„Forex“ prekyba: vadovas pradedančiajam

„Forex“ yra užsienio valiutos ir valiutos portmanteau. Užsienio valiuta yra vienos valiutos keitimo į kitą valiutą procesas dėl įvairių priežasčių, dažniausiai dėl prekybos, prekybos ar turizmo. Remiantis naujausia trejų metų ataskaita, kurią pateikė Tarptautinių atsiskaitymų bankas (pasaulinis nacionalinių centrinių bankų bankas), vidutinė dienos valiutų prekybos apimtis sudarė daugiau nei 5, 1 trilijoną USD.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Užsienio valiutų (taip pat žinomų kaip FX arba forex) rinka yra pasaulinė nacionalinių valiutų keitimo rinka.
• Dėl pasaulinės prekybos, komercijos ir finansų aprėpties forex rinkos paprastai yra didžiausios ir likvidžiausios turto rinkos pasaulyje.
• Valiutos prekiauja viena kitos atžvilgiu kaip valiutų kursų poros, pavyzdžiui, EUR / USD.
• Forex rinkos egzistuoja kaip neatidėliotinos (grynųjų) rinkos, taip pat išvestinių finansinių priemonių rinkos, siūlančios išankstinius sandorius, ateities sandorius, pasirinkimo sandorius ir valiutų apsikeitimo sandorius.
• Rinkos dalyviai naudoja Forex apsidrausti nuo tarptautinės valiutos ir palūkanų normos rizikos, spekuliuoti geopolitiniais įvykiais ir diversifikuoti portfelius, be kitų kitų priežasčių.

Kas yra „Forex“ rinka?

Valiutų rinka yra ta vieta, kurioje prekiaujama valiutomis. Valiutos yra svarbios daugumai žmonių visame pasaulyje, nesvarbu, ar jie tai supranta, ar ne, nes norint vykdyti užsienio prekybą ir verslą, reikia keistis valiuta. Jei gyvenate JAV ir norite nusipirkti sūrio iš Prancūzijos, jūs arba įmonė, iš kurios perkate sūrį, turite sumokėti prancūzams už sūrį eurais (EUR). Tai reiškia, kad JAV importuotojas ekvivalentinę JAV dolerių (USD) vertę turėtų iškeisti į eurus. Tas pats pasakytina ir apie keliones. Prancūzijos turistas Egipte negali sumokėti eurais, norėdamas pamatyti piramides, nes tai nėra vietinė valiuta. Taigi turistas turi pakeisti eurus vietine valiuta, šiuo atveju Egipto svaru, pagal dabartinį valiutos kursą.

Vienas išskirtinių šios tarptautinės rinkos aspektų yra tas, kad nėra centrinės užsienio valiutų rinkos. Prekyba valiutomis veikiau vykdoma elektroniniu būdu ne biržoje, o tai reiškia, kad visos operacijos vyksta per kompiuterinius tinklus tarp prekybininkų visame pasaulyje, o ne vienoje centralizuotoje biržoje. Rinka dirba 24 valandas per parą, penkias su puse dienos per savaitę, o valiutomis visame pasaulyje prekiaujama didžiuosiuose Londono, Niujorko, Tokijo, Ciuricho, Frankfurto, Honkongo, Singapūro, Paryžiaus ir Sidnėjaus finansiniuose centruose - beveik beveik. kiekvieną laiko juostą. Tai reiškia, kad pasibaigus prekybos dienai JAV, Forex rinka iš naujo prasideda Tokijuje ir Honkonge. Forex rinka gali būti ypač aktyvi bet kuriuo paros metu, kai kainų kotiruotės keičiasi nuolat.

