Susipažink su prekyba opcionais

Prekybos galimybės labai skiriasi nuo prekybos akcijomis, nes pasirinkimo sandoriai turi skirtingas savybes nuo akcijų. Prekybininkams svarbu prieš pradedant jais prekiauti, kad suprastumėte terminus ir sąvokas, susijusias su pasirinkimo sandoriais.

101 parinktys

Prekybos atsargas galima palyginti su azartiniais lošimais kazino: jūs rengiatės lažintis prieš namus, taigi, jei visi klientai turi neįtikėtiną sėkmės eilę, jie visi gali laimėti.

Prekybos galimybės labiau panašios į lažybas dėl žirgų hipodrome: Kiekvienas asmuo lažinasi prieš visus kitus ten esančius žmones. Trasa paprasčiausiai imasi nedidelio pjūvio, kad suteiktų paslaugas. Taigi, prekybos galimybės, tokios kaip lažybos žirgo trasoje, yra nulinės sumos žaidimas. Opciono pirkėjo pelnas yra opciono pardavėjo nuostoliai ir atvirkščiai.

Vienas svarbus skirtumas tarp akcijų ir pasirinkimo sandorių yra tas, kad akcijos suteikia nedidelę nuosavybės dalį įmonėje, tuo tarpu opcionai yra tik sutartys, suteikiančios teisę pirkti ar parduoti akcijas už konkrečią kainą iki tam tikros dienos.

Svarbu atsiminti, kad kiekvienam pasirinkimo sandoriui visada yra dvi pusės: pirkėjas ir pardavėjas. Kitaip tariant, už kiekvieną įsigytą parinktį visada kažkas ją parduoda.

Parinkčių tipai ir stiliai

Dviejų tipų parinktys yra skambučiai ir pirkimai. Pirkdami pirkimo pasirinkimo sandorį, turite teisę, bet ne pareigą nusipirkti akcijų už nustatytą kainą, vadinamą pradine kaina, bet kuriuo metu prieš pasibaigiant pasirinkimo sandorio galiojimo laikui. Pirkdami pardavimo pasirinkimo sandorį, jūs turite teisę, bet ne pareigą bet kuriuo metu iki galiojimo pabaigos parduoti akcijas mažiausia kaina.

Kai asmenys parduoda opcionus, jie iš tikrųjų sukuria apsaugą, kurios anksčiau nebuvo. Tai vadinama opciono pasirašymu ir paaiškinamas vienas pagrindinių opcionų šaltinių, nes nei asocijuota įmonė, nei opcionų birža opcionų neišleidžia.

Rašydami skambutį, bet kada iki galiojimo pabaigos gali būti įpareigotas parduoti akcijas mažiausia kaina. Kai rašote pardavimo pasiūlymą, bet kada, prieš pasibaigiant jo galiojimo laikui, gali būti įpareigotas pirkti akcijas mažiausia kaina.

Taip pat yra du pagrindiniai variantų stiliai: amerikietiškas ir europietiškas. Pasirinkimą amerikietiško stiliaus pasirinkimu galima naudoti bet kuriuo metu nuo pirkimo datos iki galiojimo laiko pabaigos. Europietiško stiliaus pasirinkimu galima naudotis tik pasibaigus galiojimo laikui.

Dauguma opcionų, kuriais prekiaujama biržoje, yra amerikietiško stiliaus, o visos akcijų opcionai yra amerikietiško stiliaus. Daugelis rodyklių variantų yra europietiško stiliaus.

Opciono kainodara

Opciono kaina vadinama jo priemoka. Opciono pirkėjas negali prarasti daugiau nei pradinė įmoka, sumokėta už sutartį, nesvarbu, kas atsitiks su pagrindiniu vertybiniu popieriumi. Taigi, rizika pirkėjui niekada nebūna didesnė už sumą, sumokėtą už pasirinkimą. Kita vertus, pelno potencialas teoriškai yra neribotas.

Mainais už priemoką, gautą iš pirkėjo, pasirinkimo sandorio pardavėjas prisiima riziką, kad turės pristatyti (jei bus pasirinkimo sandoris) arba pristatyti (jei pardavimo pasirinkimo sandoris) akcijų akcijas. Išskyrus atvejus, kai šiam pasirinkimo sandoriui taikoma kita pasirinkimo galimybė arba pagrindinės akcijų pozicijos, pardavėjo nuostoliai gali būti neterminuoti, tai reiškia, kad pardavėjas gali prarasti daug daugiau nei gauta pradinė premija.

Kai pirkimo pasirinkimo sandorio pradinė kaina yra didesnė už dabartinę akcijų kainą, pirkimas baigėsi pinigais. Kai streiko kaina yra mažesnė už akcijos kainą, ji laikoma sumokėta pinigais. Pardavimo parinktys yra visiškai priešingos: Jie laikomi nenaudingais pinigais, kai įspėjimo kaina yra žemesnė už akcijų kainą, ir pinigais, kai įspėjimo kaina yra didesnė už akcijų kainą.

Atminkite, kad pasirinkimo galimybių nėra už bet kokią kainą. Akcijų pasirinkimo sandoriai paprastai parduodami su stebėjimo kainomis, kurių intervalas yra 0, 50 arba 1 USD, bet taip pat gali būti tarp 2, 50 ir 5 USD, jei akcijos yra aukštesnės. Taip pat paprastai prekiaujama tik tokiomis protingomis kainomis, kurios yra maždaug pagrįstos dabartine akcijų kaina. Gali būti, kad nėra įmokų už pinigus ar už jas daugiau.

Galiojimo laikas

Visos akcijų opcionai baigiasi tam tikrą dieną, vadinamą galiojimo datą. Įprastų kotiruojamų opcionų atveju tai gali trukti iki devynių mėnesių nuo tos dienos, kai opcionai pirmą kartą pateikiami prekybai. Ilgesnės trukmės pasirinkimo sandoriai, vadinami ilgalaikiais nuosavybės vertybinių popierių vertybiniais popieriais (LEAPS), taip pat sudaromi daugelyje akcijų. Jų galiojimo laikas gali būti iki trejų metų nuo įtraukimo į sąrašą dienos.

Pasirinkimo sandorių galiojimo laikas pasibaigia penktadienio prekyvietėje, išskyrus atvejus, kai jie patenka į rinkos šventę. Tokiu atveju galiojimo laikas pasibaigia viena darbo diena. Mėnesio pasirinkimo sandorių galiojimo laikas baigiasi trečiąjį galiojimo pabaigos penktadienį, o savaitinių pasirinkimo sandorių galiojimo laikas baigiasi kiekvieną kitą mėnesio penktadienį.

Skirtingai nuo akcijų, kurių atsiskaitymo laikotarpis trunka tris dienas, pasirinkimo sandoriai atsiskaito kitą dieną. Norėdami atsiskaityti dėl galiojimo laiko pabaigos, turite pasinaudoti šia opcionu arba juo prekiauti iki penktadienio dienos pabaigos.