Finansinė rizika
Finansinė rizika yra terminas, kuris gali būti taikomas įmonėms, vyriausybės subjektams, visai finansų rinkai ir individui. Ši rizika yra pavojus arba galimybė, kad akcininkai, investuotojai ar kiti finansiniai suinteresuotieji subjektai praras pinigus.
Yra keletas specifinių rizikos veiksnių, kuriuos galima priskirti finansinei rizikai. Bet kokia rizika yra pavojus, galintis sukelti žalingų ar nepageidaujamų rezultatų. Kai kurios labiau paplitusios ir aiškesnės finansinės rizikos yra kredito rizika, likvidumo rizika ir operacinė rizika.
Finansinės rizikos pagrindai
Finansinė rizika yra tam tikros rūšies pavojus, dėl kurio suinteresuotos šalys gali prarasti kapitalą.
- Vyriausybėms tai gali reikšti, kad jie negali kontroliuoti pinigų politikos ir obligacijų ar kitų skolos vertybinių popierių įsipareigojimų neįvykdymo.
- Korporacijos taip pat susiduria su galimybe nevykdyti prisiimtų skolų, tačiau taip pat gali patirti nesėkmę įmonėje, o tai sukelia finansinę naštą verslui.
- Priimdami sprendimus, kurie gali kelti pavojų jų pajamoms ar galimybėms sumokėti prisiimtą skolą, asmenys susiduria su finansine rizika.
- Finansų rinkos susiduria su finansine rizika dėl įvairių makroekonominių jėgų, rinkos palūkanų normos pokyčių ir sektorių ar didelių korporacijų įsipareigojimų neįvykdymo galimybės.
Finansinė rizika yra visur ir jos dydis yra įvairus ir daro įtaką visiems. Turėtumėte žinoti apie visas finansines rizikas. Žinodami pavojus ir kaip apsisaugoti, nepašalinsite rizikos, tačiau tai sušvelnins jų žalą.
svarbiausi paėmimai
- Finansinė rizika paprastai yra susijusi su pinigų praradimo tikimybe.
- Dažniausiai minima finansinė rizika yra galimybė, kad įmonės grynųjų pinigų srautas bus nepakankamas jos įsipareigojimams įvykdyti.
- Finansinė rizika taip pat gali būti taikoma vyriausybei, kuri nevykdo savo obligacijų.
- Kredito rizika, likvidumo rizika, turtu užtikrinta rizika, užsienio investicijų rizika, nuosavybės rizika ir valiutos rizika yra visos įprastos finansinės rizikos formos.
- Norėdami įvertinti įmonės perspektyvas, investuotojai gali naudoti keletą finansinės rizikos koeficientų.
Finansinė rizika verslui
Versti iš pat pradžių yra brangu. Tam tikru metu bet kurios įmonės gyvenime, kad augtų, jiems reikės ieškoti išorinio kapitalo. Šis finansavimo poreikis sukuria finansinę riziką tiek verslui, tiek visiems investuotojams ar suinteresuotiems subjektams, investuojantiems į įmonę.
Kredito rizika, dar vadinama įsipareigojimų neįvykdymo rizika, yra pavojus, susijęs su pinigų skolinimu. Jei skolininkas negalės grąžinti paskolos, jis nevykdys savo įsipareigojimų. Kredito riziką patiriantiems investuotojams sumažėja paskolų grąžinimas, prarandama pagrindinė suma ir palūkanos. Kreditoriams taip pat gali padidėti skolos išieškojimo išlaidos.
Kai kovoja tik viena ar nedaugelis bendrovių, ji vadinama specifine rizika. Šis pavojus, susijęs su įmone ar maža įmonių grupe, apima problemas, susijusias su kapitalo struktūra, finansiniais sandoriais ir įsipareigojimų neįvykdymo rizika. Šis terminas paprastai naudojamas norint atspindėti investuotojo neapibrėžtumą kaupiant grąžą ir su tuo susijusį piniginių nuostolių potencialą.