Trumpa „Forex“ istorija

Skirtingai nuo akcijų rinkų, kurių šaknys gali atsekti šimtmečius atgal, Forex rinka, kaip mes ją suprantame šiandien, yra tikrai nauja rinka. Žinoma, pačia pagrindine prasme - žmonių, konvertuojančių vieną valiutą į kitą dėl finansinio pranašumo - forex buvo maždaug nuo to laiko, kai tautos pradėjo kaldinti valiutas. Tačiau šiuolaikinės „forex“ rinkos yra modernus išradimas. Po susitarimo Bretton Woods 1971 m., Daugiau pagrindinių valiutų buvo leista laisvai plaukti viena kitos atžvilgiu. Atskirų valiutų vertės skiriasi, todėl atsirado poreikis užsienio valiutos keitimo paslaugomis ir prekyba.

Komerciniai ir investiciniai bankai didžiąją dalį prekybos forex rinkose vykdo savo klientų vardu, tačiau profesionaliems ir individualiems investuotojams taip pat yra spekuliacinių galimybių prekiauti viena valiuta kita.

Spotinė rinka ir ateities bei ateities rinkos

Iš tikrųjų yra trys būdai, kuriais įstaigos, korporacijos ir asmenys prekiauja Forex: neatidėliotinų sandorių, išankstinių sandorių ir ateities sandorių rinka. Forex prekyba neatidėliotinų sandorių rinkoje visada buvo didžiausia, nes išankstinis ir ateities sandorių rinka yra „pagrindinis“ nekilnojamasis turtas. Anksčiau ateities sandorių rinka buvo populiariausia prekybininkų vieta, nes ilgesnį laiką ja galėjo naudotis atskiri investuotojai. Tačiau atsiradus elektroninei prekybai ir gavus daugybę Forex brokerių, neatidėliotinų sandorių rinka patyrė didžiulį aktyvumą ir dabar pralenkia ateities sandorių rinką kaip individualių investuotojų ir spekuliantų pageidaujamą prekybos rinką. Kai žmonės nurodo Forex rinką, jie dažniausiai nurodo neatidėliotinų sandorių rinką. Ateities sandorių ir ateities sandorių rinkos yra labiau populiarios tarp įmonių, kurios ateityje turi apsidrausti nuo savo užsienio valiutos rizikos.

Tiksliau tariant, neatidėliotinų prekių rinka yra ta vieta, kurioje valiutos yra perkamos ir parduodamos pagal dabartinę kainą. Ši kaina, kurią lemia pasiūla ir paklausa, atspindi daugelį dalykų, įskaitant dabartines palūkanų normas, ekonominius rezultatus, požiūrį į vykstančias politines situacijas (tiek vietos, tiek tarptautiniu mastu), taip pat suvokimą apie būsimą vienos valiutos santykį su kita . Kai sandoris yra sudarytas, tai vadinama „neatidėliotinu sandoriu“. Tai yra dvišalis sandoris, kurio metu viena šalis pristato sutartą valiutos sumą kitai šaliai ir gauna nurodytą kitos valiutos kiekį sutarto valiutos kurso verte. Uždarius poziciją, atsiskaitoma grynaisiais. Nors neatidėliotinų sandorių rinka paprastai žinoma kaip tokia, kurioje kalbama apie sandorius dabartyje (o ne ateityje), šie sandoriai iš tikrųjų trunka dvi dienas.

Skirtingai nuo neatidėliotinų sandorių rinkos, išankstinių ir ateities sandorių rinkos neprekiauja realiomis valiutomis. Vietoj to jie sudaro sutartis, kurios reiškia pretenzijas į tam tikrą valiutos rūšį, konkrečią vieneto kainą ir būsimą atsiskaitymo datą.

Išankstinių sandorių rinkoje perkamos ir parduodamos ne biržos sutartys tarp dviejų šalių, kurios nustato tarpusavio susitarimo sąlygas.

Ateities sandorių rinkoje ateities sandoriai yra perkami ir parduodami remiantis standartiniu dydžiu ir atsiskaitymo data viešų prekių rinkose, tokiose kaip Čikagos prekių birža. JAV Nacionalinė ateities sandorių asociacija reguliuoja ateities sandorių rinką. Ateities sandoriai aprėpia konkrečią informaciją, įskaitant parduodamų vienetų skaičių, pristatymo ir atsiskaitymo datas bei minimalius kainų padidinimus, kurių negalima pritaikyti. Birža veikia kaip ekvivalentas prekybininkui, suteikiant kliringo ir atsiskaitymo paslaugas.

