Draugiškas perėmimas
Draugiškas perėmimas yra tikslinės įmonės vadovybės ir direktorių valdybos, sutinkančios, kad ją įsigytų įsigyjanti įmonė, aktas. Tokius veiksmus paprastai turi patvirtinti tiek tikslinės bendrovės akcininkai, tiek JAV teisingumo departamentas (DOJ). Tais atvejais, kai DOJ nesuteikia patvirtinimo dėl draugiško perėmimo, paprastai dėl to, kad susitarimas pažeidžia antimonopolinius (antimonopolinius) įstatymus.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Draugiškas perėmimas yra scenarijus, kai tikslinę įmonę noriai įsigyja kita įmonė.
- Draugiškus perėmimus turi patvirtinti tikslinės bendrovės akcininkai, kurie paprastai vykdo „žaliųjų akcijų“ sandorius tik tuo atveju, jei mano, kad vienos akcijos kaina yra pagrįsta.
- Draugiškus perėmimo sandorius turi patvirtinti JAV teisingumo departamentas (DOJ).
Supratimas apie draugišką perėmimą
Draugiško akcijų perėmimo metu įsigyjančioji įmonė pateikia viešą akcijų ar grynųjų pinigų pasiūlymą. Tikslinės įmonės valdyba viešai patvirtins išpirkimo sąlygas, kurias vėliau akcentuoja akcininkai ir reguliavimo institucijos, kad galėtų tęsti pažangą. Draugiški perėmimai prieštarauja priešiškiems perėmimams, kai įsigyjama įmonė nepritaria išpirkimui ir dažnai kovoja prieš įsigijimą.
Daugeliu atvejų, jei valdyba patvirtina įsigyjančios įmonės išpirkimo pasiūlymą, akcininkai laikosi pavyzdžio, taip pat balsuodami už sandorio priėjimą. Daugelio galimų draugiškų akcijų perėmimų metu svarbiausia yra siūloma akcijos kaina, galiausiai lemianti, ar sandoris patvirtintas, ar ne.
Dėl šios priežasties įsigyjančioji įmonė paprastai stengiasi pratęsti sąžiningo išpirkimo sąlygas, kai siūlo įsigyti akcijų su priemoka už dabartinę rinkos kainą. Atsižvelgiant į bendrovės augimo perspektyvas, šios priemokos dydis nustatys bendrą tikslinės įmonės išpirkimo paramą.
Daugelis perėmimų, kurie iš pradžių laikomi draugiškais, galiausiai gali tapti priešiški, kai bendrovės valdyba ir jos akcininkai atmeta išpirkimo sąlygas.
Draugiško perėmimo pavyzdys
2017 m. Gruodžio mėn. Vaistinių tinklas „CVS Health Corp.“ (CVS) paskelbė, kad už 69 milijardus dolerių grynaisiais ir atsargomis įsigys sveikatos draudiką „Aetna Inc.“ (AET). Abiejų bendrovių akcininkai patvirtino susijungimą 2018 m. Kovo 13 d., Todėl jungtinė organizacija vienu žingsniu priartino prie susitarimo, kuris galiausiai pakeistų sveikatos apsaugos pramonę, užbaigimo.
2018 m. Spalio 10 d. DOJ patvirtino susijungimą, su sąlyga, kad „Aetna“ įvykdys savo planus parduoti savo „Medicare D“ verslą „WellCare Health Plans“. Tų pačių metų lapkričio 30 d. CVS ir „Aetna“ baigė susijungimą ir taip sujungė nacionalinę mažmeninės prekybos vaistinių tinklą su pagrindiniu sveikatos draudimo paslaugų teikėju.
Pertvarkydamos daugybę CVS parduotuvių į pirminės sveikatos priežiūros ir pagrindinių procedūrų medicinos centrus, abi bendrovės tikisi sulaukti sveikatos priežiūros išlaidų, padėdamos pacientams laikytis nustatytų vaistų režimo, kad sumažėtų hospitalizacijos.
Šis draugiškas perėmimas įvyko tuo metu, kai sveikatos priežiūros kompanijos ir paslaugų teikėjai, įskaitant draudikus, vaistines, gydytojus ir ligonines, darė spaudimą mažinti išlaidas. Nuo 2016 m. JAV išlaidos sveikatos apsaugai sudarė 17, 9% šalies bendrojo vidaus produkto ir tikimasi, kad iki 2026 m. Pasieks maždaug 19, 7%. Be to, gandai apie galimą „Amazon“ (AMZN) patekimą į vaistinių pramonę paskatino CVS pasiūlymą, nes „Amazon“ jau dabar parduoda nereceptinius vaistus, įskaitant išskirtinę „Perrigo“ (PRGO) produktų grupę.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.