Vyriausybės obligacija
Vyriausybės obligacija yra skolos vertybinis popierius, kurį vyriausybė išleido vyriausybės išlaidoms padengti. Vyriausybės obligacijomis gali būti mokamos periodinės palūkanų išmokos, vadinamos atkarpos išmokomis. Vyriausybės obligacijos yra laikomos mažos rizikos investicijomis, nes jas išleidžianti vyriausybė jas garantuoja.
1:26Vyriausybės obligacija
Paaiškintos vyriausybės obligacijos
Vyriausybės išleidžia vyriausybės obligacijas, kad surinktų pinigų projektams ar kasdienėms operacijoms finansuoti. JAV iždo departamentas visus metus parduoda išleistas obligacijas aukcionų metu. Kai kurios iždo obligacijos prekiauja antrinėje rinkoje. Individualūs investuotojai, dirbantys su finansų įstaiga ar makleriu, šioje rinkoje gali pirkti ir parduoti anksčiau išleistas obligacijas. Iždo atsargas galima įsigyti per JAV iždą, brokerius, taip pat biržose prekiaujamus fondus, kuriuose yra vertybinių popierių krepšelis.
Fiksuotų palūkanų obligacijos gali turėti palūkanų normos riziką, atsirandančią didėjant palūkanų normai, o investuotojai, palyginti su rinka, laiko mažiau mokančias fiksuotų palūkanų obligacijas. Taip pat tik tam tikros obligacijos neatsilieka nuo infliacijos, o tai yra kainų padidėjimo visoje ekonomikoje matas. Pavyzdžiui, jei fiksuotos palūkanų normos vyriausybės obligacija moka 2 proc. Per metus, o kainos ekonomikoje kyla 1, 5 proc., Investuotojas uždirba tik 0, 5 proc.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Vyriausybės obligacija yra skolos vertybinis popierius, kurį vyriausybė išleido vyriausybės išlaidoms padengti.
- Vyriausybės obligacijomis gali būti mokamos periodinės palūkanų išmokos, vadinamos atkarpos išmokomis.
- Vyriausybės obligacijos yra laikomos mažos rizikos investicijomis, nes vyriausybė jas remia.
- JAV iždas siūlo įvairių rūšių obligacijas, kurių terminas yra įvairus, kai kurios moka palūkanas, o kai kurios ne.
JAV ir užsienio vyriausybių obligacijos
JAV iždai yra beveik tokie pat nerizikingi, kiek gali gauti investicijos. Šis mažos rizikos požymis yra todėl, kad emitentų vyriausybė garantuoja obligacijas. JAV iždo vyriausybės obligacijos yra vienos saugiausių visame pasaulyje, tuo tarpu kitų šalių obligacijos gali kelti didesnę riziką.
Dėl šio beveik nerizikingo pobūdžio rinkos dalyviai ir analitikai naudoja iždus kaip etaloną palygindami su vertybiniais popieriais susijusią riziką. Dešimties metų iždo obligacijos taip pat naudojamos kaip etalonas ir orientacinis elementas paskolų produktų palūkanų normoms nustatyti. Dėl nedidelės rizikos JAV iždai siūlo mažesnes grąžos normas, palyginti su akcijomis ir įmonių obligacijomis.
Tačiau vyriausybės remiamos obligacijos, ypač besivystančiose rinkose, gali prisiimti riziką, apimančią šalies riziką, politinę riziką ir centrinio banko riziką, įskaitant tai, ar bankų sistema yra moki. Investuotojai pamatė niūrų priminimą, kaip rizikinga gali būti kai kuri vyriausyb s obligacija per 1997 ir 1998 m. Azijos finansinę krizę. Per šią krizę kelios Azijos šalys buvo priverstos nuvertinti savo valiutą, kuri visame pasaulyje reišk ÷ atgarsį. Dėl krizės Rusija net neįvykdė savo skolų.
Vyriausybės obligacijų panaudojimas
Vyriausybės obligacijos padeda finansuoti federalinio biudžeto deficitą ir yra naudojamos kaupti kapitalą įvairiems projektams, tokiems kaip išlaidos infrastruktūrai. Tačiau vyriausybės obligacijas taip pat naudoja Federalinis rezervų bankas, norėdamas kontroliuoti šalies pinigų tiekimą.
Kai federalinis rezervas perka JAV vyriausybės obligacijas, pinigų pasiūla padidėja visoje ekonomikoje, nes pardavėjai gauna lėšų išleisti ar investuoti į rinką. Bet kokias lėšas, įneštas į bankus, šios finansinės institucijos savo ruožtu naudoja paskoloms įmonėms ir privatiems asmenims, dar labiau skatindamos ekonominę veiklą.
