Duomenų prieinamumas skatina ESG investuoti į bangą

Nors neseniai įvykę informacijos pažeidimai sukėlė visuomenės pasipiktinimą, platus duomenų prieinamumas taip pat paaiškėjo kaip gero šaltinis. Investuotojai ir tyrimų analitikai vis dažniau rado išradingų būdų išnaudoti naujai prieinamą informaciją.

Tai ypač pasitvirtino atsakingo investavimo pasaulyje, kuris pastaraisiais metais labai išaugo. Remiantis 2017 m. McKinsey ataskaita, daugiau nei 25% pasaulinio AUM yra investuojama į strategijas, kurios laikosi ESG (aplinkos, socialinės ir valdymo) principų - 600% daugiau nei prieš dešimtmetį. Praėjusį savaitę Filadelfijoje vykusioje „Total Impact“ konferencijoje kalbėjo „US Trust“ socialiai inovatyvių investavimų vykdantysis direktorius Stephenas Franco, „Duomenys yra tepalas“.

Per dvi dienas daugybė konferencijos dalyvių patvirtino savo požiūrį, kad ESG duomenys tapo svarbia priemone investuotojams, norintiems susidaryti išsamesnį vaizdą apie įmonės veiklą.

Ieškant vertės

Istoriškai dauguma investicijų buvo pasirinktos naudojant kokybinę (pagrįstą sprendimais) ir kiekybinę analizę. Pastarasis reiškia skaitmeninės informacijos analizės procesą, siekiant nustatyti įmonės būklę.

Reikalaujama, kad viešai prekiaujama bendrovė kiekybinę informaciją pateiktų akcininkų ataskaitose, kurias investuotojai analizuoja siekdami pastebėti ir prognozuoti įmonės būklę. Tyrimų analitikai papildo įmonės finansus ir pagrindinius veiklos rodiklius savo pastebėjimais iš skambučių dėl pajamų, neoficialiais pokalbiais ir interviu su įmonės vadovybe.

Nors šis metodas iš esmės buvo sėkmingas padėdamas analitikams numatyti įmonės vertę, metodikos subjektyvumas dažnai palikdavo nepakankamai išanalizuotą riziką - įskaitant aplinkosaugos, socialinius ir valdymo rūpesčius. Anot „Northern Trust Asset Management“ vyresniojo investavimo strategio Abduras Nimeri: „Aplinkos ir socialinė rizika nebuvo tokia įtraukta į [akcijų] kainą, kaip jūs galite tikėtis“.

Šiandien atsiranda duomenimis pagrįstų metodų, kurie padėtų analitikams geriau įvertinti šią nefinansinę informaciją. Šie duomenys leidžia tyrėjams išmatuoti „sudėtingus tarpusavio ryšius“, kurie egzistuoja tarp nematerialių, sunkiai išmatuojamų sąvokų, kurios padeda numatyti įmonės sėkmę, sakė Andersas Fergusonas, „Veris Wealth Partners“ įkūrėjas.

"Anksčiau turėjome statišką įmonės vaizdą", - sakė Jeffas Gittermanas, nurodydamas periodinius atnaujinimus, kuriuos privalo pateikti valstybinės įmonės. Tačiau dideli duomenys ir AI praplėtė kraštovaizdį.

Šie nauji metodai apima aplinkos, socialinių ir valdymo veiksnių standartizavimą. „Yra daugybė problemų“, - sakė Bobas Smithas, „Sage Advisory“ prezidentas ir CIO Ostine, Teksasas.

„Jūs priimsite sprendimus dėl turimų duomenų“, - sakė Anna-Marie Wascher, „Flat World Partners“, į poveikį investuojančios įmonės generalinė direktorė ir įkūrėja. Augant nefinansiniams duomenims, atsiras vis daugiau galimybių tiksliai įvertinti pagrindinę riziką įmonėse. Naujai kiekybiškai išreikšta ESG informacija tampa „būtina pagrindinės analizės dalimi“, - sakė Franco.

