„Quants“: „Wall Street“ raketų mokslininkai

Kadangi finansiniai vertybiniai popieriai tampa vis sudėtingesni, paklausa stabiliai išaugo žmonėms, kurie ne tik supranta sudėtingus matematinius modelius, kurie vertina šiuos vertybinius popierius, bet ir geba juos padidinti, kad gautų pelną ir sumažintų riziką. Šie asmenys yra žinomi kaip kiekybiniai analitikai arba tiesiog „kvantai“.

Dėl sudėtingo darbo pobūdžio - matematikos, finansų ir darbo kompiuteriu įgūdžių derinio - kiekiai yra labai paklausūs ir jie gali mokėti labai didelius atlyginimus. Šiame straipsnyje sužinosime, ką jie daro, kur dirba, kiek uždirba, kokių žinių reikia ir ar tai gali būti jūsų karjera.

Ką jie daro

Kiekybiniai analitikai kuria ir įgyvendina sudėtingus modelius, leidžiančius finansinėms įmonėms nustatyti vertybinius popierius ir jais prekiauti. Jie, be finansinės programinės įrangos ir informacijos tiekėjų, daugiausia dirba investiciniuose bankuose ir rizikos draudimo fonduose, bet kartais ir komerciniuose bankuose, draudimo bendrovėse bei valdymo konsultacijose.

Kvantai, tiesiogiai dirbantys su prekybininkais, teikiantys jiems kainodaros ar prekybos priemones, dažnai vadinami „ofiso“ kvantomis. „Galiniame biure“ kvantai patvirtins modelius, atliks tyrimus ir sukurs naujas strategijas. Bankų ir draudimo kompanijų darbas labiau nukreiptas į rizikos valdymą, o ne į prekybos strategijas. Paprastai biurų pareigos kelia didesnį stresą ir reikalauja daug sunkumų, tačiau yra geriau kompensuojamos.

Paklausa yra didelė ir ją lemia įvairios tendencijos:

• Spartus rizikos draudimo fondų ir automatizuotų prekybos sistemų augimas
• Didėjantis likvidžių ir nelikvidių vertybinių popierių sudėtingumas
• Reikia suteikti prekybininkams, buhalteriams ir pardavimo atstovams galimybę naudotis kainų nustatymo ir rizikos modeliais
• Nuolat ieškoma rinkos neutralių investavimo strategijų.

Ką veikia kiekybinis analitikas?

Kur jie dirba

Kiekybinės analizės pozicijos randamos beveik išimtinai didžiuosiuose prekybos centruose, kuriuose vykdomos prekybos operacijos. Jungtinėse Valstijose tai būtų Niujorkas ir Čikaga, taip pat sritys, kuriose susiformuoja rizikos draudimo fondai, pavyzdžiui, Bostonas ir Stamfordas. Visoje Atlanto dalyje dominuoja Londonas, o Azijoje, be kitų regioninių finansų centrų, daugybė darbuotojų dirba Honkonge, Singapūre, Tokijuje ir Sidnėjuje.

Nepaisant sunkios koncentracijos tuose miestuose, kvantų yra visame pasaulyje - juk daugelis globalių firmų analizuoja ir (arba) prekiauja sudėtingais vertybiniais popieriais, sukurdamos kvotų protų galios ir sugebėjimų paklausą. Tačiau problema, su kuria susiduria Hjustone ar San Franciske dirbantys kvantai, yra ta, kad keičiantys darbdaviai greičiausiai reikš miestų keitimąsi, tuo tarpu Manhatane dirbantys kvantai turėtų turėti galimybę apklausti ir susirasti darbą mylių ar dviejų mylių atstumu nuo ankstesnio.

Ką jie uždirba

Kompensacija finansų srityje paprastai yra labai didelė, o kiekybinė analizė seka šia tendencija. Neretai galima rasti pozicijas, kurių paskelbtas atlyginimas yra 250 000 USD ar daugiau, o su premijomis galima pasiekti 500 000 USD +. Kaip ir daugumos karjeros atveju, labai gerai apmokamų darbo vietų kūrimas yra gyvenimo aprašymas, į kurį įeina patirtis, įskaitant žinomus darbdavius, ir pasitikėjimas įdarbinimo įmonėmis, ir profesionalių tinklų galimybėmis.

Labiausiai apmokamos pozicijos yra rizikos draudimo fonduose ar kitose prekybos įmonėse, o dalis kompensacijos priklauso nuo įmonės uždarbio, dar žinomo kaip P&L (pelnas ir nuostoliai). Kitame darbo užmokesčio skalės gale pradinio lygio kiekybinė pozicija gali uždirbti tik 125 000 arba 150 000 USD, tačiau tokio tipo pozicijos suteikia greitą mokymosi kreivę ir daug erdvės ateityje augti tiek atsakomybei, tiek atlyginimui.

Be to, kai kurios iš mažiau apmokamų kvotų pozicijų dažniausiai yra kvantų kūrėjai, o tai labiau programinės įrangos kūrimo pozicija, kurioje asmuo neprivalo turėti tiek daug matematikos ir finansų žinių. Puikus kvotų kūrėjas tikrai galėtų uždirbti 250 000 USD, bet tai yra maždaug tiek, kiek paprastai išeis kompensacijų paketas.

