo fondų valdytojų gebėjimai nustatyti laiką. Faktorinis laikas yra rizikos draudimo fondų valdytojų galimybė tinkamai nustatyti rinką, kai jie investuoja, ir pasinaudoti rinkos pokyčiais, tokiais kaip nuosmukiai ar plėtra.
Tyrime naudota skerspjūvio analizė ir nustatyta, kad veiksnių laiko nustatymo įgūdžiai yra geresni tarp fondų valdytojų, kurie naudojasi svertu savo naudai ir valdo naujesnius, mažesnius ir judresnius fondus, kurių didesni skatinamieji mokesčiai ir mažesnis apribojimo laikotarpis. Analizė gali padėti investuotojams išrinkti geriausius rizikos draudimo fondus ir rizikos draudimo fondų valdytojus.
„Fama“ ir Prancūzijos trijų faktorių modelis, įskaitytas nustatant priemokų vertę ir mažą kapitalą, yra skerspjūvio analizės rezultatas. Šiuo atveju finansų ekonomistai Eugene'as Fama ir Kennethas Frenchas CRSP duomenų bazėje atliko paprastųjų akcijų visatos regresinę analizę.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.