Investuotojai vis tiek turėtų būti atsargūs. „Duomenys dar nesubrendę“, - perspėjo Franco. "Neapdorotas įnašas dar turi ilgą kelią." Svarbu yra derinti jį su kitais veiksniais. "Kaip ir tik P / E santykio vertinimas nedaug ką pasako apie įmonę, taip pat neapdorotas ESG balas."

"Šie klausimai dabar laikomi reikšmingais įmonės rezultatams", - sakė Franco. "Jūs neatliekate savo patikėtinės pareigos, jei nežiūrite į šią statistiką".

(Taip pat žiūrėkite: Naujas požiūris į ESG vertinimą )

ESG: „Investavimo GPS“

Daugelis investuotojų manė, kad investuoti į permainas yra tik „nuojauta“, sako Davidas Altas, atsakingo investavimo „PNCBank“ vadovas. „Prieš dvejus metus buvo kur kas daugiau pasipriešinimo ESG ir įtakos investicijoms.“

Šiandien ši tendencija iš esmės pasikeitė. Investicijų poveikis šiandien yra „labiau priimamas ir toleruojamas“, sako Alt.

Šis pokytis daugiausia susijęs su duomenimis, kurie ne tik padeda investuotojams susirasti informaciją apie bendroves, bet ir padeda jiems kiekybiškai įvertinti jų investicijų rezultatus. „Neįmanoma nusipirkti ... nebent įrodysi, kad darai darbą, kuriam buvai pasamdytas“, - sakė Smithas.

„ESG yra investavimo GPS“, - sakė Jeffas Gittermanas, „Gitterman Wealth Advisors“ vienas iš įkūrėjų. Ankstyvieji ESG investuotojai galėjo tik išaiškinti įmones, vykdydami politiką ir praktiką, kurios nenorėjo palaikyti. Tačiau ESG duomenys reiškia, kad šių dienų investuotojai turi daug daugiau galimybių pasirinkti priežastis, kurios juos domina, ir investuoti siekdami pabaigos. „Jūs negalite turėti tikslo, nebent turite ką nors, ko siekiate“, - sakė Jimas Lumbergas, finansinių duomenų teikėjo „Envestnet“ įkūrėjas ir vykdomasis viceprezidentas.

Tvarumas pranoksta tradicines investicijas

Net geriausias pardavimo žingsnis yra beprasmis, jei vadovai nesugeba pateikti konkurencingos grąžos. „Prieš penkiolika metų ESG investicijos galėjo būti laikomos lengvatinėmis“, - sakė Lumbergas ir užsiminė apie mintį, kad socialiai sąmoningos investicijos yra pranašesnės už jų tradicinius kolegas.

Tačiau duomenys paneigė šį plačiai paplitusį įsitikinimą. Anot Morgano Stanley darnaus investavimo instituto tyrėjų, „investuojant į tvarumą, paprastai pasiekiama ir dažnai viršijama palyginamų tradicinių investicijų našumas ... įvairiose turto klasėse ir laikui bėgant“.

Lumbergas teigė, kad, nors „akademinis pasaulis atmetė“ įsitikinimą, kad ESG investavimas lemia mažesnę grąžą, daugelis investuotojų vis dar yra atsargūs. Kadangi aplinkosaugos ir socialiai sąmoningi fondai ir toliau pranoksta savo bendraamžius, dažnai mažesnio nepastovumo, šis požiūris gali toliau keistis.

„ Barrono“ ir „Morningstar“ apklausos patvirtino šią išvadą. Anot pastarosios, „tvarių fondų veiklos rezultatai yra teigiami tiek trumpalaikiu, tiek ilguoju laikotarpiu“.

Nors kai kurie investuotojai neišvengiamai imsis esminių pokyčių savo portfeliuose, tikėtina, kad investicinės bendruomenės tendencija didinti tvarų turtą išliks. „Dabar galime įrodyti, kad galime grąžinti rinkos palūkanų normą„ socialiai atsakingai “, - sakė Casey Clark, „ tvarių ir efektingų investicijų “direktorius, generalinis direktorius, „ Glenmede “.

(Skaitykite daugiau: Pelnas arba tikslas: Firma bando pateikti tiek)