Laisva vertybinių popierių prekyba, kas yra laimikis?

Dabar investuotojai gali nemokamai prekiauti akcijomis per kelias tūkstantmečius orientuotas mobiliąsias platformas. Kyla klausimas, kaip šios operacijos uždirba pinigus, jei jie atsisako komisinių? Gilus pasinerimas į šiuos tarpininkavimo namus atskleidžia įvairią verslo veiklą, kuria kaupiamas pelnas, kartais pakenkiant jų klientams. Todėl potencialūs klientai, prieš finansuodami sąskaitas be komisinių, turėtų atidžiai išnagrinėti puikų atspaudą.

Ištikimas3

Pastaraisiais metais atsirado ir dingo laisvosios prekybos sistemos, keliančios klausimus apie strategijos gyvybingumą. Pavyzdžiui, „Loyal3“ uždarė duris 2017 m., Pervesdama sąskaitas „FolioFirst“, kuri likusiems klientams imasi mėnesinį mokestį. Šis revoliucinis brokeris apmokestino valstybines bendroves tiesiogiai už akcijų suteikimą savo klientams ir suteikė IPO, apeidamas pramonės praktiką, kuri mažiems investuotojams neleidžia turėti akcijų išleidimo dieną. Deja, verslas žlugo po to, kai buvo sudarytas labai trumpas akcijų sąrašas, kuriame dalyvavo tik 66 bendrovės.

„Robinhood Financial“

„Robinhood Financial“ tapo geriausiu šios kategorijos žaidėju, siūlančiu grynųjų pinigų ir maržos sąskaitas. Brokeris-tarpininkas teigia, kad liktų gyvas uždirbdamas palūkanas už neinvestuojamą kliento lėšų dalį, o informacijos atskleidimo dokumentuose atskleidžiamos kitos pelno strategijos, įskaitant maržos skolinimą, mėnesinius mokesčius už atnaujintas paslaugas ir pakartotinę hipotekavimą, kuris leidžia įmonei naudoti kliento vertybinius popierius kaip užstatą kitoms įmonėms. finansinė veikla.

Pakartotinis hipotekavimas įkaito sąskaitoje atsiranda tada, kai brokeris tarpininkas naudoja turtą - vertybinius popierius - šiuo atveju kaip įkaitą savo įsipareigojimams ar interesams įvykdyti. Kitaip tariant, jie gali finansuoti savo pačių statymus rinkoje arba skolintis pinigų iš banko, naudodami jūsų akcijas kaip užstatą, jei viskas nutinka. Tokia praktika gali būti veiksminga tyliais laikotarpiais, tačiau finansų sistemai ištikus krizei, kaip ir 2008 m., Ji gali turėti pražūtingų padarinių.

Nauji klientai nevykdo atsargų sąskaitų, todėl jiems gali būti taikoma pakartotinė hipoteka, tačiau juos galima rankiniu būdu sumažinti iki grynųjų pinigų sąskaitų. Įprastoje sąskaitoje netaikomos ribinės palūkanos, o aukštesnės pakopos „Robinhood Gold“ imasi mėnesinį mokestį, pridedant kitą pelno šaltinį. Jie turi mokesčių už visas paslaugas, tiesiogiai nesusijusias su akcijų pirkimu ar pardavimu, grafikus. Banko pavedimai kainuoja 25 USD, o vienos nakties čekis - 35 USD. Jūs taip pat mokėsite už popierinius išrašus, pervesdami sąskaitą į kitą tarpininkavimo ir telefoninę prekybą.

Rinkos pavedimai ir ribiniai pavedimai

Bendrovė maršrutus vykdo per Dalaso „Apex Clearing“, kuris naudojasi pavedimų apmokėjimo praktika, panašia į populiarių brokerių su nuolaida, įskaitant „E * Trade“, tačiau neaišku, ar „Robinhood“ iš šios praktikos gauna finansinę naudą. Jie sako klientams, kad gauna geriausią prieinamą įvykdymo kainą, tačiau pateikiama mažai informacijos apie tai, kaip šie užsakymai yra supakuoti. Atsižvelgiant į žemą tūkstantmečio klientų rinkos įgūdžių lygį, dauguma klientų tikriausiai teikia rinkos pavedimus, kuriuos jie tikisi įvykdyti dabartine kaina, o ne ribotais pavedimais, kurie įvykdo reikalaujamą ar geresnę kainą.

„Robinhood“ saisto SEC reglamentas NMS, kuriame reikalaujama, kad klientai gautų „Nacionalinį geriausią pasiūlymą ir pasiūlymą (NBBO)“. Šį pažadą gali būti sunkiau įvykdyti nei atrodo, atsižvelgiant į bendrovės sąlygas, kuriose teigiama: „bet kokios kainų citatos“. gali būti atidėtas 20 minučių ar ilgiau. “Net ir nedidelis rinkos pavedimų vykdymo atidėjimas gali sukurti savitarnos galimybes neigiamai paveikti kokybę ir kaupti pelną tarpininkaujant.
Jie siūlo keletą nesklandumų ir pritraukia dažnus klientų aptarnavimo skundus, kurių tikimasi, nes ypač mažos paraštės sukuria natūralų interesų konfliktą tarp klientų poreikių ir įmonės pelningumo. Nepaisant to, jie per pastaruosius kelerius metus reguliariai papildė funkcijas ir išlaikė didžiulį populiarumą. Daugelis iš šių funkcijų yra pridėtos prie kainų etikečių, kurios padidina pelningumą, įskaitant „Robinhood Gold“, kuris gali patirti mėnesinius mokesčius iki 200 USD.

Pagrindiniai brokeriai, įskaitant Charlesą Schwabą ir „E * Trade“, siūlo nemokamą biržoje prekiaujamų fondų (ETF) prekybą. Abi programos generuoja reguliariai atnaujinamus fondų sąrašus, kurie gali atmesti daugelį populiarių pasirinkimų, dažnai likvidumo sąskaita. Tai gali peraugti į didesnius pirkimo / pardavimo kainų skirtumus, brokeriams kuriant rinkas ir imant skirtumus tarp pirkimo ir pardavimo kainų. Nelikvidumas taip pat gali atgrasyti nuo dažno prekybos vykdymo, nors ETF gali sudaryti puikias trumpalaikes pelno priemones.

Esmė

Laisva akcijų prekyba pastaraisiais metais vystėsi, ankstyvieji verslo modeliai dažnai baigdavosi uždaromis durimis. „Robinhood“ dabar dominuoja šioje rinkos nišoje, pridedant priemokas ir mokestį pagrindžiančias funkcijas, kurios kompensuoja ypač mažas jų komisinio verslo ribas. Naudodamiesi nemokamomis prekybos platformomis, tikėkitės mažų lūkesčių, tikėdamiesi, kad rankomis ar klientų aptarnavimu bus mažai. Taip pat būkite atsargūs dėl prekybos vykdymo kainos / kokybės, nes brokeris yra stipriai skatinamas klientų mokėti daugiau už akcijas nei realiojo laiko kainos, nurodytos nacionalinėse biržose.