Kodėl „Apple“ reikia kopijuoti „Netflix“ prenumeratos modelį: Bernsteinas

„Apple Inc.“ (AAPL) gali atverti augimą ir padidinti savo akcijų kainą, nukopijuodami „Netflix Inc.“ (NFLX) labai sėkmingą filmų ir TV prenumeratos modelį, teigia Bernsteino atstovas Toni Sacconaghi interviu CNBC. CNBC duomenimis, naujasis „Sacconaghi“ kainos tikslas yra 195 USD, o kasdieninėje prekyboje iškart po vidurdienio jis padidėja maždaug 13% nuo akcijų kainos.

Per metus „Apple“ akcijos išaugo 49%, tačiau per pastarąjį mėnesį ankstyvos popietės prekyboje sumažėjo beveik 1%. Akcijomis prekiaujama 18, 39 dvylikos mėnesių kainos ir pelno santykiu (P / E santykis), palyginti su 21, 30 P / E santykiu Technology Select Sector SPDR ETF (XLK). (Norėdami perskaityti daugiau, žiūrėkite: „ Apple nugalės skeptikus ir pakils 27%: Guggenheimas“ ).

Naujas aukštesnių kartotinių modelis

Sacconaghi sako, kad „Apple“ prekiauja didelėmis nuolaidomis. Jei įmonė nukopijuotų „Netflix“ modelį, jis sako, kad akcijos pradėtų prekiauti didesnėmis kartotinėmis. Tai reiškia, kad „Apple“ turi atsisakyti dabartinio „transakcinio pardavimo modelio“ ir priimti „prenumeratos modelį“, - teigė Bernsteino analitikas gruodžio 6 d. CNBC pasakojime.

Neaišku, ar tokios techninės įrangos kaip „iPhone“ ir „iPad“ nuoma pasiteisins kaip „Netflix“ kas mėnesį nuomojama filmų ir TV laidų nuoma. „Netflix“ siūlo mėnesio prenumeratos paslaugas, kurios suteikia neribotą prieigą prie srautinio vaizdo turinio ir jas galima bet kada atšaukti.

Reikia padidinti

Kai kuriems investuotojams gali atrodyti patrauklus iš naujo įvertinti dabartinį „Apple“ verslo modelį. Priežastis: pagrindinis „iPhone“ produktas, „iPhone“, taip pat buvo silpniausiai auganti įmonė per pastarąjį ketvirtį. CNBC duomenimis, tai prisidėjo tik 1, 5% viso technologijų milžino augimo.

Pagal prenumeratos modelį „Apple“ klientai galėjo išsinuomoti fizinius gaminius, tokius kaip „iPhone“, „iPad“ ir „Mac“, taip pat tokias paslaugas kaip „iCloud“ ir „Apple Music“. Visa tai būtų galima pasiūlyti už nedidelį mėnesinį nario mokestį, į kurį būtų įtraukti būsimi atnaujinimai ir aparatūros atnaujinimai. Toks modelis leistų „Apple“ „užsifiksuoti pasikartojančiuose pajamų srautuose ir įšaldyti pakeitimo ciklų ilgį“, sako Sacconaghi. (Norėdami perskaityti daugiau, žiūrėkite: „iPhone“ (AAPL) ekonomika ).

Nors „Apple“ galėtų būti naudinga patvirtinti „Netflix“ stiliaus prenumeratos modelį, jie gali gauti šiek tiek pagalbos iš respublikos mokesčių plano. Sacconaghi apskaičiavo, kad jei pelno mokesčio tarifas sumažės iki 20%, įmonė gali padidinti 18% savo pelną vienai akcijai (EPS).