Dividendų pajamingumas nuosmukiui

Rinkos nuosmukis nebūtinai reiškia, kad jūsų pinigai išskris pro langą. Net kai rinkose yra neramumai, vis tiek įmanoma užsidirbti pinigų iš akcijų. Investuotojams, susiduriantiems su krintančia rinka, akcijos, kurių dividendų pajamingumas yra didelis, gali būti gera investicija. Daugeliu atvejų atsargos, pasižyminčios dideliu derlingumu, dažnai yra saugesnės nei augimo atsargos. Vis dėlto investuotojais reikia rūpintis - ne visos didelio dividendų pelningumo akcijos yra nugalėtojai.

Matuojamas didelis derlius

Dividendų pajamingumas investuotojams suteikia idėją apie grynųjų pinigų grąžinimą, kurio jie gali tikėtis iš pinigų, kuriuos jiems sukėlė rizika.

Dividendų pajamingumo nustatymas reikalauja šiek tiek matematikos, tačiau tai gali padėti (arba sutaupyti) likimo. Paimkite, pavyzdžiui, hipotetinę vaistų gamintojo atsargą: CompanyJKL. 2008 m. Gruodžio mėn. Akcijų dividendai buvo 32 centai vienai akcijai kiekvieną ketvirtį. Padauginkite šį ketvirčio dividendą iš keturių, kad gautumėte 1, 28 USD už akciją metinį dividendą. Padalinkite 1, 28 USD už akciją metinius dividendus iš tuo metu galiojančios 16, 55 USD akcijų kainos. Šios bendrovės dividendų pajamingumas yra 7, 73%. Kitaip tariant, jei nusipirkote „CompanyJKL“ akcijas už 16, 55 USD, o ketvirčio dividendai išliko pastovūs - 32 centai, jūs gautumėte 7, 73% grąžą arba pajamingumą tik iš dividendų.

Nors akcijų dividendai gali išlikti pastovūs praėjusį ketvirtį, jų dividendų pajamingumas gali keistis kiekvieną dieną, nes jie yra susiję su akcijų kaina. Augant atsargai, derlius mažėja, ir atvirkščiai. Jei JKL akcijų vertė staiga išaugtų dvigubai, nuo 16, 55 USD iki 33, 10 USD, pajamingumas sumažėtų per pusę iki 3, 9%. Ir atvirkščiai, jei akcijų vertė sumažėtų perpus, dividendų pajamingumas padidėtų dvigubai, jei įmonė nuolatos mokės dividendus.

Lažybos neaiškiais laikais

Atsargos, iš kurių gaunamas didelis dividendų pajamingumas, gali padėti jūsų pinigams dirbti sunkiau nei daugeliui kitų investicijų. Be to, nepaisant to, kaip vertybiniai popieriai veikia, pajamingumas sukuria gražų pasikartojantį investicijų grąžą. Dėl to didelės dividendų atsargos gali būti tinkama vieta užsidirbti pinigų, kai rinkos krinta. Tai daugiausia dėl to, kad jos yra mažiau nepastovios nei kitos akcijos, nes investuotojai yra labiau linkę išlaikyti šias dideles pajamas turinčias akcijas meškų rinkoje.

Galų gale, bendra akcijų grąža rodo tiek sumą, kuria padidėja jos akcijų vertė, tiek dividendų pajamingumą. Pavyzdžiui, jei akcija įgyja 10% vertės, o dividendų pajamingumas yra 10%, bendra grąža akcininkui sudaro 20%. Kita vertus, jei ta pati akcija praranda vertę, akcininkai nuostolius patirs tik tada, kai akcijos vertė nukris daugiau nei 10% dividendų. Tuo pat metu didelis pajamingumas gali lemti akcijų vertės kritimą, nes didelis akcijų vertės kritimas, tikėtina, pritrauks naujus investuotojus, kad jie įsigytų žemesnį lygį, nes padidėja dividendų pajamingumas.

Tiesą sakant, buvo įrodyta, kad investuotojai gali pralenkti rinkos indeksus, naudodamiesi didelio pajamingumo dividendų atsargomis. Michaelas O'Higginsas, padėjęs atkreipti dėmesį į į pelningumą orientuotą strategiją, vadinamą „Dow šunimis“, parodė, kad investuodami į 10 didžiausiai pajamingų vertybinių popierių „Dow Jones Industrial Average“ (DJIA), investuotojai gali įveikti vidutinis pats.

