GDX: rinkos vektorių aukso kalnakasių ETF

Rinkos vektorių aukso kasyklų (NYSEARCA: GDX) biržoje prekiaujamas fondas (ETF) yra likvidžiausia priemonė investuotojams ir prekybininkams įgyti aukso kasyklų ekspoziciją. EMF įsteigtas 2006 m. „Van Eck Global“ aukso bulių rinkos viduryje, kai vertybiniai popieriai buvo sukurti siekiant patenkinti tauriųjų metalų investuotojų apetitą.

Nuo pat įkūrimo GDX sumažėjo 55%. Per tą patį laikotarpį auksas padidėjo 81%. Tai neįprasta, atsižvelgiant į tai, kad aukso kasyklų pajamos ir pajamos yra susietos su aukso kainomis. Tačiau skirtumą lėmė aukso kasyklų vadybos komandos, mažinančios gamybą, tik pakilus kainoms, ir plečiant operacijas, kai aukso kainos pasiekė aukščiausią tašką. Šis netinkamas valdymas privertė nusivilti daugelį aukso kasyklų bulių.

„GDX“ stebi „NYSE ARCA Gold Miners Index“ rezultatus. Jos valdose yra dauguma pagrindinių aukso kasyklų, išvardytų JAV ir Kanadoje. Vieni didžiausių ETF akcijų yra „Goldcorp“ (GG), Barrick Gold (ABX), „Newmont Mining“ (NEM), „Franco-Nevada Corporation“ (FNV), „Newcrest Mining“ (NCM), „Silver Wheaton Corp.“ (SLW) ir Agnico Eagle. Mines Limited (AEM). Indeksas yra svertinis pagal rinkos kainą, tai reiškia, kad didesnėms įmonėms suteikiama daugiau atstovavimo.

Charakteristikos

„GDX“ valdo „Van Eck Global“, kuris, atsižvelgdamas į NYSE ARCA aukso kalnakasių indekso pokyčius, keičia akcijų paketus. „GDX“ sportuoja labai mažą išlaidų santykį - 0, 53%. Be to, akcijomis prekiaujama Niujorko vertybinių popierių biržoje. Pastaraisiais metais visuomenės susidomėjimas auksu ir aukso kasyklomis išaugo dėl susirūpinimo pinigų politika. Palyginti su padidėjusiu susidomėjimu, apimtys stabiliai išaugo.

Tinkamumas ir rekomendacija

„GDX“ yra ypač rizikingas. Investuotojai turi nepamiršti ir aukso kainų, ir kasybos pramonės. Kaip rodo jo eksploataciniai parametrai, kylanti aukso kaina nebūtinai reiškia, kad pakils ir GDX. Tačiau krintanti aukso kaina tikrai garantuoja GDX nuosmukį. Tačiau tinkamoje aplinkoje „GDX“ gali duoti įspūdingą pelną investuotojams. Nuo 2008 m. Spalio mėn. Iki 2011 m. Gegužės mėn. „GDX“ padidėjo beveik 300%, nes auksas per tą patį laikotarpį padidėjo 150%.

Dėl šių priežasčių „GDX“ yra laikomas spekuliatyviu ir tinkamas patyrusiems investuotojams, kuriems patinka rizika. Didžiausia „GDX“ kainos varomoji jėga yra pajamos iš aukso kasyklų. Trumpuoju laikotarpiu didžiausias kintamasis, įtakojantis pajamas, yra aukso kaina. Nelabai sunku nustatyti aukso kainą, nes trūksta grynųjų pinigų ir emociškai skatina pirkimas ir pardavimas.

Aukso kainos dažniausiai būna geriausios tokiose aplinkose, kur mažėja finansinis stabilumas, didėja infliacija ir mažėja palūkanų normos. Mažėjant finansiniam stabilumui, žmonės praranda pasitikėjimą pelną generuojančiu finansiniu turtu, užuot pirmenybę teikdami aukso, kuris šimtmečius buvo naudojamas kaip vertybės kaupiklis, saugumui. Infliacijos spaudimas mažina valiutų vertę, todėl didėja kietojo turto, pavyzdžiui, aukso, patrauklumas. Kadangi auksas negauna jokių pajamų, jis tampa mažiau pageidautinas, kai aukštos palūkanų normos. Taigi mažėjančios palūkanų normos yra teigiamas aukso kainų vėjas.

Kadangi aukso kasėjai kasa auksą iš žemės, jų akcijų kainos tokiomis sąlygomis kyla, nes rinka diskontuoja didesnius ateities pinigų srautus. Aukso kasėjai turi įtakos aukso kainoms, nes jie turi fiksuotas aukso gavybos išlaidas. Pvz., Aukso kasytuvas X gali išleisti 800 USD uncijos, kad iškastų vieną unciją aukso. Jei aukso kaina padidėtų nuo 1 000 USD už unciją iki 1 200 USD už unciją, aukso kasyklos pelnas padvigubėtų, net jei aukso kaina yra tik 20%. Todėl, kai kas nors labai nori aukso, jis gali investuoti į kalnakasius ir pasinaudoti šiuo svertu.

Šis ETF yra tinkamiausias prekybininkams ar investuotojams, kurie domisi auksu ar bijo infliacijos ar būsimos finansų krizės. Tokiomis sąlygomis galima tikėtis, kad GDX bus viena iš nedaugelio turto klasių, kuri padidėja.