Visa vertė
Visa vertė - terminas, naudojamas apibūdinti turto prekybą tikrąja kaina. Visa vertė yra pasiekiama, kai apskaičiuota turto vertė, ty jo tikroji vertė, yra tokia pati kaip jo rinkos vertė, kaina, už kurią jį galima nusipirkti ar parduoti atviroje rinkoje.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Manoma, kad turtas pasiekė visą vertę, kai jo tikroji vertė, suvokiama, yra lygi jo rinkos kainai.
- Kai turtas yra visiškai įvertintas, sakoma, kad jis nėra nei pervertintas, nei nuvertintas.
- Rinka paprastai neefektyvi - tai reiškia, kad suvokiamas turto vertinimas dažnai skiriasi nuo to, kiek juo prekiaujama atviroje rinkoje.
- Profesionalūs investuotojai gali nesutikti dėl to, kada iš tikrųjų pasiekiama visa vertė, atsižvelgiant į skirtingus vidinės vertės įvertinimus.
Suprasti visišką vertę
Remiantis efektyvios rinkos hipoteze (EMH), turto rinkos vertė visada turėtų būti lygi tikrajai jo vidinei vertei. Faktiškai turtas dėl įvairių priežasčių retai prekiauja visa savo verte.
Tai paaiškina, kodėl posakis „perki mažai, parduok labai“ yra taip dažnai vartojamas. Vertės investuotojai tiki, kad yra daugybė nepakankamai įvertintų bendrovių, kurias galima nusipirkti žemiau jų vidinės vertės. Idėja yra ta, kad įsigiję nepastebėtas akcijas per ilgą laiką gausite didesnę grąžą, nes kiti investuotojai pamažu pradės pripažinti jų nuopelnus, spausdami akcijų kursą, kad atspindėtų tikrąją jų vertę (visą vertę), arba, dar geriau, galbūt pervertinsite jas.
Dažnai turto vertinimas rinkoje skiriasi nuo vidinės turto vertės.
Kai turtas yra visiškai įvertintas, sakoma, kad jis nėra nei pervertintas, nei nuvertintas. Portfelio valdytojai ir analitikai dažnai stebi, ar visas vertinimas yra tinkamo laiko parduoti turtą parodymas, nors profesionalūs investuotojai gali nesutikti, kada tikroji vertė yra pasiekiama, atsižvelgiant į skirtingus vidinės vertės įverčius.
Visiškos vertės metodas
Pagrindinę analizę dažniausiai naudoja analitikai, norėdami nustatyti vidinę turto, tokio kaip akcija, vertę ir ar jis prekiauja visa savo verte. Pagrindiniai analitikai tiria viską, kas gali paveikti turto vertę, įskaitant ekonomines ir pramonės sąlygas, įmonės finansų būklę ir jos vadovybės efektyvumą bei pasiekimus.
Galutinis pagrindinės analizės tikslas yra sukurti kiekybinę vertę, kurią investuotojas galėtų palyginti su dabartine vertybinio popieriaus rinkos kaina.
Grynieji pinigai yra karalius
Dažnai analitikai sutelks dėmesį į grynuosius pinigus, kad nustatytų įmonės vidinę vertę. Vienas ypač populiarus metodas yra diskontuotų pinigų srautų (DCF) apskaičiavimas.
Trumpai tariant, DCF analizė siekia išsiaiškinti įmonės vertę šiandien, remiantis prognozėmis, kiek pinigų srautų ji sukurs ateityje. Tikslas yra įvertinti pinigus, kuriuos investuotojas gautų iš investicijos, pakoreguotus atsižvelgiant į pinigų laiko vertę.
Visiškos vertės apribojimai
Dėl nesuskaičiuojamų kintamųjų, susijusių su vidinės vertės nustatymu, įskaitant sudėtingą nematerialiojo turto įvertinimo procesą, analitikų vidinės vertės įverčiai gali skirtis. Dėl to, kad nėra sutarimo, neįmanoma nustatyti, ar turtas parduodamas tinkama rinkos kaina, ar ne.
Taip pat gali būti pasiektas skirtingas vidinis vertinimas, nes ne visi investuotojai turi vienodą prieigą prie duomenų apie tam tikrą turtą. Jie aiškins turto vertę, kad apsispręs, ko verta ir už ką jie nori mokėti atviroje rinkoje. Apskritai visi šie investuotojų veiksmai turės įtakos turto rinkos vertei.
Pasiūla ir paklausa taip pat gali vaidinti įtaką nustatant rinkos kainą. Jei visi investuotojai nustato, kad akcija yra patraukli investicija, tačiau akcijų skaičius nėra pakankamas patenkinti visus jų poreikius, akcijų kaina gali pakilti, net labiau nei tikroji akcijų vertė.
Be to, rinkos nuotaikos gali turėti įtakos rinkos kainai. Pvz., Nenaudojami paskalbimai apie bendrovę gali sunaikinti jos akcijų kainą ir priversti ją prekiauti mažesne už faktinę vidinę vertę.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.