Didžiausi valiutų sandoriai

Užsienio valiutų (forex) rinka yra didžiausia rinka pasaulyje: Valiuta keičia rankas, kai prekiaujama prekėmis ir paslaugomis tarp tautų. Vien tik visame pasaulyje vykstančių operacijų dydis suteikia spekuliantams arbitražo galimybių, nes valiutų vertės svyruoja per minutę.

Paprastai šie spekuliantai užmezga daugybę sandorių siekdami nedidelio pelno, tačiau kartais didelę poziciją užima didžiulis pelnas arba, kai viskas blogai, didžiuliai nuostoliai. Šiame straipsnyje apžvelgsime kai kuriuos didžiausius valiutų sandorius. (Norėdami sužinoti daugiau, skaitykite „Forex vadovėlis: Forex rinka“)

Kaip sudaromi sandoriai

Pirma, svarbu suprasti, kaip pinigai yra uždirbami Forex rinkoje. Nors kai kurie iš būdų yra žinomi akcijų investuotojams, prekyba valiuta yra investavimo į save sritis. Valiutų prekybininkas gali atlikti vieną iš keturių statymų dėl būsimos valiutos vertės:

• Valiutos sutrumpinimas reiškia, kad prekybininkas tiki, kad valiuta sumažės, palyginti su kita valiuta.
• Ilgas praleidimas reiškia, kad prekybininkas mano, kad valiutos vertė padidės, palyginti su kita valiuta.
• Kiti du statymai, turintys įtakos pokyčių abiem kryptimis dydžiui - nesvarbu, ar prekybininkas mano, kad valiuta judės daug, ar ne daug - yra žinomi provokuojančiais užstrigimo ir pasipriešinimo vardais.

Kai nusprendėte, kurį statymą norite atlikti, yra daugybė būdų užimti poziciją. Pvz., Jei norėtumėte pritrūkti Kanados dolerio (CAD), paprasčiausias būdas būtų imti paskolą Kanados doleriais, kurią galėtumėte grąžinti su nuolaida, nes valiuta devalvuosis (jei darote teisingą). . Tikriems Forex prekybininkams tai yra per mažai ir lėta, todėl jie naudoja pirkimus, skambučius, kitas galimybes ir išankstinius sandorius, kad sudarytų savo pozicijas ir pasinaudotų jomis. Visų pirma, tai daro įtaką tam tikriems sandoriams, kurių vertė yra milijonai ir net milijardai dolerių.

Andy Kriegeris prieš kivius

1987 m. Andy Kriegeris, 32 metų „Bankers Trust“ valiutų prekybininkas, atidžiai stebėjo valiutas, kurios po Juodojo pirmadienio krizės sukilo dolerio atžvilgiu. Investuotojams ir kompanijoms pasibaigus Amerikos dolerio ir kitų valiutų, kurios dėl rinkos krizės patyrė mažiau žalos, privalėjo būti keletas valiutų, kurios iš esmės bus pervertintos, sukurdamos gerą galimybę arbitražui. „Krieger“ valiuta buvo Naujosios Zelandijos doleris, dar žinomas kaip kivi.

Pasinaudodamas palyginti nauja opcionų metodika, Krieger užėmė trumpą poziciją prieš kivius, kurių vertė buvo šimtai milijonų dolerių. Iš tikrųjų buvo sakoma, kad jo pardavimo užsakymai viršija visą Naujosios Zelandijos pinigų pasiūlą. Dėl pardavimo spaudimo ir grynųjų pinigų apyvartoje trūkumo kiviai smarkiai krito. Tai sudarė 3–5% nuostolių, o Kriegeris savo darbdaviams uždirbo milijonus.

Vienoje legendos dalyje pasakojama apie sunerimusią Naujosios Zelandijos vyriausybės pareigūną, iškvietusį Kriegerio viršininkus ir grasinantį bankininkų pasitikėjimu, kad jie bandytų Kriegerį išvaryti iš kivio. Vėliau Kriegeris paliko „Bankers Trust“ dirbti George'ui Sorosui.

Stanley Druckenmillerio statymai ant ženklo (du kartus)

Stanley Druckenmiller uždirbo milijonus atlikdamas du ilgus statymus ta pačia valiuta dirbdamas prekybininku George'o Soroso „Quantum Fund“.

Pirmasis „Druckenmiller“ statymas įvyko tada, kai griuvo Berlyno siena. Suvokiami Rytų ir Vakarų Vokietijos susijungimo sunkumai nuspaudė Vokietijos ženklą iki tokio lygio, kokį Druckenmilleris laikė kraštutiniu. Iš pradžių jis įnešė kelių milijonų dolerių statymą į būsimą mitingą, kol Sorosas liepė padidinti jo pirkinį iki dviejų milijardų Vokietijos markių. Daiktai buvo žaidžiami pagal planą ir ilgoji pozicija buvo verta milijonų dolerių, padėdami daugiau nei 60% padidinti Kvantinio fondo grąžą.

