Priverstinis konversija
Priverstinis konvertavimas įvyksta tada, kai konvertuojamų vertybinių popierių emitentas naudojasi teise iššaukti emisiją. Vykdydamas emisiją iniciatorius priverčia investuotojus konvertuoti savo vertybinius popierius į iš anksto nustatytą akcijų skaičių.
Emitentas gali apsvarstyti galimybę priversti konvertuoti, jei palūkanų normos smarkiai sumažėja. Jie taip pat gali paskambinti, jei pagrindinio vertybinio popieriaus kaina yra didesnė už konvertavimo kainą. Priverstinis konversija paprastai kenkia produkto turėtojams.
Supratimas apie priverstinį virsmą
Priverstinis konvertavimas vyksta konvertuojamais vertybiniais popieriais. Konvertuojamos investicijos į vertybinius popierius gali tapti kita forma, pavyzdžiui, pagrindinių akcijų akcijomis. Konvertuojamos obligacijos arba konvertuojamos privilegijuotosios akcijos yra kai kurių įprastų konvertuojamųjų vertybinių popierių pavyzdžiai.
Konvertuojamų obligacijų atveju užstatas reguliariai moka fiksuotos sumos atkarpos įmoką, kol obligacija pasibaigs. Tai yra konkreti kaina, už kurią gali būti paversta akcijomis. Daugeliu atvejų konvertuojamų vertybinių popierių turėtojas turi teisę nustatyti, kada ir kada konvertuoti. Paprastai obligacijų iniciatorius gali kreiptis, kai pasirenka po konvertavimo dienos. Tas pats nėra tiesa, jei emitentas į obligaciją įtraukė priverstinio konvertavimo reikalavimo funkciją.
Vertybinius popierius išleidžiančios įmonės kartais nori, kad būtų galima priversti investuotoją ir priversti jį laikyti pagrindinį produktą. Norėdami tai padaryti, jie pridės skambučio funkciją, leidžiančią įmonei išpirkti obligacijas pagal konkrečius kriterijus. Dažnai obligacijos gali būti išperkamos tada, kai jos yra konvertavimo kaina arba artimos jai. Konversijos kaina apskaičiuojama išleidimo metu ir yra santykis. Šis santykis, esantis obligacijos įtraukoje arba vertybinio popieriaus prospekte, nusako skambinimo situacijas. Už vadinamus vertybinius popierius investuotojas gaus kapitalo grąžą arba paprastąsias vertes, lygioms pradinei investicijai.
Obligacijų konvertavimo pavyzdys
Konversijos koeficientas, dar vadinamas konvertavimo priemoka, lems, kiek akcijų pasikeis. Rodomas kaip santykis arba kaip kaina, jis būdingas obligacijai.
Jei obligacijos santykis yra 45: 1, tai reiškia, kad 1 000 USD obligacija lygi 45 pagrindinės priemonės akcijoms. Galite pamatyti šią normą kaip procentinę priemoką, pavyzdžiui, 5 procentus. Ši premija reiškia investuotoją, kuris konvertuoja akcijas rinkos kaina, kai nusipirko obligaciją, pridėjus 5% premiją. Ši rinkos kaina gali skirtis nuo dabartinės bazinės bazės kainos.
Bendrovės vykdys priverstinį konvertavimą, kad pašalintų skolas. Tokiu atveju obligacijų skola konvertuojama į nuosavybę. Po priverstinio konvertavimo įmonė išleis papildomų akcijų, kurios sumažins jau rinkoje esančių akcijų vertę.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.