Abi sutarčių rūšys yra privalomos ir už jas paprastai atsiskaitoma už grynuosius pinigus pasibaigus jų galiojimo laikui, nors sutartis taip pat galima nusipirkti ir parduoti nepasibaigus jų galiojimo laikui. Ateities sandorių ir ateities sandorių rinkos gali apsaugoti nuo rizikos, kai prekiaujama valiutomis. Paprastai didžiosios tarptautinės korporacijos naudoja šias rinkas siekdamos apsisaugoti nuo būsimų valiutų kursų svyravimų, tačiau spekuliantai taip pat dalyvauja šiose rinkose.

Atminkite, kad matysite terminus: FX, forex, užsienio valiutų rinka ir valiutų rinka. Šie terminai yra sinonimai ir visi nurodo Forex rinką.

Forex apsidraudimui

Kompanijos, vykdančios verslą užsienio šalyse, rizikuoja dėl valiutų vertės svyravimo, kai perka ar parduoda prekes ir paslaugas ne savo šalies rinkoje. Užsienio valiutų rinkos yra būdas apsidrausti nuo valiutų rizikos, nustatant normą, kuria bus įvykdytas sandoris.

Norėdami tai įvykdyti, prekybininkas gali iš anksto nusipirkti arba parduoti valiutas išankstiniuose sandoriuose arba apsikeitimo sandorių rinkose, kurios fiksuojamos pagal keitimo kursą. Pavyzdžiui, įsivaizduokite, kad įmonė planuoja parduoti JAV gaminamus trintuvus Europoje, kai euro ir dolerio (EUR / USD) kursas yra nuo 1 iki 1 dolerio.

Maišytuvo gamyba kainuoja 100 USD, o JAV įmonė planuoja jį parduoti už 150 € - tai yra konkurencinga su kitais Europoje gamintais maišytuvais. Jei šis planas bus sėkmingas, įmonė uždirbs 50 USD, nes EUR / USD kursas yra tolygus. Deja, JAV dolerio vertė pradeda brangti, palyginti su euru, kol EUR / USD kursas yra 0, 80, o tai reiškia, kad dabar kainuoja 0, 80 USD, kad nusipirktumėte 1, 00 €.

Problema, su kuria susiduria įmonė, yra ta, kad nors maišytuvo gamyba vis dar kainuoja 100 USD, įmonė gali parduoti produktą tik konkurencinga 150 EUR kaina, kuri, perskaičiavus atgal į dolerius, yra tik 120 USD (150 EUR X, 80 = 120 USD). Dėl stipresnio dolerio pelnas buvo daug mažesnis nei tikėtasi.

Maišytuvo įmonė galėjo sumažinti šią riziką trumpindama eurą ir nusipirkdama USD, kai jie buvo lygiaverčiai. Tokiu būdu, jei dolerio vertė padidėtų, prekybos pelnas kompensuotų sumažintą pelną iš maišytuvų pardavimo. Jei JAV dolerio vertė sumažėjo, palankesnis valiutos kursas padidins maišytuvų pardavimo pelną, kuris kompensuoja prekybos nuostolius.

Tokio pobūdžio apsidraudimas gali būti atliekamas ateities valiutų rinkoje. Prekiautojo pranašumas yra tas, kad ateities sandorius standartizuoja ir patvirtina centrinė institucija. Tačiau valiutų ateities sandoriai gali būti ne tokie likvidūs kaip išankstinės išankstinės rinkos, kurios yra decentralizuotos ir egzistuoja tarpbankinėje sistemoje visame pasaulyje.

