Dolerio apimties likvidumas
Dolerio apimties likvidumas reiškia akcijų ar biržoje parduodamų fondų (ETF) akcijų kainą, padaugintą iš dienos apimties. Dolerių apimties likvidumas yra svarbus instituciniams investuotojams, nes jie sudaro tokius didelius sandorius. Kai vertybiniai popieriai yra labai likvidūs, lengviau įeiti ir išeiti iš pozicijų yra mažesnis poveikis akcijų kainai.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Dolerio apimties likvidumas yra akcijų kaina, padauginta iš dienos akcijų apimties.
- Didelis likvidumas doleriais leidžia instituciniams prekybininkams lengviau pirkti ar parduoti dideles dolerių sumas.
- Didelė dolerio apimtis linkusi mažinti siūlomų pasiūlos kainų skirtumą, tačiau tai taip pat priklauso nuo akcijų apimties, nes didelis kiekis daro didesnę įtaką kainų skirtumui.
Supratimas apie dolerio apimties likvidumą
Kai investuotojai yra labai suinteresuoti akcijomis ar ETF ir kai jais prekiaujama pagrindinėje biržoje, jie bus linkę būti labai likvidūs. Didelis likvidumas doleriais paprastai yra teigiamas ženklas, reiškiantis, kad akcijomis yra didelis susidomėjimas. Tačiau kai kurie investuotojai, kurie taiko tam tikras strategijas, pvz., Bando patekti į akcijas, kol jos netaps populiarios, gali rinktis akcijas, kurių likvidumas yra mažas dolerio apimtimi. Akcijos taip pat gali turėti didelę dolerio apimtį, nors jos vertė krenta, daugiausia dėl to, kad dėl mažėjančių kainų gali kilti panikos pardavimas, kuris padidina apimtį.
Kitas būdas lengvai įvertinti akcijų pirkimą ir pardavimą yra akcijų apimtis, arba apimtis, tai yra per dieną parduodamų akcijų skaičius.
Akcijų apimtis, pvz., Žinojimas, kad akcijomis prekiauja per milijoną akcijų per dieną, yra svarbi, tačiau nenurodo visos istorijos. Jei akcijos yra tik 1 USD, tai reiškia, kad tik apie 1 mln. USD vertės akcijų (dolerio apimties likvidumas) kiekvieną dieną prekiauja rankomis. Jei instituciniam investuotojui reikia rasti vietą išleisti 100 milijonų dolerių, tai gali būti ne idealu jiems. Iš kitos pusės. 200 milijonų dolerių akcijų, kurios sudaro vieną milijoną akcijų, reiškia, kad kiekviena diena keičiasi 200 milijonų dolerių. Tokiose akcijose investuotojui yra daug lengviau nusipirkti ar parduoti 100 milijonų dolerių vertės akcijų, kurių jiems reikia.
Atsargos, pasižyminčios dideliu likvidumu, ypač apimtimi, paprastai pasižymi griežtesnėmis siūlomų pasiūlos kainų skirtumomis. Tai padeda sumažinti su prekyba susijusias išlaidas. Didelis likvidumas dėl dolerio taip pat linkęs mažinti kainų skirtumus, tačiau kai kuriais atvejais tai gali nepavykti. Akcijos gali turėti 3 000 USD kainą ir per dieną prekiauti 50 000 akcijų. Tai yra 150 mln. USD likvidumo likvidumas doleriais, tačiau, kadangi nėra daug akcijų keičiančių akcijų (palyginti su didelėmis akcijomis, kurios sudaro milijoną ar daugiau), pasiūlymo-paklausimo skirtumas vis dar gali būti gana didelis.
Paprastai tariant, investuotojai, kurie stato didelius lažybas dėl atskirų akcijų ar ETF, tai padarys turėdami didelį likvidumą doleriais, nes, jei nuotaikos pasikeičia, jie nori palikti poziciją kuo arčiau rinkos vertės. Bandant įvesti didelę mažos dolerio vertės akcijų poziciją arba išeiti iš jos, užsakymas gali žymiai pakeisti kainą, ko investuotojas nenori. Dideli nedidelės apimties atsargų užsakymai gali paslysti.
Dolerio apimties likvidumo ir investuotojų palūkanų samprata taip pat taikoma ir kitoms finansų rinkoms. Pavyzdžiui, valiutų rinkoje dažniausiai parduodamos valiutos, kurių investuotojai daugiausia lažinasi, yra JAV doleris, euras ir Japonijos jena. Visos jos yra likvidžios valiutos ir turi didelę prekybos apimtį.
Kelių skirtingų akcijų dolerio likvidumo pavyzdžiai
Žemos kainos akcijos gali padaryti tikrai didelę apimtį, todėl padidėja likvidumas doleriais. Aukštos kainos akcijos gali padaryti mažą apimtį, dėl to mažas dolerio likvidumas. Todėl prekybininkai gali įvertinti tiek kiekį, tiek dolerį, kad įvertintų akcijų patrauklumą.
Tarkime, „Citigroup Inc.“ (C) prekiauja 66, 25 USD ir vidutiniškai per dieną išleidžia 13 milijonų akcijų. Tai yra 861, 25 mln. USD dolerio apimtis. Dėl didelės apimties ir didelės dolerio apimties akcijos skiriasi vienu centu ir yra patrauklios dėl savo likvidumo.
„Apple Inc.“ (AAPL) dar patrauklesnis dėl savo likvidumo. Tarkime, kad ji prekiauja 200 USD, o vidutinė dienos apyvarta yra 27 milijonai. Dolerio apimties likvidumas yra 5, 4 milijardo dolerių. Nepaisant aukštesnės kainos, skirtumas vis dar yra nedidelis, o didelis ir dolerio dydis daro jį patrauklų likvidumo požiūriu.
Tarkime, kad „Berkshire Hathaway Inc.“ (BRK-A) prekiauja 302 000 USD už akciją. Tai per dieną vidutiniškai išleidžia 270 akcijų. Dolerio apimtis yra 81, 54 mln. Aukšta akcijų kaina sumažina apyvartą ir apimtį. Tai gali reikšti didelius pasklidimus ir ilgesnį laiko tarpą kaupti ar iškrauti didelę poziciją.
Tarkime, kad „Chesapeake Energy“ (CHK) prekiauja 1, 4 USD ir vidutiniškai parduoda 50 milijonų akcijų. Dolerio apimtis yra 70 milijonų dolerių.
Instituciniam investuotojui BRK-A, AAPL ir C gali būti patrauklesni nei CHK, nes jų dolerių apimtys yra didesnės. Mažmenininkui pirmenybė teikiama CHK, C ir AAPL, o ne BRK-A. Tai daugiausia lemia aukšta BRK-A kaina ir mažas kiekis, dėl kurio padidėja skirtumas.
Mažmenininkai labiau rūpinasi apimtimi, o instituciniai prekybininkai atsižvelgs ir į likvidumo apimtį, ir į dolerį.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.