Aukšto dažnio prekyba (HFT)
Aukšto dažnio prekyba, dar vadinama HFT, yra prekybos būdas, kuriame naudojamos galingos kompiuterio programos, norint atlikti daugybę pavedimų sekundės dalimis. Jis naudoja sudėtingus algoritmus analizuoti kelias rinkas ir vykdyti pavedimus pagal rinkos sąlygas. Paprastai prekybininkai, kurių vykdymo greitis greitesnis, yra pelningesni nei prekybininkai, kurių vykdymo greitis mažesnis.
Be greito užsakymų greičio, aukšto dažnio prekybai taip pat būdingi dideli apyvartos koeficientai ir užsakymų ir prekybos santykiai. Tarp žinomiausių aukšto dažnio prekybos įmonių yra „Tower Research“, „Citadel LLC“ ir „Virtu Financial“.
Supratimas apie aukšto dažnio prekybą
Aukšto dažnio prekyba tapo populiari, kai biržos pradėjo siūlyti įmonėms didinti likvidumą rinkoje. Pavyzdžiui, Niujorko vertybinių popierių birža (NYSE) turi likvidumo tiekėjų grupę, vadinamą papildomu likvidumo tiekėju (SLP), kuri bando pridėti konkurenciją ir likvidumą esamoms biržos kotiruotėms. Kaip paskata įmonėms, NYSE moka mokestį arba nuolaidą už minėto likvidumo suteikimą. 2016 m. Liepos mėn. NYSE ir NYSE MKT įtrauktų vertybinių popierių NYSE vidutinė SLP nuolaida buvo 0, 0019 USD. Atliekant milijonus sandorių per dieną, gaunamas didelis pelnas. SLP buvo įvesta po „Lehman Brothers“ žlugimo 2008 m., Kai likvidumas buvo didžiausias investuotojų rūpestis.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- HFT yra sudėtinga algoritminė prekyba, kurioje per kelias sekundes įvykdoma daugybė užsakymų.
- Tai padidina rinkų likvidumą ir pašalina mažus kainų ir kainų skirtumus.
- Yra dvi pagrindinės HFT kritikos. Pirmasis yra tas, kad tai leidžia instituciniams žaidėjams įgyti pirmenybę prekybai, nes jie gali prekiauti dideliais blokais naudodamiesi algoritmais. Antra HFT kritika yra ta, kad šios rūšies prekybos likvidumas yra trumpalaikis. Tai išnyksta per kelias sekundes, todėl prekybininkams neįmanoma tuo pasinaudoti.
HFT pranašumai
Pagrindinis HFT pranašumas yra pagerėjęs rinkos likvidumas ir pašalintos kainos ir paklausos kainų skirtumai, kurie anksčiau būtų buvę per maži. Tai buvo patikrinta pridedant mokesčius už HFT, ir dėl to padidėjo kainos pasiūlymo kainų skirtumai. Viename tyrime buvo įvertinta, kaip pasikeitė Kanados siūlomų pasiūlos kainų skirtumai, kai vyriausybė įvedė mokesčius už HFT, ir buvo nustatyta, kad kainos pasiūlymo kainų skirtumai padidėjo 9%.
HFT kritika
HFT yra prieštaringai vertinamas ir sulaukė griežtos kritikos. Jis pakeitė daugybę brokerių-pardavėjų ir, naudodamas matematinius modelius ir algoritmus, priėmė sprendimus, pašalindamas žmonių sprendimus ir sąveiką iš lygties. Sprendimai vyksta milisekundėmis, ir tai gali lemti didelius rinkos pokyčius be priežasties. Pavyzdžiui, 2010 m. Gegužės 6 d. „Dow Jones“ pramonės vidurkis (DJIA) patyrė didžiausią visų laikų dienos taškų kritimą - jis sumažėjo 1 000 taškų ir nukrito 10% tik per 20 minučių, o vėliau vėl pakilo. Vyriausybės tyrimas apkaltino didžiulį užsakymą, kuris paskatino auką parduoti už katastrofą.
Papildoma HFT kritika - tai leidžia didelėms bendrovėms gauti pelno „mažų vaikinų“ ar institucinių ir mažmeninių investuotojų sąskaita. Kitas didelis skundas dėl HFT yra tai, kad HFT teikia likvidumą - „vaiduoklišką likvidumą“, reiškiantį likvidumą, kuris yra prieinamas rinkai vieną sekundę, o kitą dieną -, užkertant kelią prekybininkams iš tikrųjų sudaryti galimybes prekiauti šiuo likvidumu.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.