Spekuliacijos Forex

Tokie veiksniai kaip palūkanų normos, prekybos srautai, turizmas, ekonominis stiprumas ir geopolitinė rizika daro įtaką valiutų pasiūlai ir paklausai, o tai sukuria kasdienį nepastovumą užsienio valiutų rinkose. Yra galimybė gauti pelno iš pokyčių, kurie gali padidinti ar sumažinti vienos valiutos vertę, palyginti su kita. Prognozė, kad viena valiuta susilpnės, iš esmės yra tokia pati, kaip ir darant prielaidą, kad kita poros valiuta sustiprės, nes valiutomis prekiaujama kaip poromis.

Įsivaizduokite prekybininką, kuris tikisi, kad palūkanų normos kils JAV, palyginti su Australija, o dviejų valiutų (AUD / USD) kursas yra .71 (norint, kad USD 1.00 AUD, prireiks .71 USD). Prekiautojas mano, kad aukštesnės palūkanų normos JAV padidins USD paklausą, todėl AUD / USD kursas kris, nes norint nusipirkti AUD reikės mažiau, stipresnių USD.

Tarkime, kad prekybininkas yra teisus ir palūkanų normos kyla, todėl AUD / USD kursas sumažėja iki .50. Tai reiškia, kad norint įsigyti 1, 00 USD, reikia USD 50 USD. Jei investuotojas būtų sutrumpinęs AUD ir nukritęs USD, jis arba ji būtų gavę naudos iš vertės pokyčio.

Valiuta kaip turto klasė

Yra dvi skirtingos valiutų, kaip turto klasės, savybės:

• Galite uždirbti palūkanų normos skirtumą tarp dviejų valiutų.
• Galite pasipelnyti iš valiutos kurso pokyčių.

Investuotojas gali gauti naudos iš dviejų palūkanų normų skirtumų dviejose skirtingose ​​ekonomikose, nusipirkdamas valiutą su aukštesne palūkanų norma ir sutrumpindamas valiutą su mažesne palūkanų norma. Iki 2008 m. Finansų krizės buvo labai įprasta trumpinti Japonijos jeną (JPY) ir pirkti Didžiosios Britanijos svarus (GBP), nes palūkanų normos skirtumas buvo labai didelis. Ši strategija kartais vadinama „pernešti“.

Kodėl galime prekiauti valiutomis

Atskirais investuotojais prieš internetą buvo labai sunku prekiauti valiuta. Dauguma prekybininkų valiutomis buvo didelės daugianacionalinės korporacijos, rizikos draudimo fondai ar didelės grynosios vertės asmenys, nes prekybai valiutomis reikėjo daug kapitalo. Pasinaudojus internetu, atsirado mažmeninė rinka, skirta individualiems prekybininkams ir suteikianti galimybę lengvai patekti į užsienio valiutų rinkas tiek per bankus, tiek per tarpininkus, sudarančius antrinę rinką. Dauguma internetinių brokerių ar prekybininkų siūlo labai didelį svertą individualiems prekybininkams, kurie gali kontroliuoti didelę prekybą turėdami nedidelį sąskaitos likutį.

„Forex“ prekyba: vadovas pradedančiajam

„Forex“ prekybos rizika

Prekybos valiutomis gali būti rizikinga ir sudėtinga. Tarpbankinėje rinkoje yra skirtingas reguliavimo laipsnis, o Forex priemonės nėra standartizuotos. Kai kuriose pasaulio vietose prekyba forex beveik visiškai nereglamentuojama.

Tarpbankinę rinką sudaro bankai, tarpusavyje prekiaujantys visame pasaulyje. Patys bankai turi nustatyti ir prisiimti valstybės riziką ir kredito riziką, ir jie nustatė vidinius procesus, kad būtų kuo saugesni. Tokie reglamentai kaip pramonė yra įpareigoti apsaugoti kiekvieną dalyvaujantį banką.

Kadangi rinką sudaro kiekvienas dalyvaujantis bankas, teikiantis pasiūlymus ir pasiūlymus tam tikra valiuta, rinkos kainų nustatymo mechanizmas yra pagrįstas pasiūla ir paklausa. Kadangi sistemoje yra tokie dideli prekybos srautai, nesąžiningiems prekybininkams sunku paveikti valiutos kainą. Ši sistema padeda sukurti skaidrumą rinkoje investuotojams, turintiems prieigą prie tarpbankinių sandorių.