Verslo įmonės gali patirti operacinę riziką, kai turi silpną valdymą ar netinkamą finansinį pagrindimą. Atsižvelgiant į vidinius veiksnius, tai rizika, kad nepavyks įgyvendinti savo įsipareigojimų.
Finansinė rizika vyriausybėms
Finansinė rizika taip pat reiškia galimybę vyriausybei prarasti savo pinigų politikos kontrolę ir negalėti ar nenorėti kontroliuoti infliacijos ir nevykdyti savo obligacijų ar kitų skolos vertybinių popierių. Vyriausybės skolina obligacijas ir vekselius, kad galėtų finansuoti karus, statyti tiltus ir kitą infrastruktūrą bei mokėti už jos kasdienes operacijas. JAV vyriausybės skola, vadinama „Treasurys“, laikoma viena saugiausių investicijų pasaulyje.
Į vyriausybių, kurios neįvykdė įsipareigojimų, sąrašą įtrauktos Rusija, Argentina, Graikija ir Venesuela. Kartais šie subjektai tik atideda skolų mokėjimą arba sumoka mažiau nei sutarta suma, abiem atvejais tai sukelia finansinę riziką investuotojams ir kitoms suinteresuotosioms šalims.
Finansinė rizika rinkai
Su finansų rinkomis yra susijusios kelios finansinės rizikos rūšys. Kaip minėta anksčiau, finansų rinkai įtakos gali turėti daugybė aplinkybių. Kaip įrodyta per 2007–2008 m. Pasaulinę finansų krizę, kai kritinis rinkos sektorius kovoja, jis gali paveikti visos rinkos pinigų gerovę. Per tą laiką verslas užsidarė, investuotojai prarado nesėkmes, o vyriausybės buvo priverstos pergalvoti savo pinigų politiką. Tačiau rinkai daro įtaką ir daugybė kitų įvykių.
Nepastovumas sukelia netikrumą dėl rinkos turto tikrosios vertės. Statistiškai vertinamas kintamumas atspindi suinteresuotųjų šalių pasitikėjimą, kad rinkos grąža sutampa su faktiniu atskiro turto vertinimu ir visa rinka. Išmatuota kaip numanomas kintamumas (IV) ir išreikštas procentais. Ši statistinė vertė rodo, kad rodyklė arba Lokiniai rinka didėja, palyginti su nuosmukio rinka, atsižvelgiant į investicijas. Nepastovumas arba akcijų rizika gali sukelti staigų akcijų akcijų kainų svyravimą.
Neįvykdymas ir rinkos palūkanų normos pokyčiai taip pat gali sukelti finansinę riziką. Įsiskolinimai dažniausiai įvyksta skolų ar obligacijų rinkoje, nes įmonės ar kiti emitentai nesumoka savo skolinių įsipareigojimų ir daro žalą investuotojams. Dėl rinkos palūkanų normos pokyčių atskiri vertybiniai popieriai gali tapti nuostolingi investuotojams, priversti juos mokėti mažiau skolos vertybinius popierius arba gauti neigiamą grąžą.
Turtu užtikrinta rizika yra tikimybė, kad turtu užtikrinti vertybiniai popieriai - įvairių tipų paskolų fondai - gali tapti nepastovūs, jei keičiasi ir vertybinių popierių vertė. Turtu užtikrintos rizikos pogrupiai apima išankstinį mokėjimą - paskolos gavėją, kuris skolą išmoka anksčiau laiko, taip nutraukdamas pajamų grąžinimą, ir didelius palūkanų normų pokyčius.
Finansinė rizika asmenims
Priimdami blogus sprendimus asmenys gali susidurti su finansine rizika. Šis pavojus gali būti labai įvairus: pradedant nereikalingą poilsio dieną ir baigiant labai spekuliacinėmis investicijomis. Kiekviena įmonė patiria gryną riziką - pavojų, kurių neįmanoma suvaldyti, tačiau kai kurie jų padaromi visiškai nesuvokdami pasekmių.