Vyriausybės obligacijų pliusai ir minusai
Kaip ir visos investicijos, vyriausybės obligacijos obligacijų savininkui teikia ir naudos, ir trūkumų. Kalbant apie augimą, šie skolos vertybiniai popieriai paprastai gauna nuolatinį palūkanų pajamų srautą. Tačiau ši grąža paprastai yra mažesnė nei kitų rinkoje esančių produktų, nes sumažėja jų investicijų rizika.
JAV vyriausybės obligacijų rinka yra labai likvidi, todėl turėtojas gali jas lengvai perparduoti antrinėje obligacijų rinkoje. Yra net ETF ir investiciniai fondai, kurie daugiausia investuoja į iždo obligacijas.
Fiksuotos palūkanų normos obligacijos gali atsilikti didėjančios infliacijos ar kylančių rinkos palūkanų normų laikotarpiais. Taip pat užsienio obligacijos susiduria su valstybės ar vyriausybės rizika, valiutų kursų pokyčiais ir turi didesnę įsipareigojimų neįvykdymo riziką.
Kai kuriose JAV iždo obligacijose nėra jokių valstybinių ir federalinių mokesčių. Užsienio obligacijų investuotojui gali būti taikomi šių užsienio investicijų pajamų mokesčiai.
Argumentai už
Mokėkite pastovią palūkanų pajamų grąžą
Maža JAV obligacijų įsipareigojimų neįvykdymo rizika
Atleidžiami nuo valstybinių ir vietinių mokesčių
Likvidi perpardavimo rinka
Tikrinama per investicinius fondus ir ETF
Minusai
Siūlykite mažas grąžos normas
Fiksuotos pajamos atsilieka didėjant infliacijai
Nešiokite riziką, kai padidėja rinkos palūkanų normos
Įsipareigojimų neįvykdymo ir kita rizika
JAV vyriausybės obligacijų realiame pasaulyje pavyzdžiai
JAV iždo siūlomos įvairių rūšių obligacijos, kurių terminas yra įvairus. Be to, kai kurie grąžina įprastas palūkanas, o kiti ne.
Taupymo obligacijos
JAV iždas siūlo EE serijos obligacijas ir I serijos obligacijas. Obligacijos parduodamos nominalia verte ir turi fiksuotą palūkanų normą. 20 metų laikomos obligacijos pasieks nominalią vertę ir bus dvigubai didesnės. I serijos obligacijos gauna kas pusmetį apskaičiuojamą antrinę normą, susietą su infliacijos lygiu.
Iždo vekseliai
Iždo vekseliai (T-vekseliai) yra vidutinės trukmės obligacijos, kurių terminas yra dveji, treji, penkeri ar 10 metų ir kurie suteikia fiksuotą atkarpos grąžą. „T-Notes“ nominali vertė paprastai yra 1 000 USD. Tačiau dviejų ar trejų metų terminų nominalioji vertė yra 5000 USD. Nors pajamingumas keičiasi kiekvieną dieną, 10 metų pajamingumas uždarė 2, 406% 2019 m. Kovo 31 d., O tuo metu 52 savaičių intervalas buvo nuo 2 341% iki 3, 263%.
Iždo obligacijos
Iždo obligacijos (T-obligacijos) yra ilgalaikės obligacijos, kurių terminas yra nuo 10 iki 30 metų. „T-Obligacijos“ moka palūkanas ar kupono įmokas pusmetį ir jų nominali vertė yra 1 000 USD. Obligacijos padeda kompensuoti trūkumus federaliniame biudžete. Jie taip pat padeda sureguliuoti tautos pinigų tiekimą ir vykdyti JAV pinigų politiką. 30 metų iždo obligacijų pajamingumas baigėsi 2, 817% 2019 m. Kovo 31 d.
Iždo infliacija apsaugoti vertybiniai popieriai (patarimai)
Iždo vertybiniai popieriai, apsaugoti nuo infliacijos (TIPS), yra iždo vertybiniai popieriai, indeksuojami atsižvelgiant į infliaciją. Jie apsaugo investuotojus nuo neigiamo augančių kainų poveikio. Nominalioji vertė - pagrindinė vertė - didėja infliacijai mažėjant defliacijai, atsižvelgiant į vartotojų kainų indeksą. TIPS moka šešių mėnesių fiksuotos palūkanų normą, nustatytą obligacijų aukcione. Tačiau palūkanų mokėjimo sumos skiriasi, nes norma taikoma pakoreguotai pagrindinei obligacijos vertei. Patarimų terminas yra penkeri, 10 ir 30 metų. 2019 m. Kovo 29 d. 10-metis buvo parduotas aukcione su 0, 875% palūkanų norma.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.