Iškritimo rizika
Nutraukimo rizika yra hipotekos kreditoriaus rizika, kurią individualus paskolos gavėjas netenka iš paskolos laikotarpiu nuo oficialaus paskolos pasiūlymo iki tos paskolos pabaigos.
SUMAŽĖJUSIOS NUOTĖKIMO RIZIKA
Nutraukimo rizika reiškia hipotekos skolintojo prisiimtą riziką, kad skolininkas pasitraukia iš hipotekos sutarties per laikotarpį iki paskolos operacijos įvykdymo. Reglamentai reikalauja, kad skolintojas pratęstų konkretų pasiūlymą iki 60 dienų iki termino pabaigos. Šiuo laikotarpiu hipotekos iniciatorius paprastai planuoja paskolą parduoti hipotekų kaupimo agentui, kuris ją sujungs su kitomis paskolomis su hipoteka garantuotu užstatu (MBS). Jei paskolos gavėjas negauna paskolos, skolintojas praranda galimybę gauti naudos iš paskolos pakeitimo vertybiniais popieriais.
Iškritimo rizika taip pat vadinama skolininkų iškritimu. Tai yra vienas iš dviejų dujotiekio rizikos komponentų, įvardijamų atsižvelgiant į dujotiekį, per kurį uždaros hipotekos paprastai pereina nuo pirminio pasiūlymo iki uždarymo, o po to - pakeitimo vertybiniais popieriais antrinėje hipotekos rinkoje. Antrasis dujotiekio rizikos komponentas yra žinomas kaip kainos rizika. Tai lemia tikimybė, kad per laikotarpį iki uždarymo vyraujančios palūkanų normos kris ir skolininkas gali gauti alternatyvią paskolą su palankesne palūkanų norma. Toks pakeitimas gali kelti grėsmę kainai, kurią hipotekos iniciatorius gali gauti už paskolą antrinėje rinkoje.
Kaip skolintojai apsaugo nuo iškritimo rizikos
Iškritimo rizika yra neišvengiamas skolinimo proceso aspektas dėl 60 dienų reikalavimo ir galimybės skolininkui pasitraukti tuo laikotarpiu. Norėdami apsisaugoti nuo nuostolių, skolintojai gali sukurti apsaugą nuo hipotekos. Vienas iš būdų tai padaryti yra sukonstruoti baigtos paskolos pardavimą antrinėje rinkoje geriausiomis pastangomis. Pagal tokį susitarimą antrinės paskolos pirkėjas, dažnai Fannie Mae ar Freddie Mac, sutinka atsisakyti mokesčio, kuris kitu atveju būtų imamas, kai paskolos iniciatorius negali pateikti konkrečios hipotekos. Tai gali mažinti kainą, tačiau paprastai šis pokytis yra mažesnis už mokestį.
Antroji apsidraudimo nuo iškritimo rizika yra hipotekinių vertybinių popierių, apie kuriuos bus pranešta, rinkos naudojimas. Šioje rinkoje skolintojai gali parduoti paskolas, kurios atitinka tam tikrus kriterijus, nenustatydami konkrečių paskolų. Tai leidžia paskolos davėjui prireikus pakeisti paskolą, kurios paskolos gavėjas atsiėmė su užpildyta paskola.