Likvidumo rizika investuotojams bijo dviejų būdo. Pirmasis apima vertybinius popierius ir turtą, kurio negalima pakankamai greitai nusipirkti ar parduoti, kad sumažintumėte nuostolius nepastovioje rinkoje. Tai vadinama rinkos likvidumo rizika, kai pirkėjų yra nedaug, tačiau jų yra daug. Antra rizika yra finansavimo arba grynųjų pinigų srautų likvidumo rizika. Likvidumo rizikos finansavimas yra galimybė, kad korporacija neturės kapitalo sumokėti savo skolos, priversdama ją neįvykdyti įsipareigojimų ir pakenkdama suinteresuotosioms šalims.
Spekuliacinė rizika yra tokia, kai pelnas ar pelnas turi neabejotiną sėkmės tikimybę. Galbūt investuotojas neatliko tinkamų tyrimų prieš investuodamas, per daug pasiekė pelno arba per didelę dalį savo grynosios vertės investavo į vieną investiciją.
Investuotojai, laikantys užsienio valiutas, susiduria su valiutos rizika, nes skirtingi veiksniai, tokie kaip palūkanų normos pokyčiai ir pinigų politikos pokyčiai, gali pakeisti apskaičiuotą jų pinigų vertę ar vertę. Tuo tarpu kainų pokyčiai dėl rinkos skirtumų, politiniai pokyčiai, stichinės nelaimės, diplomatiniai pokyčiai ar ekonominiai konfliktai gali sukelti nestabilias užsienio investavimo sąlygas, dėl kurių verslas ir asmenys gali patirti užsienio investicijų riziką.
Finansinės rizikos kontrolės priemonės
Laimei, fiziniams asmenims, įmonėms ir vyriausybėms yra prieinama daugybė priemonių, leidžiančių jiems apskaičiuoti prisiimtos finansinės rizikos dydį.
Dažniausiai pasitaikantys metodai, kuriuos investavimo specialistai naudoja su ilgalaikėmis investicijomis susijusios rizikos analizei - arba visai vertybinių popierių rinkai -, tai pagrindinė analizė, techninė analizė ir kiekybinė analizė.
- Pagrindinė analizė yra vertybinio popieriaus vidinės vertės nustatymo procesas, įvertinant visus pagrindinio verslo aspektus, įskaitant įmonės turtą ir uždarbį.
- Techninė analizė yra vertybinių popierių įvertinimo per statistiką procesas ir nagrinėjama istorinė grąža, prekybos apimtis, akcijų kainos ir kiti veiklos rezultatai.
- Kiekybinė analizė yra įmonės istorinės veiklos įvertinimas, naudojant konkrečius finansinio santykio skaičiavimus.
Pavyzdžiui, vertinant verslą, skolos ir kapitalo santykis išmatuoja panaudotos skolos dalį, atsižvelgiant į bendrą įmonės kapitalo struktūrą. Didelė skolos dalis rodo rizikingą investiciją. Kitas santykis - kapitalo išlaidų santykis - grynųjų pinigų srautus iš operacijų padalija iš kapitalo išlaidų, kad pamatytumėte, kiek pinigų įmonei liks, kad verslas galėtų tęsti, kai aptarnaus savo skolą.
Kalbant apie veiksmus, profesionalūs pinigų tvarkytojai, prekybininkai, atskiri investuotojai ir įmonių investuotojai naudoja apsidraudimo metodus, kad sumažintų savo riziką. Apsidraudimas nuo investavimo rizikos reiškia strateginį instrumentų, tokių kaip opcionų sutarčių, naudojimą, siekiant kompensuoti neigiamų kainų pokyčių tikimybę. Kitaip tariant, jūs apsidraudžiate nuo vienos investicijos atlikdami kitą.
Finansinės rizikos pranašumai ir trūkumai
Finansinė rizika savaime nėra gera ar bloga, tačiau egzistuoja tik skirtingais laipsniais. Žinoma, „rizika“ dėl savo prigimties turi neigiamą reikšmę, o finansinė rizika nėra išimtis. Viena įmonė gali išplisti ir paveikti visą sektorių, rinką ar net pasaulį. Rizika gali kilti dėl nekontroliuojamų išorinių šaltinių ar jėgų, todėl ją dažnai sunku įveikti.