Po kelerių metų, kai Sorosas buvo užsiėmęs skaldydamas Anglijos banką, Druckenmilleris ilgai žengė į priekį, manydamas, kad jo viršininko lažybos nukrito Didžiosios Britanijos svaras prieš ženklą. Druckenmilleris buvo įsitikinęs, kad jis ir Sorosas buvo teisūs, ir tai parodė pirkdami Didžiosios Britanijos akcijas. Jis tikėjo, kad Didžioji Britanija turės sumažinti skolinimo normas, taip paskatindama verslą, o pigesnis svaras iš tikrųjų reikš daugiau eksporto, palyginti su Europos konkurentais.

Remdamasis tuo pačiu mąstymu, Druckenmilleris nusipirko Vokietijos obligacijas tikėdamasis, kad investuotojai pereis prie obligacijų, nes Vokietijos akcijos augo mažiau nei britai. Tai buvo labai išsami prekyba, kuri žymiai padidino pagrindinio Soroso statymo prieš svarą pelną.

George'as Sorosas prieš Britanijos svaras

Didžiosios Britanijos svaras užtemdė Vokietijos markę, kuri atvedė iki 1990-ųjų, nors abi šalys ekonomiškai labai skyrėsi. Nepaisant nuolatinių suvienijimo sunkumų, Vokietija buvo stipresnė šalis, tačiau JK norėjo, kad svaro vertė išliktų didesnė nei 2, 7 markės. Bandymai laikytis šio standarto paliko Britanijai aukštas palūkanų normas ir vienodai didelę infliaciją, tačiau ji reikalavo fiksuotos 2, 7 markės svaro sterlingų, kad galėtų patekti į Europos valiutos kurso mechanizmą (ERM).

Daugelis spekuliantų, tarp jų vyriausiasis George'as Sorosas, domėjosi, kaip ilgai fiksuoti valiutų kursai gali kovoti su rinkos jėgomis, ir jie ėmė trumpas pozicijas svaro atžvilgiu. Sorosas labai pasiskolino, kad galėtų lažintis daugiau dėl svaro kritimo. Siekdama pritraukti investuotojus, JK padidino savo palūkanų normas iki dviejų skaitmenų. Vyriausybė tikėjosi sušvelninti pardavimų spaudimą sukurdama daugiau pirkimo spaudimo.

Tačiau palūkanų mokėjimas kainuoja pinigus, o Didžiosios Britanijos vyriausybė suprato, kad praras milijardus, bandydama dirbtinai pakišti svarą. Jis pasitraukė iš VKM ir svaro vertė smuko prieš ženklą. Iš šios prekybos Sorosas uždirbo mažiausiai 1 milijardą dolerių. Didžiosios Britanijos vyriausybei iš tikrųjų padėjo svaro devalvacija, nes ji privertė perteklines palūkanas ir infliaciją išstumti iš ekonomikos, todėl tai buvo ideali aplinka verslui.

Dėkingas darbas

Bet kokia diskusija dėl svarbiausių valiutų prekybos beveik visada sukasi apie George'ą Sorosą, nes daugelis šių treiderių yra susiję su juo ir jo „Quantum Fund“. Pasitraukęs iš aktyvaus savo lėšų valdymo sutelkdamas dėmesį į filantropiją, Sorosas pateikė komentarus, kurie buvo vertinami kaip apgailestaujantys, kad jis padarė savo laimę puolant valiutas. Tai buvo keistas Soroso, kuris, kaip ir daugelis prekybininkų, uždirbo pinigus pašalindamas kainų neefektyvumą iš rinkos.

JK prarado pinigus dėl Soroso ir jis privertė šalį nuryti karčią pilietą, pasitraukiantį iš VKM, tačiau daugelis žmonių šiuos prekybos trūkumus taip pat mato kaip būtinus veiksmus, kurie padėjo JK stiprėti. Jei svaro nebuvo kritęs, JK ekonominės problemos galėjo užsitęsti, nes politikai stengėsi koreguoti ERM.

Esmė

Šaliai gali būti naudinga tiek silpna valiuta, tiek stipri. Esant silpnai valiutai, vidaus produktai ir turtas tampa pigesni tarptautiniams pirkėjams, o eksportas didėja. Lygiai taip pat padidėja pardavimai vidaus rinkoje, nes užsienio produktai pabrango dėl didesnių importo kaštų.

JK ir Naujojoje Zelandijoje greičiausiai buvo daug žmonių, kurie džiaugėsi, kai spekuliantai nuvertino pervertintas valiutas. Be abejo, buvo ir importuotojų, ir kitų, kurie suprantamai nusiminė. Valiutų spekuliantas uždirba pinigus, priversdamas šalį susidurti su realybe, su kuria ji geriau nesusidurtų. Nors tai yra nešvarus darbas, kažkas turi tai padaryti.