Investicijos į augimą
Investicijos į augimą yra investavimo stilius ir strategija, orientuota į investuotojo kapitalo didinimą. Augimo investuotojai paprastai investuoja į augimo atsargas, tai yra, jaunas ar mažas įmones, kurių pajamos uždirbs daugiau nei vidutiniškai, palyginti su jų pramonės sektoriumi ar bendrąja rinka.
Investicijos į augimą yra labai patrauklios daugeliui investuotojų, nes akcijų įsigijimas besikuriančiose bendrovėse gali duoti įspūdingą grąžą, jei įmonės sėkmingai dirba. Tačiau tokios įmonės yra neišbandytos, todėl dažnai kelia gana didelę riziką.
1:55Investicijos į augimą
Investicijų į augimą supratimas
Augimo investuotojai paprastai ieško investicijų sparčiai besiplečiančiose pramonės šakose (ar net ištisose rinkose), kur kuriamos naujos technologijos ir paslaugos, ir ieško pelno didindami kapitalą - tai yra pelnas, kurį jie pasieks parduodami savo akcijas, o ne dividendams, kuriuos jie gauna, kai jiems priklauso. Iš tikrųjų dauguma augančių akcijų bendrovių savo pajamas reinvestuoja į verslą, o ne moka dividendus akcininkams. Jos paprastai yra mažos, jaunos įmonės (arba įmonės, kurios ką tik pradėjo prekiauti viešai), turinčios puikų potencialą. Idėja yra ta, kad įmonė klestės ir plėsis, o šis pajamų ir (arba) pajamų augimas ilgainiui virsta aukštesnėmis akcijų kainomis. ateitis.
Kadangi investuotojai siekia maksimaliai padidinti savo kapitalo prieaugį, investavimas į augimą taip pat žinomas kaip kapitalo augimas arba kapitalo didinimo strategija.
svarbiausi paėmimai
- Investicijos į augimą yra akcijų supirkimo strategija, orientuota į įmones, kurių, kaip tikimasi, augimas bus didesnis nei vidutinis, palyginti su jų pramone ar rinka.
- Augimo investuotojai paprastai teikia pirmenybę mažoms, jaunoms įmonėms, kurios yra pasirengusios plėstis, tikėdamos pelno padidėjus jų akcijų kainoms.
- Augimo investuotojai, vertindami atsargas, atsižvelgia į penkis pagrindinius veiksnius: istorinį ir būsimą pajamų augimą, pelno maržas, nuosavybės grąžą ir akcijų kainų pokyčius.
- Galiausiai augimo investuotojai bando padidinti savo turtą per ilgalaikį ar trumpalaikį kapitalo vertės padidėjimą.
Įmonės augimo potencialo įvertinimas
Augimo investuotojai atsižvelgia į įmonės ar rinkos augimo potencialą. Nėra absoliučios formulės šiam potencialui įvertinti; tam reikalingas tam tikras individualus aiškinimas, pagrįstas tiek objektyviais, tiek subjektyviais veiksniais ir vertinimu. Augimo investuotojai gali naudoti tam tikrus metodus ar kriterijus kaip savo analizės pagrindą, tačiau šie metodai turi būti taikomi atsižvelgiant į konkrečią įmonės situaciją: konkrečiai į dabartinę jos padėtį, palyginti su ankstesniais pramonės rodikliais ir ankstesniais finansiniais rezultatais.
Apskritai augimo investuotojai, rinkdamiesi bendroves, kurios gali padidinti kapitalą, atsižvelgia į penkis pagrindinius veiksnius. Jie apima:
- Spartus istorinis uždarbio augimas. Bendrovės turėtų parodyti didelį pajamų augimą per pastaruosius penkerius – dešimt metų. Minimalus EPS augimas priklauso nuo įmonės dydžio: pavyzdžiui, galite ieškoti bent 5% augimo įmonėms, didesnėms nei 4 milijardai USD, 7%, įmonėms, kurių diapazonas nuo 400 iki 4 milijardų USD, ir 12%. mažesnės įmonės, kurių vertė siekia 400 mln. Pagrindinė idėja yra tai, kad jei įmonė pastaruoju metu pademonstravo gerą augimą, greičiausiai tai tęs ir toliau.
- Spartus pajamų augimas. Pelno skelbimas yra oficialus viešas bendrovės pelningumo pareiškimas tam tikru laikotarpiu - paprastai ketvirčiu ar metais. Šie pranešimai skelbiami konkrečiomis pelno sezono dienomis ir prieš juos pateikiant akcijų analitikų paskelbtus pelno įvertinimus. Būtent šiais skaičiavimais augimo investuotojai daug dėmesio skiria, kai bando nustatyti, kurios įmonės, palyginti su pramonės šaka, greičiausiai augs daugiau nei vidutiniškai.
