Trijų išminčių finansinė išmintis

Kai kurie iš mūsų yra drausmingesni nei kiti. Netrukus po gimimo pradedame mokytis gyvenimo taisyklių. Kai kurias iš šių taisyklių turėjome išmokti sunkiai, bandydami ir suklysdami. Kiti, ko išmokome iš savo tėvų. Tokiu būdu mokytis iš kitų dažnai yra lengviau, tačiau mums atrodo, kad geriau atsimename pamokas, kurias mokomės sunkiai. Mes, kaip investuotojai, turime pasirinkimą. Galime išmokti sunkaus būdo ir tikimės, kad išgyvensime pamokas ir neišbėgsime pinigų, arba galime pasimokyti iš šių trijų išminčių.

Trys išminčiai - Warrenas Buffettas, Dennisas Gartmenas ir Puggy'as Pearsonas - rado labai skirtingus metodus, kaip pasiekti finansinę sėkmę, tačiau juos visus sieja bendras bruožas - jų sėkmė atsirado laikantis griežtų taisyklių. Šiame straipsnyje jums parodysime devynias taisykles, kuriomis gyvena trys išmintingi investuotojai.

Didžiausias pasaulyje investuotojas Warrenas Buffettas, „Omahos Oracle“, daugelio laikomas didžiausiu visų laikų investuotoju. Jis taip pat yra žinomas dėl to, kad didžiąją dalį savo 40 milijardų dolerių atidavė Billo ir Melindos Gateso fondui, kuris yra skirtas sveikatos ir mokymosi naujovių diegimui. Buffettas pirmiausia yra vertės investuotojas, kuris atidžiai seka Benjamino Grahamo investavimo filosofiją, dirbęs Grahamo firmoje „Graham-Newman“. (Norėdami daugiau sužinoti apie Buffettą, skaitykite Warrenas Buffettas: Kaip jis tai daro ir koks yra Warreno Buffetto investavimo stilius? )

„Buffett“ turi keletą puikių investavimo taisyklių. Apie daugelį jų galite perskaityti jo įmonės („Berkshire Hathaway“) metinėse ataskaitose, kurios yra puikus žinių investavimo šaltinis.

Čia yra trys Buffett taisyklės:

• Taisyklė Nr.1: Niekada nepraraskite pinigų. Taisyklė Nr. 2: Niekada nepamirškite taisyklės Nr. 1. Jei prarasite pinigus dėl investicijos, reikės kur kas didesnės grąžos, kad tik subalansuotumėte, jau nekalbant apie papildomus pinigus. Sumažinkite nuostolius, surasdami kokybiškas įmones, kurios laikinai prekiauja nuolaidomis. Tada laikykitės gerų kapitalo valdymo principų ir laikykitės galo. Be to, sėdėjimas ant prarandančios prekybos eikvoja laiką, pinigus ir protinį kapitalą. Jei atsidūrėte šioje situacijoje, laikas judėti toliau.
• Akcijų rinka yra skirta pervesti pinigus iš aktyviųjų pacientui. Geriausia grąža iš tų, kurie prieš įsipareigodami laukia geriausios galimybės parodyti save. Tie, kurie vejasi dabartines atsargas, dažniausiai praranda daugiau, nei gauna. Likite aktyvus analizėje, ieškokite kokybiškų kompanijų su nuolaida ir būkite kantrūs, prieš pirkdami, kol jos pasieks savo nuolaidą.
• Investuotojui svarbiausia savybė yra temperamentas, o ne intelektas. Jums reikia temperamento, kuris nesukelia didelio malonumo nei būnant minioje, nei prieš ją. Nepriklausomas mąstymas ir pasitikėjimas tuo, kuo tiki, yra daug svarbesnis nei buvimas protingiausiu žmogumi rinkoje. Dažniausiai geriausios galimybės randamos, kai visi kiti pasidavė akcijų biržoje. Pasitikėjimas savimi ir emocijos yra aukštos kokybės portfelio priešai.

Didysis prekybininkas „Gartman“ 1989 m. Spalio mėn. Žurnalo „ Futures“ numeryje Dennisas Gartmanas paskelbė 15 paprastų prekybos taisyklių. Jis yra sėkmingas prekybininkas, patyręs prekybos spektrą - nuo didelių pergalių iki beveik visko praradimo. Šiuo metu jis leidžia dienraštį „ The Gartman Letter“, skirtą patyrusiems investuotojams ir institucijoms.

Čia yra trys geriausios „Gartman“ taisyklės:

• Niekada nėra vieno tarakono. Kai susidursite su problema dėl netinkamo valdymo, tikėkitės, kad tai padarys dar daugiau. Blogos naujienos dažnai sukelia blogas naujienas. Jei kiltų kokių nors užuominų apie tokią problemą, venkite akcijų ir parduokite visas šiuo metu jums priklausančias akcijas. (Apie tai skaitykite skyriuje „Įmonės vadovybės vertinimas, įsitvirtinkite dėl valdymo pjūvio ir pateikite valdymą mikroskopu“ .)
• Tik jaučių rinkoje būkite ilgai. Lokių rinkoje tik trumpai. Maždaug 60% akcijų pokyčių priklauso nuo bendro rinkos pokyčio, todėl investuodami ar prekiaudami laikykitės tendencijos. Kaip sakoma, „tendencija yra tavo draugas“.
• Nedarykite prekybos, kol nesutiks pagrindai ir techniniai duomenys. Pagrindai padeda susirasti kokybiškas įmones, kurios prekiauja nuolaidomis. Techninė analizė padeda nustatyti, kada reikia pirkti, išėjimo tikslą ir kur nustatyti galinę stotelę. Tai gali skirtis - mąstyti kaip fundamentalistui ir prekiauti lyg techniku. Kai suprantate esmines priežastis, lemiančias atsargas, ir techniniai duomenys patvirtina pagrindus, tuomet galite prekiauti. (Norėdami gauti daugiau įžvalgos, skaitykite Pagrindinė prekybininkų analizė ir tai, ko prekybininkai gali sužinoti iš investuotojų? )

