Ankstyvas pratimas

Kas yra ankstyvas mankšta?

Ankstyvas opcionų sutarties įgyvendinimas yra akcijų akcijų pirkimo ar pardavimo procesas pagal šios opciono sutarties sąlygas nepasibaigus jos galiojimo laikui. Pasirinkimo sandorių pasirinkimo sandorių turėtojas gali reikalauti, kad pasirinkimo sandorių pardavėjas parduotų pagrindinių akcijų akcijas už kainą. Pardavimo pasirinkimo sandoriams tai yra atvirkščiai, kai pasirinkimo sandorių turėtojas gali reikalauti, kad pasirinkimo sandorių pardavėjas nupirktų bazinių akcijų akcijas už kainą.

Ankstyvojo pratimo supratimas

Ankstyvas pratimas galimas tik sudarius amerikietiško pasirinkimo sandorius, kurių turėtojas gali naudotis bet kuriuo metu iki jų galiojimo pabaigos. Su Europos stiliaus pasirinkimo sandoriais turėtojas gali verstis tik pasibaigus galiojimo laikui, todėl išankstinis mokėjimas tampa neįmanomas.

Daugelis prekybininkų nenaudoja išankstinio pasirinkimo pasirinkimo sandorio. Prekybininkai gaus pelną parduodami savo opcionus ir uždarę prekybą. Jų tikslas yra gauti pelną iš skirtumo tarp pardavimo kainos ir pradinės pasirinkimo sandorio pirkimo kainos.

Ilgo skambučio ar pirkimo metu savininkas užbaigia prekybą parduodamas, o ne pasinaudojęs pasirinkimo galimybe. Ši prekyba dažnai uždirba daugiau dėl laiko vertės, likusios ilgą pasirinkimo laiką, vertės. Kuo daugiau laiko yra iki galiojimo pabaigos, tuo didesnė laiko vertė, kuri lieka pasirinkime. Pasirinkus šią parinktį, automatiškai prarandama ta laiko vertė.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Ankstyvas akcijų pardavimas reiškia akcijų pirkimą ar pardavimą prieš pasibaigiant sutarties pasirinkimo sandoriams.
• Tai įmanoma tik naudojant amerikietiško stiliaus parinktis.
• Ankstyvas pratimas yra prasmingas, kai pasirinkimo sandoris artimas jo pradinei kainai ir jo galiojimo laikas yra artimas. Pradedančių įmonių ir įmonių darbuotojai taip pat gali pasirinkti išnaudoti savo galimybes anksti, kad išvengtų alternatyvaus minimalaus mokesčio.

Tam tikromis aplinkybėmis išankstinis mokėjimas gali būti naudingas prekybininkui.

Pvz., Prekybininkas gali pasirinkti pirkimo kainą, kuri turi daug pinigų ir yra beveik pasibaigusi. Kadangi pasirinkimo galimybė yra už pinigus, jos laiko vertė paprastai yra nereikšminga.

Kita išankstinio pasirinkimo priežastis gali būti laukiama bazinių atsargų galiojimo pabaigos diena. Kadangi pasirinkimo sandorių turėtojai neturi teisės nei į įprastinius, nei į specialius pagrindinės bendrovės mokamus dividendus, tai suteiks investuotojui galimybę išmokėti tuos dividendus. Tai turėtų daugiau nei kompensuoti ribinę laiko vertę, prarastą dėl ankstyvos mankštos.

Darbuotojų parinktys

Yra dar vienas išankstinio investavimo tipas, susijęs su darbuotojams suteikiamomis bendrovės opcionų (ESO) galimybėmis. Jei konkretus planas leidžia, darbuotojai gali pasinaudoti suteiktomis akcijų pasirinkimo sandoriais, prieš tapdami visiškai įgytais darbuotojais. Asmuo gali pasirinkti šią galimybę norėdamas gauti palankesnį mokesčių režimą.

Tačiau prieš įgydamas nuosavybės teises darbuotojas turės padengti išlaidas, kad įsigytų akcijas. Taip pat visos įsigytos akcijos vis tiek turi atitikti bendrovės plano suteikimo grafiką.

Ankstyvos pratybos pagal įmonės planą pinigais yra tokios pačios, kaip ir laukti, kol įgysi teisę, ignoruodamas pinigų laiko vertę. Tačiau kadangi mokėjimas yra perkeltas į dabartinę, gali būti įmanoma išvengti trumpalaikio apmokestinimo ir alternatyvaus minimalaus mokesčio (AMT). Be abejo, tai kelia riziką, kad bendrovė gali nebūti šalia, kai akcijos bus visiškai įsigytos.

Ankstyvojo pratimo pavyzdys

Tarkime, darbuotojui suteikiama 10 000 pasirinkimo galimybių nusipirkti bendrovės „ABC“ akcijų kainą po 10 USD už akciją. Jie dėvi po dvejų metų. Ji pasinaudoja 5000 iš šių variantų, kad po metų nusipirktų „ABC“ akcijų, kurių vertė yra 15 USD. Remiantis tomis galimybėmis, ji kainuos 7000 USD pagal federalinės AMT normą 28%. Tačiau ji gali sumažinti savo federalinio mokesčio procentą iki 15% (remdamasi 2019 m. Tarifais), pasinaudodama pasirinkta galimybe kitais metais, kad atitiktų ilgalaikio kapitalo prieaugio mokesčio reikalavimus.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Įtraukto pasirinkimo sandorio apibrėžimas Išvardytasis pasirinkimo sandoris yra išvestinis vertybinis popierius, kuriuo prekiaujama registruotoje biržoje su standartizuotomis įvykdytų kainų, galiojimo terminų, atsiskaitymų ir kliringo priemonėmis. daugiau apibrėžti darbuotojų akcijų pasirinkimo sandorius (ESO). Darbuotojų akcijų pasirinkimo sandoriai yra dotacija darbuotojui, suteikiančiam teisę už tam tikrą kainą nusipirkti tam tikrą skaičių bendrovės akcijų. daugiau amerikietiškų opcionų leidžia investuotojams anksti pasinaudoti dividendais. Amerikos opcionas yra pasirinkimo sandorio sutartis, leidžianti turėtojams pasinaudoti pasirinkimo sandoriu bet kuriuo metu iki jo galiojimo pabaigos datos. daugiau Ką reiškia naudotis sutartinėmis teisėmis reiškia įgyvendinti teisę pirkti ar parduoti pagrindinės finansinės priemonės, nurodytos opcionų sutartyje, įgyvendinimą. daugiau kaip veikia Bermudų parinktys „Bermudų parinktys“ yra egzotiškos sutarties rūšis, kuria galima naudotis tik iš anksto nustatytomis dienomis. plačiau kaip veikia Europos opcionai Europos pasirinkimo sandoris gali būti naudojamas tik jo išpirkimo dieną, o ne anksčiau kaip Amerikos opcionas, todėl Europos opcionai bus mažesni. daugiau partnerių nuorodų