Nors tai nėra visiškai teigiamas požymis, supratęs finansinės rizikos galimybę, gali priimti geresnius, labiau informuotus verslo ar investavimo sprendimus. Įvertinti su vertybiniu popieriumi ar turtu susijusios finansinės rizikos laipsnį padeda nustatyti ar nustatyti tos investicijos vertę. Rizika yra atvira atlygio pusė. Galima teigti, kad jokia pažanga ar augimas negali įvykti, nesvarbu, ar tai versle, ar portfelyje, neprisiimant tam tikros rizikos. Galiausiai, nors finansinė rizika paprastai negali būti kontroliuojama, jos rizika gali būti ribota arba valdoma.
Argumentai už
Skatina labiau informuotus sprendimus
Padeda įvertinti vertę (rizikos ir naudos santykis)
Galima atpažinti naudojant analizės įrankius
Minusai
Gali kilti dėl nekontroliuojamų ar nenuspėjamų išorinių jėgų
Gali būti sunku įveikti riziką
Gebėjimas skleisti ir paveikti ištisus sektorius ar rinkas
Realiojo pasaulio finansinės rizikos pavyzdys
„Bloomberg“ ir daugelis kitų finansų apžvalgininkų nurodo mažmeninės prekybos „Toys“ R “Us“ uždarymą 2018 m. Birželio mėn. Kaip didžiulės finansinės rizikos, susijusios su didelių skolų išpirkimu ir kapitalo struktūromis, įrodymą, kuris iš esmės padidina kreditorių ir investuotojų riziką.
2017 m. Rugsėjo mėn. „Toys“ R “„ Us “paskelbė, kad ji savanoriškai iškėlė 11 skyriaus bankrotą. Kartu su pranešimu išleistame pranešime bendrovės pirmininkas ir generalinis direktorius teigė, kad bendrovė bendradarbiauja su skolų turėtojais ir kitais kreditoriais, siekdama restruktūrizuoti 5 milijardų dolerių ilgalaikę skolą savo balanse.
Kaip pranešama „ CNN Money“ straipsnyje, didžioji šios finansinės rizikos dalis, kaip pranešama, kilo dėl 2005 m. 6, 6 milijardų JAV dolerių svertinio žaislų „R“ Us išpirkimo (LBO), kurį atliko mamutų investicinės įmonės „Bain Capital“, „KKR & Co.“ ir „Vornado Realty Trust“. Įsigijimas, dėl kurio įmonė tapo privati, liko 5, 3 milijardo JAV dolerių skolų, kurios buvo užtikrintos jos turtu, ir iš tikrųjų niekada neatsigavo, nuliūdusios, nes tai sudarė 400 milijonų dolerių vertės palūkanų mokėjimą per metus.
Morgano vadovaujamo sindikato įsipareigojimas nepasiteisino. 2018 m. Kovo mėn., Po nemalonaus atostogų sezono, „Toys“ „R“ Us paskelbė, kad likviduos visas 735 JAV vietas, kad kompensuotų mažėjančias įplaukas ir grynuosius pinigus, iškilus finansiniams įsipareigojimams. Tuometinėse ataskaitose taip pat pažymėta, kad „Toys“ R “Us turėjo sunkumų parduodant daugelį nekilnojamojo turto objektų - likvidumo rizikos, kuri gali būti susijusi su nekilnojamuoju turtu, pavyzdį.
2018 metų lapkritį rizikos draudimo fondai ir „Toys“ R “Us skolų turėtojai„ Solus Alternative Asset Management “ir Angelo Gordonas perėmė bankrutuojančios įmonės kontrolę ir kalbėjo apie tinklo atnaujinimą. 2019 m. Vasario mėn. „ The Associated Press“ pranešė, kad nauja kompanija, kurioje dirba buvę „Toys“ R “Us“ egzemplioriai, „Tru Kids Brands“, šiais metais vėl pradės prekiauti prekės ženklu naujose parduotuvėse.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.