Anot O'Higgins, taip yra todėl, kad didžios dividendų pelningos DJIA akcijos paprastai bus atsilikusios. Pirkdami, kol akcijos yra „pigios“, ir gaudami dividendus, galite smarkiai įveikti kitas strategijas ir rinkas vidutiniškai žemoje rinkoje.

Nerizikinga

Nepaisant santykinio jų saugumo, negalvokite, kad didelių dividendų investavimo strategija nerizikinga. Yra daugybė priežasčių, kodėl reikia atsargiai elgtis su aukšto pelningumo dividendų akcijomis.

Pradedantiesiems nesąžiningas dividendų pajamingumas gali būti įspėjamasis ženklas. Galų gale, akcijų kaina yra palyginti žema, tai rodo, kad investuotojai yra mažiau entuziastingi dėl įmonės augimo perspektyvų į priekį arba, dar blogiau, įmonei kyla problemų. Jei įmonė nesugeba išlaikyti savo pelno, o augimas sulėtėja, tai gali būti įspėjimas vengti atsargų, net jei dividendų pajamingumas yra didelis. Įsitikinkite, kad įmonei nėra tiek rūpesčių, kad darbuose galėtų būti sumažintos dividendos.

Įsivaizduokime, kad „CompanyJKL“ patiria tokią plėtrą. Negailestingas 7, 73% dividendų pajamingumas 2008 m. Pabaigoje daugiausia buvo pagrįstas greitai mažėjančia akcijų verte. Nuo 2004 m. JKL atsargos sumažėjo beveik perpus, nes kai kuriems didžiausiems bendrovės vaistams baigėsi patentų galiojimo laikas ir įmonei nepavyko sukurti naujų populiariausių produktų. Siekdamas padidinti savo pelną, 2009 m. Sausio mėn. JKL paskelbė apie savo ketinimą įsigyti narkotikų milžiną WXY. Siekdamas finansuoti sandorį, JKL buvo priverstas perpus sumažinti savo dividendus, palikdamas investuotojams, kurie orientuojasi į dividendus, pelną, kuris galėtų būti gerokai mažesnis.

Ko ieškoti iš didelio derlingumo

Kaip visada, nepasikliaukite vien tik dividendų pajamingumu, kad nustatytumėte tinkamus akcijų kandidatus. Yra ir kitų kriterijų, kuriuos turite atsiminti investuodami į didelius dividendus užimančias akcijas. Visų pirma, pažvelkite į akcijų istoriją. Pageidautina, kad įmonės, turinčios stabilių ar didėjančių dividendų išmokėjimo rezultatų, turėtų gerą rezultatą. Negalima pasikliauti įmonėmis, turinčiomis neteisingą dividendų išmokėjimo istoriją, kad pateiktumėte jūsų ieškomą saugos rezervą.

Ištirkite įmonės dividendų išmokėjimo santykį, apskaičiuotą kaip metinius dividendus vienai akcijai, padalytą iš vienos akcijos pelno. Didelis dividendų pajamingumas kartu su mažu išmokų santykiu rodo, kad įmonei yra pakankamai galimybių išlaikyti dividendus, kai sunkmetis tampa sunkus.

Panašiai patikrinkite esamus ir būsimus bendrovės grynųjų pinigų reikalavimus. Paprastai bendrovės dividendus paskirsto tik tada, kai uždirba grynųjų pinigų perteklių. Tačiau liesu metu duris gali patekti mažiau grynųjų pinigų arba įmonė gali pareikalauti grynųjų pinigų kapitalo išlaidoms, plėtrai ar susijungimams ir įsigijimams, tokiu atveju ji gali būti priversta sumažinti ar panaikinti dividendus. Taigi, net ir ieškant akcijų su dideliais dividendais, svarbu įsitikinti, kad įmonė gali pašalinti kitas finansines kliūtis.

Esmė

Didelio dividendų pelningumo akcijos gali būti puiki vieta investuoti į nuosmukį. Investuotojams, norintiems apsaugoti savo kapitalą, didelis dividendų pajamingumas suteikia saugumo rezervą neapibrėžtose rinkose. Tačiau atminkite, kad įmonės gali bet kada pradėti ar nutraukti dividendų mokėjimą, todėl svarbu nesiimti melagingo užstato iš tokio tipo akcijų.