- Didelės pelno maržos. Įmonės ikimokestinis pelno dydis apskaičiuojamas atėmus visas pardavimo išlaidas (išskyrus mokesčius) ir padalijant iš pardavimų. Tai svarbi metrika, į kurią reikia atsižvelgti, nes įmonės pardavimai gali fantastiškai augti ir gauti nedidelį pelną - tai gali reikšti, kad vadovybė nekontroliuoja išlaidų ir pajamų. Apskritai, jei įmonė viršija savo, kaip ir pramonės, ikimokestinio pelno maržų, buvusių per penkerius metus, vidurkį, ji gali būti gera kandidatė į augimą.
- Didelė nuosavybės grąža. Bendrovės nuosavo kapitalo grąža (ROE) matuoja jos pelningumą atskleidžiant, kiek pelno įmonė gauna iš pinigų, kuriuos investavo akcininkai. Jis apskaičiuojamas grynąsias pajamas padalijus iš akcininkų nuosavybės. Gera nykščio taisyklė yra palyginti dabartinę įmonės ROE su penkerių metų vidutine įmonės ir pramonės ROE. Stabilus arba didėjantis ROE rodo, kad vadovybė dirba gerai, generuodama grąžą iš akcininkų investicijų ir efektyviai valdydama verslą.
- Puikios atsargos. Apskritai, jei atsargos realiai negali padvigubėti per penkerius metus, tai greičiausiai nėra augančios atsargos. Atminkite, kad per septynerius metus akcijų kaina padvigubėtų, o jų augimo tempas būtų vos 10%. Norint padvigubėti per penkerius metus, augimo tempas turi būti 15% - tai tikrai įmanoma jaunoms įmonėms sparčiai besiplečiančiose pramonės šakose.
Augimo atsargų galite rasti bet kurioje biržoje ir bet kuriame pramonės sektoriuje, tačiau dažniausiai jas rasite sparčiausiai augančiose pramonės šakose.
Investicijų į augimą palyginimas su vertės investavimu
Galiausiai augimo investuotojai bando padidinti savo turtą per ilgalaikį ar trumpalaikį kapitalo vertės padidėjimą. Investicijos į augimą, žinoma, nėra vienintelė kapitalo vertės didinimo strategija. Investicijos į vertę yra dar viena gerai žinoma.
Kai kurie mano, kad investavimas į augimą ir vertės investavimas yra visiškai priešingi metodai. Vertės investuotojai ieško akcijų, kurių prekyba mažesnė už jų vidinę ar buhalterinę vertę, o augimo investuotojai, nors ir laiko bendrovės pagrindinę vertę, linkę ignoruoti standartinius rodiklius, kurie gali parodyti, kad akcijos yra pervertintos.
Nors vertybiniai investuotojai ieško akcijų, kuriomis prekiaujama mažesne nei vidine jų verte šiandien - taip sakant, ieškoma medžioklės, - augimo investuotojai daugiausia dėmesio skiria būsimam įmonės potencialui, daug mažiau pabrėždami dabartinę akcijų kainą. Skirtingai nuo vertės investuotojų, augimo investuotojai gali nusipirkti akcijų tokiose įmonėse, kurios prekiauja didesnėmis nei vidinė jų vertė, darant prielaidą, kad vidinė vertė augs ir galiausiai viršys dabartinius vertinimus.
Augimo investavimo guru
Vienas iš pastebimų augimo investuotojų yra Thomas Rowe Price, Jr, dar žinomas kaip augimo investavimo tėvas: 1950 m. Jis įkūrė T. Rowe Price Growth Stock Fund - pirmąjį investicinį fondą, kurį pasiūlė jo patariamoji firma T. Rowe. Kainų asocijuotosios įmonės. Šis pavyzdinis fondas kasmet augo vidutiniškai 15%. Šiandien T. Rowe kainų grupė yra viena didžiausių fianalinių paslaugų įmonių pasaulyje.
Philipas Fisheris taip pat turi garsų vardą investuojant į augimą. Savo augimo investavimo stilių jis apibūdino savo 1958 m. Knygoje „ Bendrosios akcijos ir nedažnas pelnas“, pirmojoje iš daugelio, kurią jis yra parašęs. Pabrėždamas mokslinių tyrimų svarbą, ypač kurdamas tinklus, jis išlieka vienas populiariausių augimo investavimo pradmenų šiandien.
Legendinio „Fidelity Investments“ fondo „Magellan Fund“ valdytojas Peteris Lynchas pradėjo kurti hibridinį augimo ir investavimo į vertę modelį, kuris dabar paprastai vadinamas augimu už prieinamą kainą (GARP).
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.