Heteroskedastis
Heteroskedasticas reiškia būklę, kai regresijos modelyje liekamojo termino arba paklaidos termino dispersija labai skiriasi. Jei tai tiesa, tai gali sistemingai skirtis, ir tai gali paaiškinti kai kurie veiksniai. Jei taip, tada modelis gali būti prastai apibrėžtas ir turėtų būti modifikuotas taip, kad šis sistemingas dispersija būtų paaiškinta vienu ar daugiau papildomų prognozuojančių kintamųjų.
Heteroskedastikos priešingybė yra homoskedastinė. Homoskedasticiškumas reiškia būklę, kai likutinio termino dispersija yra pastovi arba beveik tokia pati. Homoskedasticiškumas (taip pat rašoma, kad „homoscedasticity“) yra viena tiesinės regresijos modeliavimo prielaida. Homoskedasticiškumas rodo, kad regresijos modelis gali būti gerai apibrėžtas, tai reiškia, kad jis gerai paaiškina priklausomo kintamojo veikimą.
KREPŠYS NEMOKAMAI
Heteroskedaziškumas yra svarbi regresijos modeliavimo sąvoka, o investiciniame pasaulyje regresijos modeliai naudojami aiškinant vertybinių popierių ir investicinių portfelių efektyvumą. Labiausiai žinomas iš jų yra kapitalo turto kainų nustatymo modelis (CAPM), kuris paaiškina akcijų efektyvumą atsižvelgiant į jų kintamumą, palyginti su visa rinka. Išplečiant šį modelį, buvo pridėti kiti numatomi kintamieji, tokie kaip dydis, pagreitis, kokybė ir stilius (vertė ir augimas).
Šie numatomieji kintamieji buvo įtraukti, nes jie paaiškina priklausomojo kintamojo portfelio našumą arba atspindi jo dispersiją, tada paaiškinami CAPM. Pavyzdžiui, CAPM modelio kūrėjai žinojo, kad jų modelis nepaaiškino įdomios anomalijos: aukštos kokybės atsargos, kurios buvo mažiau nepastovios nei žemos kokybės atsargos, buvo linkusios veikti geriau, nei prognozavo CAPM. CAPM sako, kad didesnės rizikos atsargos turėtų būti pranašesnės už mažesnės rizikos atsargas. Kitaip tariant, didelio nepastovumo atsargos turėtų įveikti mažesnio nepastovumo atsargas. Tačiau aukštos kokybės atsargos, kurios yra mažiau nepastovios, buvo linkusios veikti geriau, nei prognozavo CAPM.
Vėliau kiti tyrėjai išplėtė CAPM modelį (kuris jau buvo išplėstas įtraukiant kitus prognozuojančius kintamuosius, pavyzdžiui, dydį, stilių ir pagreitį), įtraukdamas kokybę kaip papildomą prognozuojamąjį kintamąjį, dar vadinamą „veiksniu“. Kadangi šis faktorius dabar įtrauktas į modelį, buvo atsižvelgta į mažo nepastovumo atsargų veiklos anomaliją. Šie modeliai, žinomi kaip daugelio veiksnių modeliai, sudaro pagrindą investuoti į veiksnius ir išmaniąją beta versiją.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.