Nepaisant aukšto darbo užmokesčio lygio, kai kurie gyventojai skundžiasi, kad jie yra „antros klasės piliečiai“ Volstrytoje ir neuždirba kelių milijonų dolerių atlyginimų, kuriuos moka aukščiausi rizikos draudimo fondų valdytojai ar investicijų bankininkai. Kaip matyti, finansinė sėkmė visada yra santykinė.

Ką jie žino

Finansinės žinios

Daugelį finansinių vertybinių popierių, tokių kaip pasirinkimo sandoriai ir konvertuojamos prekės, lengva suprasti konceptualiai, tačiau labai sunku tiksliai modeliuoti. Dėl šio paslėpto sudėtingumo įgūdžiai, labiausiai vertinami kvantoje, yra susiję su matematika ir skaičiavimu, o ne su finansais. Tai yra kvantų sugebėjimas struktūrizuoti sudėtingą problemą, kuri daro juos vertingais, o ne specifinės žinios apie įmonę ar rinką.

Kvantas turėtų suprasti šias matematines sąvokas:

• Kalkulis (įskaitant diferencinį, vientisąjį ir stochastinį)
• Tiesinė algebra ir diferencialinės lygtys
• Tikimybė ir statistika

Pagrindinės finansinės temos:

• Portfelio teorija
• Nuosavybės vertybinių popierių ir palūkanų normos išvestinės priemonės, įskaitant egzotiką
• Kredito rizikos produktai

Kai kurie pirkėjai specializuosis konkrečiuose produktuose, tokiuose kaip biržos prekės, užsienio valiuta ar turtu užtikrinti vertybiniai popieriai.

Kompiuterių kompetencija

Programinės įrangos įgūdžiai taip pat yra labai svarbūs atliekant darbą. C ++ paprastai naudojamas aukšto dažnio prekybos programoms, o neprisijungus statistinė analizė būtų atliekama naudojant MATLAB, SAS, S-PLUS ar panašų paketą. Kainos žinios taip pat gali būti įterptos į prekybos įrankius, sukurtus naudojant „Java“, .NET ar VBA, ir dažnai integruojamos su „Excel“. Monte Karlo metodai yra būtini.

Išsilavinimas ir pažymėjimai

Daugelis firmų ieško bent magistro laipsnio arba, pageidautina, daktaro laipsnio. „kiekybiniame“ dalyke, tokiame kaip matematika, ekonomika, finansai ar statistika. Finansų inžinerijos arba kompiuterinių finansų magistro laipsniai taip pat yra veiksmingi kvotos karjeros įėjimo taškai. Paprastai MBA nepakanka kvantinei pozicijai gauti, nebent pareiškėjas, be rimtos patirties realiame pasaulyje, turi ir labai stiprių matematinių ar skaičiavimo įgūdžių.

Nors dauguma finansinių pažymėjimų, tokių kaip CFA, greičiausiai nesuteiks daug naudos būsimo kvantų gyvenimo aprašymui, tačiau tai gali būti kiekybinių finansų pažymėjimas arba CQF. Ši intensyvi šešių mėnesių programa gali būti mokoma nuotoliniu būdu visame pasaulyje.

Tinkama karjera?

Aišku, norint, kad analitikas būtų kiekybinis, reikia „tinkamų dalykų“. Tam reikia intelektualinio sugebėjimo įsisavinti sudėtingas ir abstrakčias matematines sritis ir pasirengimo spręsti iššūkius, kurie gali atrodyti neįveikiami, visi patiriant nemažą spaudimą. Tai yra kažkas, ko tik nedaugelis gali.

Bet tai taip pat nereiškia, kad tokiu turėtų tapti visi, kurie geba būti kvantai. Finansinės problemos, su kuriomis susiduria, yra labai abstrakčios ir siauros - kvantai neskaito metinių ataskaitų, nebendrauja su vadovybe, lankosi operacijose, nebendrauja su akcininkais ir pan. Didžiąją laiko dalį praleidžia dirbdami su kompiuterio kodais ir skaičiais ekrane.

Asmenys, turintys stiprius analitinius įgūdžius, yra vertingi daugelyje skirtingų finansų sričių, pavyzdžiui, ekonominės ir finansinės analizės. Kiekvieną dieną varžytis su geriausiais ir ryškiausiais keturkojais gali būti ne pats tiesiausias kelias per gretas, ypač tiems, kurie turi platesnius įgūdžius ir pomėgius bei nori valdyti.

Kita problema yra ta, kad daugelis doktorantų iš akademinės aplinkos kilę mokslininkai mano, kad jiems trūksta tyrimų aplinkos. Užuot kelis mėnesius galėję išstudijuoti problemą, reikia ieškoti sprendimų dienomis ar valandomis. Paprastai tai neleidžia daryti jokių proveržių lauke. Vis dėlto kiekybinės analizės sėkmę daugiausia lemia žinios, talentas, nuopelnai ir atsidavimas, o ne sugebėjimas parduoti, užmegzti ryšius ar žaisti politiką, o žmonės, dirbantys šioje srityje, yra ten, nes gali gerai atlikti darbą. Daugelis mano, kad tokio tipo aplinka yra nepaprastai gaivi. (Susijusią informaciją skaitykite skyrelyje „Veiksmai norint tapti Quant Trader“)