Lošėjas
Vėlųjį dukart pasaulio pokerio žaidėjo Puggy Pearsono išmintis siūlo paskutinį mūsų taisyklių rinkinį. „Tik trys dalykai, kuriuos reikia lošti“, - kartą sakė Puggy, „žinodamas 60/40 pasiūlymo pabaigą, pinigų tvarkymą ir pažindamas save“. Na, tos taisyklės galioja ir investuotojams.

Čia yra visos Pearsono taisyklės:

• Žinoti 60/40 pasiūlymo pabaigą Norint suprasti pokerio laimėjimo rankos tikimybę yra labai svarbu. 60/40 statymai siūlo geriausias galimybes laimėti atsižvelgiant į visas galimas galimybes. Jei žaidžiate tik su tokiomis ar geresnėmis koeficientais rankomis, statistika yra jūsų pusėje.
  Mes, kaip investuotojai, turėtume stengtis, kad kiekvienoje prekyboje šansai būtų palankūs. Norint rasti geriausias 60/40 galimybes, reikia laiko ir tyrimų, nes yra daug būdų, kaip rasti gerus kandidatus. Tai galima nustatyti pasitelkiant individualų akcijų pasirinkimą, metodą „iš apačios į apačią“ arba „iš apačios į viršų“, techninę ar esminę analizę, vertėmis pagrįstą kainų nustatymą, orientuotą į augimą, sektoriaus pasvirimą ar kitokį metodą, kuris geriausiai tinka konkrečiam investuotojui. Esmė ta, kad investuotojai turi nuolat stengtis rasti ir atpažinti galimybes, kai jie pristato save. Kai jums bus išduotos tinkamos kortelės, laikas žengti kitą žingsnį.
• Pinigų valdymas Pinigų tvarkymas yra nuolatinis procesas. Pirmasis principas yra sumažinti kiekvienos galimybės nuostolius. Laimei, investuotojams nereikia prieš tai žaisti, kaip pokeryje, nors investuotojai turi sunkiai dirbti, kad rastų gerų galimybių. Kai turėsite gerą ranką, laikas nuspręsti, kiek pinigų skirti galimybei.
  Nors šia tema parašyta daug, išlaikykime tai paprastai. Iš esmės tai yra rizikos ir naudos sprendimas. Kuo daugiau pinigų įsipareigosite, tuo didesnis bus galimas atlygis ir bus didesnė rizika prarasti dalį tų pinigų. Tačiau jei tu nežaidi, tada negali laimėti. (Norėdami daugiau sužinoti apie tai, žr. Rizikos ir rizikos piramidės nustatymas .)
  Iš esmės, kai atsiranda geriausios galimybės, paprastai protinga prisiimti svarbų įsipareigojimą. Norint pasinaudoti geromis (bet ne didelėmis) galimybėmis, prasminga skirti mažesnes sumas, nes mažesnis potencialus atlygis. Kaip ir pokeryje, didžioji investuotojo pinigų dalis yra uždirbama mažomis dalimis, o kartais didelis laimėjimas ateina kartu. Tam reikia, kad investuotojas įvertintų kiekvieną galimybę, palyginti su kitomis, kurios jau parodė save praeityje. Patirtis yra puiki mokytoja. Galiausiai investuotojai gali naudoti „stop-loss“ strategiją, kad sušvelnintų didesnius nuostolius, jei jų vertinimas apie galimybę pasirodys neteisingas. Labai blogi lošėjai neturi tokio įrankio! (Norėdami perskaityti daugiau, skaitykite skyriuje „Nutraukimo praradimas“ - įsitikinkite, kad juo naudojatės .)
• Pažinti save Paskutinė azartinių žaidimų taisyklė, pažinti save, reiškia daryti viską, kas įmanoma, kad laikytumėtės disciplinos. Visi nori tuo užsiimti, kad galėtų prekiauti kitoje vietoje, tačiau jei ta galimybė neatitinka jūsų geros 60/40 progos, turite priversti save praeiti. Nors praleisite keletą gerų laimėjimų, tai taip pat išgelbės jus nuo tam tikrų didelių nuostolių. Laikykitės savo disciplinos, kad būtų sėkmingas ir lošėjas, ir kaip investuotojas. Ieškodami tinkamų galimybių, turite būti ypač kantrūs, o paskui agresyviai eiti paskui geriausias.

Išvada Kiekvienas iš šių trijų išminčių išsiskiria, laikydamasis savo taisyklių. Tokiu būdu jiems pasisekė ten, kur nepavyko daug kitų. Nors mes negalime būti tokie išmintingi kaip šie trys vyrai, mes galime mokytis iš geriausių.