Daugelis mažų mažmenininkų prekiauja santykinai mažais ir pusiau nereguliuojamais Forex brokeriais / prekiautojais, kurie gali (o kartais ir daro) perskaičiuoti kainas ir netgi prekiauti prieš savo klientus. Priklausomai nuo to, kur yra prekiautojas, gali būti taikomi tam tikri vyriausybės ir pramonės reglamentai, tačiau šios apsaugos priemonės yra nenuoseklios visame pasaulyje.

Daugelis mažmeninių investuotojų turėtų skirti laiko Forex prekiautojui, norėdami sužinoti, ar jis yra reguliuojamas JAV ar JK (JAV ir JK platintojai turi daugiau priežiūros), ar šalyje, kurioje yra griežtos taisyklės ir priežiūra. Taip pat gera idėja išsiaiškinti, kokios sąskaitos gali būti apsaugotos ištikus rinkos krizei arba prekiautojui tapant nemokiam.

„Forex“ prekybos privalumai ir iššūkiai

Pro : Forex rinkos yra didžiausios pagal dienos prekybos apimtį pasaulyje, todėl siūlo didžiausią likvidumą. Tai leidžia lengvai įvesti ir išvesti poziciją bet kurioje iš pagrindinių valiutų per sekundės dalį, kad būtų galima šiek tiek pasiskirstyti daugeliu rinkos sąlygų.

Iššūkis : Bankai, makleriai ir prekiautojai Forex rinkose leidžia gauti didelį svertą, o tai reiškia, kad prekybininkai gali valdyti dideles pozicijas turėdami palyginti mažai nuosavų pinigų. Svertas nuo 100: 1 yra didelis santykis, tačiau tai nėra neįprasta Forex. Prekybininkas turi suprasti sverto naudojimą ir riziką, kurią svertas sukelia sąskaitoje. Nepaprastai dideli svertai lėmė, kad daugelis prekiautojų netikėtai tapo nemokūs.

Pro : Forex rinka prekiaujama 24 valandas per parą, penkias dienas per savaitę - pradedant kiekvieną dieną Australijoje ir baigiant Niujorke. Pagrindiniai centrai yra Sidnėjus, Honkongas, Singapūras, Tokijas, Frankfurtas, Paryžius, Londonas ir Niujorkas.

Iššūkis : Norint efektyviai prekiauti valiutomis, reikia suprasti ekonomikos pagrindus ir rodiklius. Valiutų prekybininkas turi gerai suprasti įvairių šalių ekonomiką ir jų tarpusavio ryšį, kad suvoktų pagrindus, kuriais vadovaujasi valiutų vertės.

Esmė

Prekybininkams, ypač turintiems ribotus fondus, Forex rinkoje lengviau prekiauti ar mažomis sumomis prekiauti dienos metu nei kitose rinkose. Tiems, kurie turi ilgesnio laikotarpio perspektyvą ir turi didesnius fondus, ilgalaikė prekyba pagrįsta pagrįsta prekyba arba prekyba nešiojimu gali būti pelninga. Dėmesys makroekonominių pagrindų, lemiančių valiutų vertes, supratimui ir techninės analizės patirtis padės naujiems Forex prekybininkams tapti pelningesniais. (Apie tai skaitykite skyrelyje „Forex ir Bitcoin prekybos privalumai ir rizika“).

Vienas iš pagrindinių techninės analizės principų yra tas, kad istorinis kainų veiksmas numato būsimą kainos poveikį. Kadangi „forex“ rinka yra visą parą veikianti rinka, ten yra daug duomenų, kurie gali būti naudojami būsimiems kainų pokyčiams įvertinti. Tai daro ją idealia prekybininkų, kurie naudojasi techninėmis priemonėmis, rinka.