Kas yra ilgas ir trumpas investicinis fondas?

Ilgojo trumpojo laikotarpio fondas yra investicinis fondas, kuris ilgai laiko investicijas ir, be to, parduoda vertybinius popierius, kurių jis neturi (trumpasis). Ilgo trumpalaikio fondo tikslas yra rasti numatomas investicijas, kurios numatomos didėti, ir numatomas investicijas, kurių tikimasi mažėti, ir investuoti į abi, siekiant padidinti grąžą. Pavyzdžiui, jei investuotojas įdės 100 USD į ilgą trumpalaikį savitarpio fondą, fondo valdytojas paprastai imsis visų 100 USD ir ilgai investuos į turtą, kuris, jo manymu, pasiseks. Tuomet vadovas panaudos šią nuosavybę kaip maržą norėdamas atidaryti trumpąją poziciją ir parduoti turtą, kuris, jo manymu, bus blogas. Kai jis sutrumpins šį turtą, jis gaus grynųjų pinigų, sakykite 30 USD už šį pavyzdį. Tada jis panaudos šį 30 USD, kad ilgai investuotų į daugiau turto, taigi iš viso jis turėtų 130 USD ilgą portfelį ir 30 USD trumpą portfelį, efektyviai panaudodamas jūsų 100 USD pradines investicijas, kad padarytumėte 160 USD vertės investicijas. Šis ilgojo trumpojo tipo fondas pavyzdyje vadinamas 130/30 investiciniu fondu.

Ilgalaikiai trumpalaikiai fondai

Tradiciškai didžioji dalis investicinių fondų yra tik ilgalaikiai, o tai reiškia, kad jei kažkas buvo vertinama kaip nepakankamai įvertinta, jis bus investuojamas. Jei manoma, kad vertybinis popierius yra pervertintas, investuotojai sugeba tik vengti investuoti į jį. Ilgos ir trumpos lėšos suteikia vadovui daugiau lankstumo atliekant analizę. Tačiau investuotojai turėtų žinoti apie riziką, susijusią su investavimu į tokio tipo investicinius fondus. Jei fondo valdytojas investuotų gerai, ilgo ir trumpo portfelio derinys padidintų lėšų grąžą. Kita vertus, užuot rinkę atsargas, kurios, vadovų manymu, padidės, jie taip pat turi nuspėti, kurios atsargos mažės, o tai reiškia, kad valdytojų įgūdžiai rinkti atsargas yra labai svarbūs. Jei investicinių fondų istoriniai rodikliai yra bet kokie požymiai, yra nepaprastai sunku rasti fondų valdytoją, kuris nugalėtų vien tik ilgų fondų rinką. Surasti tokį, kuris gali numatyti atsargų, kurios didės, ir mažėjančias atsargas, gali būti dar sudėtingesnis.

Patarėjo įžvalga

Rebecca Dawson
„Silber Bennett Financial“, Los Andželas, Kalifornija

Ilgalaikiai trumpalaikiai investiciniai fondai yra neutralūs rinkoje, dalijantys savo pozicijas vienodai tarp ilgųjų ir trumpųjų pozicijų, siekdami uždirbti kuklią grąžą, nesusietą su rinkos svyravimais. Strategija siekia kapitalo augimo ir pajamų.

Ilgos ir trumpos strategijos labiausiai tinka investuotojams, kurie tikisi nedidelės akcijų grąžos ateinančiais metais, nes šios strategijos nėra pagrįstos vien rinkos grąža. Šioje aplinkoje geriausi fondai gali būti tie, kurie siekia sumažinti akcijų rinkos poveikį jos nepašalinę.

Tikslas yra gauti didžiąją rinkos grąžą, kai atsargos didėja, ir kompensuoti nuostolius, kai atsargos mažėja. Šių fondų problema yra ta, kad neutralūs investuotojai gali juos labiau vertinti, tuo tarpu bet kuris investuotojas, kuris yra bulių ar meškų, turi geresnes galimybes.