Apibrėžtas žemiausias nuokrypis

Žemiausias nuokrypis yra neigiamos rizikos, matuojančios mažesnę nei minimali riba arba mažiausia priimtina grąža, matas. Jis naudojamas apskaičiuojant „Sortino Ratio“, pagal riziką įvertintos grąžos rodiklį. „Sortino“ santykis yra tarsi „Sharpe“ santykis, išskyrus tai, kad standartinis nuokrypis pakeičiamas žemiausiu nuokrypiu.

Neigiamo nuokrypio sumažinimas

Standartinis nuokrypis, plačiausiai naudojamas investicinės rizikos matas, turi tam tikrų apribojimų, pavyzdžiui, tai, kad visus nukrypimus nuo vidurkio - teigiamus ar neigiamus - vertina kaip vienodus. Tačiau investuotojams dažniausiai labiau rūpi neigiami nei teigiami skirtumai, ty didesnė rizika yra neigiama rizika. Žemiausias nuokrypis išsprendžia šią problemą sutelkdamas dėmesį tik į žemutinę riziką.

Kitas pranašumas, palyginti su standartiniu nuokrypiu, yra tas, kad neigiamas nuokrypis taip pat gali būti pritaikytas prie skirtingų investuotojų, kurie turi skirtingą minimalų priimtiną pelną, konkrečių tikslų ir rizikos profilio.

„Sortino“ ir „Sharpe“ santykio tikslas yra sudaryti sąlygas investuotojams palyginti investicijas, kurių nepastovumas yra skirtingas, o „Sortino“ santykio atveju - mažesnę riziką. Abu santykiai rodo perteklinę grąžą, tai yra grąžos sumą, viršijančią nerizikingą normą. Trumpalaikiai iždo vertybiniai popieriai dažnai atspindi nerizikingą palūkanų normą.

Tarkime, jei dviejų investicijų grąža yra vienoda, tarkime 10%, tačiau vienos nuokrypis yra 9%, o kitos - 5%, kuri yra geresnė investicija? „Sortino“ santykis sako, kad antrasis yra geresnis, ir jis kiekybiškai įvertina skirtumą.

Jei nerizikinga yra 1%, tada pirmosios investicijos „Sortino“ koeficientas yra (10% - 1%) / 9% = 1, 0. Antrosios investicijos „Sortino“ santykis yra (10% –1%) / 5% = 2, 0.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

„Sortino“ santykio supratimas „Sortino“ santykis pagerėja pagal „Sharpe“ santykį, išskiriant neigiamąjį kintamumą nuo bendrojo kintamumo, padalijant perteklinę grąžą iš žemutinio nuokrypio. daugiau Perteklių grąžinimai Pertekliniai grąžinimai - tai grąžinimai, gauti virš įgaliotinio grąžinimo ir po jo. Perteklinė grąža priklausys nuo nurodyto investicijų grąžos palyginimo analizei. daugiau Mažėjančios rizikos įvertinimas Mažiausia rizika yra vertybinio popieriaus tikimybės patirti vertės sumažėjimo pokyčius pasikeitus rinkos sąlygoms arba nuostolių, kuriuos galima patirti dėl nuosmukio, įvertinimas. daugiau Kaip naudoti „Sharpe“ koeficientą analizuoti portfelio riziką ir grąžą „Sharpe“ koeficientas naudojamas siekiant padėti investuotojams suprasti investicijos grąžą, palyginti su jos rizika. daugiau rizikos valdymo finansų srityje Finansų pasaulyje rizikos valdymas yra identifikavimo, analizės ir priėmimo arba priimtinumo ar sušvelninimo priimant sprendimus dėl investavimo procesas. Rizikos valdymas vykdomas bet kuriuo metu, kai investuotojas ar fondo valdytojas išanalizuoja ir bando įvertinti investicijos nuostolių tikimybę. daugiau rizikos Rizika gali būti įvairių formų, tačiau plačiai klasifikuojama kaip tikimybė, kad realus rezultatas ar investicijos grąža skirsis nuo tikėtino rezultato ar grąžos. daugiau partnerių nuorodų