Visuotinė makro strategija
Visuotinė makroekonomikos strategija yra rizikos draudimo fondas arba savitarpio pagalbos fondo strategija, kurios turėjimas visų pirma grindžiamas bendra įvairių šalių ekonomine ir politine nuomone arba jų makroekonomikos principais. Holdingas gali apimti ilgas ir trumpas pozicijas įvairiose nuosavybės, fiksuotų pajamų, valiutų, prekių ir ateities rinkose.
Pavyzdžiui, jei vadovas mano, kad JAV patiria nuosmukį, jis gali parduoti akcijas ir ateities sandorius pagal pagrindinius JAV indeksus arba JAV dolerį. Jis taip pat gali pamatyti didelę augimo galimybę Singapūre, užimdamas ilgas šios šalies turto pozicijas.
Pasauliniai makro fondai paprastai yra aktyviai valdomi, vadinasi, jie turi aukštesnę investavimo slenkstį ir didesnius mokesčius.
Kaip veikia globalios makro strategijos
Pasauliniai makro fondai kaupia portfelius remdamiesi didelio masto įvykių prognozėmis ir projekcijomis visos šalies, žemyno ir pasaulio mastu, įgyvendindami oportunistines investavimo strategijas, kad pasinaudotų makroekonominėmis ir geopolitinėmis tendencijomis. Pasauliniai makroekonomikos strategai rengia prognozes ir analizuoja tendencijas, susijusius su tokiais veiksniais kaip:
- Palūkanų normos
- Politika
- Vidaus ir užsienio politika
- Tarptautinė prekyba
- Valiutos kursai
- Kiti veiksniai
Visuotiniai makro fondai yra laikomi mažiausiai apribotais fondais, nes jie paprastai vykdo bet kokią savo pasirinktą prekybą beveik bet kokio tipo vertybiniais popieriais.
Visuotinės makro strategijos tipai
Pasauliniai makro fondai paprastai naudoja valiutų, palūkanų normų ir akcijų indeksų prekybos strategijų derinį. Valiutų strategijų kontekste fondai paprastai ieško galimybių, pagrįstų santykiniu vienos valiutos stiprumu kitai. Fondai stebi ir projektuoja ekonominę ir pinigų politiką visame pasaulyje ir vykdo labai svertines valiutų operacijas naudodamiesi ateities, išankstiniais sandoriais, pasirinkimo sandoriais ir neatidėliotinais sandoriais.
Palūkanų normos strategijos paprastai investuoja į valstybės skolą, sudarydamos kryptinius statymus ir santykinę vertę. Paprastai fondo valdytojas daugiausia dėmesio skiria pinigų politikai, jos ekonomikai ir politinei padėčiai. Kai kurias transporto priemones, kurias jie gali pasirinkti šioje strategijoje, sudaro JAV iždas ir Europos skolos priemonės. Jie taip pat gali investuoti į kitų išsivysčiusių ir kylančios ekonomikos šalių vyriausybių skolas.
Vertybinių popierių arba akcijų indeksų prekyba pagal globalią makro strategiją analizuoja konkrečios šalies akcijų ar biržos prekių indeksą, naudojant ateities sandorius, pasirinkimo sandorius ir biržoje prekiaujamus fondus (ETF). Fondo valdytojai paprastai stengiasi sudaryti tokius portfelius, kurie pralenktų indeksą esant žemesnėms palūkanų normoms. Jie daugiausia dėmesio skiria likvidžiam turtui, kuriuo lengvai galima prekiauti kilus neaiškumams. Šis turtas kyla tik su rinkos rizika, kurios tikimasi. Tai reiškia, kad jokios kitos rizikos - likvidumo ar kredito rizikos - nėra. Tam tikri pasaulio makro fondai naudoja strategijas, orientuotas tik į kylančios rinkos šalis.
Bendrieji visuotinių makroekonominių fondų tipai
Egzistuoja įvairūs apibendrinti globalūs makro fondai, kurių dauguma siekia pelno dėl sisteminės ir rinkos rizikos veiksnių. Diskreciniai globalūs makro fondai sudaro portfelius turto klasės lygiu, remdamiesi aukščiausio lygio pasaulinių rinkų vaizdais. Šio tipo globalus makro fondas laikomas lanksčiausiu, nes valdytojai gali ilgai ar trumpai dirbti su bet kokio tipo turtu bet kurioje pasaulio vietoje.
Žaliavų prekybos patarėjas (CTA) pasauliniai makro fondai naudoja įvairius investicinius produktus. Užuot kurdami portfelius, pagrįstus aukščiausio lygio vaizdais, šie fondai naudojasi kainų ir tendencijų stebėjimo algoritmais, kad padėtų sudaryti portfelius ir vykdyti fondo sandorius.
Sistemingi visuotiniai makro fondai naudoja pagrindinę analizę kurdami portfelius ir vykdydami sandorius naudodamiesi algoritmais. Šio tipo fondai iš esmės yra diskrecinių visuotinių makro ir CTA fondų hibridas.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Visuotinė makroekonomikos strategija grindžiama įvairių šalių ekonomika ir politika arba jų makroekonomikos principais.
- Šią strategiją pirmiausia naudoja rizikos draudimo fondai ir investiciniai fondai.
- Trys pasaulinių makro strategijų tipai yra susiję su valiuta, palūkanų norma ir akcijų ar akcijų indeksais.
- Fondo tipai apima diskrecinius globalius makrofondus, biržos prekių konsultantus - makroekonominius fondus ir sisteminius globalius makrofondus.
Visuotiniai makro rizikos draudimo fondai
Šios lėšos paprastai yra aktyviai valdomos. Kaip minėta aukščiau, jie bando pasipelnyti iš plačių pokyčių, kuriuos lemia tiek politiniai, tiek ekonominiai veiksniai. Jie gali būti gana diversifikuoti, siūlant įvairaus turto ir priemonių riziką. Kadangi jie yra aktyviai valdomi, investuotojai gali tikėtis didesnių investavimo slenksčių ir didesnių mokesčių, susijusių su šiais fondais.
Institucinis investuotojas paskelbė savo rizikos draudimo fondo pramonės apdovanojimų nominantus 2019 metams, į kuriuos pateko keli globalūs makro fondai. Cituojama Niujorke veikianti „Element Capital Management“ nuo 2018 m. Šoktelėjo 17, 3%. Remiantis Jeffrey Talpinsu, fondas taiko kelių procesų investavimo metodą, derindamas makroekonominę, sisteminę ir santykinės vertės analizę.
Nuo 2018 m. Lapkričio mėn. „Element Capital Management“ valdė 55, 88 milijardo JAV dolerių turtą.
„Bridgewater Assets“ yra dar vienas leidinio cituojamas vardas, kurio grynoji alfa strategija rodo 14, 6 proc. Nuo 2018 m. Įmonė pranešė apie 124, 7 milijardo JAV dolerių turtą.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.