Horizontalioji analizė
Horizontalioji analizė naudojama finansinės ataskaitos analizei, kad būtų galima palyginti istorinius duomenis, tokius kaip santykiai ar eilutės straipsniai, per kelis apskaitinius laikotarpius. Horizontaliojoje analizėje gali būti naudojami absoliutiniai palyginimai arba procentiniai palyginimai, kai kiekvieno paskesnio laikotarpio skaičiai išreiškiami procentine suma baziniais metais, o bazinė suma nurodoma kaip 100%. Tai taip pat žinoma kaip bazinių metų analizė.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Horizontalioji analizė naudojama peržiūrint įmonės finansinę atskaitomybę per kelis laikotarpius.
- Paprastai jis vaizduojamas kaip procentinis augimas per tą patį eilutės elementą baziniais metais.
- Horizontalioji analizė leidžia finansinės atskaitomybės vartotojams lengvai pastebėti tendencijas ir augimo tendencijas.
- Gali būti manipuliuojama, kad dabartinis laikotarpis atrodytų geriau, jei palyginimui pasirenkami konkretūs istoriniai prastų rezultatų laikotarpiai.
Horizontalioji analizė
Kaip naudojama horizontalioji analizė
Visuotinai priimti apskaitos principai (BAP) yra pagrįsti finansinės atskaitomybės nuoseklumu ir palyginamumu. Nuoseklumas - tai galimybė tiksliai peržvelgti vienos įmonės finansinę atskaitomybę per tam tikrą laiką, nes apskaitos metodai ir programos išlieka pastovūs. Palyginamumas yra galimybė peržiūrėti dviejų ar daugiau skirtingų įmonių finansus. Horizontali analizė ne tik pagerina įmonės nuoseklumo peržiūrą tiesiogiai per tam tikrą laiką, bet ir pagerina įmonės augimo palyginamumą su konkurentų augimu.
Horizontalioji analizė leidžia investuotojams ir analitikams pamatyti, kas daugelį metų lėmė įmonės finansinę veiklą, taip pat pastebėti tendencijas ir augimo modelius, tokius kaip sezoniškumas. Tai leidžia analitikams įvertinti santykinius skirtingų eilutės elementų pokyčius bėgant laikui ir numatyti juos ateityje. Peržiūrėję pelno (nuostolių) ataskaitą, balansą ir grynųjų pinigų srautų ataskaitą, galite susidaryti išsamų veiklos rezultatų vaizdą ir sužinoti, kas lėmė įmonės veiklą ir ar ji veikia efektyviai ir pelningai.
Išanalizavus kritines verslo rezultatų matas, tokias kaip pelno maržos, atsargų apyvarta ir nuosavybės grąža, galima nustatyti kylančias problemas ir stipriąsias puses. Pavyzdžiui, pelnas vienai akcijai (EPS) galėjo padidėti dėl to, kad mažėjo parduotų prekių (COGS) savikaina arba dėl to, kad labai išaugo pardavimai. O padengimo santykiai, tokie kaip grynųjų pinigų srautas ir skolos santykis bei palūkanų padengimo santykis, gali parodyti, ar įmonė gali aptarnauti savo skolą, turėdama pakankamai likvidumo. Horizontalioji analizė taip pat leidžia lengviau palyginti kelių įmonių augimo tempus ir pelningumą.
Horizontaliosios analizės pavyzdys
Horizontalioji analizė paprastai parodo pokyčius, palyginti su baziniu laikotarpiu, doleriais ir procentais. Pavyzdžiui, kai kas nors sako, kad pajamos per pastarąjį ketvirtį padidėjo 10%, tas asmuo naudoja horizontaliąją analizę. Procentinis pokytis apskaičiuojamas iš pradžių padalijus dolerio pokytį iš palyginimo metų ir bazinių metų iš eilutės elemento vertės baziniais metais, tada padauginus koeficientą iš 100.
Pavyzdžiui, tarkime, kad investuotojas nori investuoti į įmonę XYZ. Investuotojas gali norėti nustatyti, kaip įmonė augo per pastaruosius metus. Tarkime, kad įmonės XYZ baziniais metais jos grynosios pajamos sudarė 10 milijonų dolerių, o nepaskirstytasis pelnas - 50 milijonų dolerių. Šiais metais bendrovės XYZ grynosios pajamos sudarė 20 mln. USD, o nepaskirstytasis pelnas - 52 mln. USD. Taigi, jos grynosios pajamos per metus padidėjo 10 mln. USD, o nepaskirstytasis pelnas - 2 mln. USD per metus. Todėl bendrovės ABC grynosios pajamos per metus padidėjo 100% ((20 mln. USD - 10 mln. USD) / 10 mln. USD * 100), o nepaskirstytasis pelnas padidėjo tik 4% ((52 mln. USD - 50 mln. USD) / 50 mln. USD * 100). ).
Horizontaliosios analizės kritika
Atsižvelgiant į tai, nuo kurio ataskaitinio laikotarpio prasideda analitikas ir iš kiek pasirinktų apskaitos laikotarpių, dabartinis laikotarpis gali būti neįprastai geras ar blogas. Pvz., Dabartinio laikotarpio pelnas gali pasirodyti puikus, palyginti tik su ankstesnio ketvirčio pelnu, tačiau iš tikrųjų yra gana menkas, palyginti su praėjusių metų to paties ketvirčio rezultatais.
Dažna horizontaliosios analizės problema yra ta, kad finansinėje atskaitomybėje informacijos kaupimas bėgant laikui gali pasikeisti, todėl pajamos, išlaidos, turtas ar įsipareigojimai gali pasikeisti iš vienos sąskaitos į kitą ir todėl gali kilti skirtumų lyginant vieno laikotarpio sąskaitų likučius. į kitą. Iš tiesų, kartais įmonės keičia verslo segmentus, kad būtų sunkiau nustatyti horizontaliąją augimo ir pelningumo tendencijų analizę. Tiksliajai analizei gali turėti įtakos vienkartiniai įvykiai ir apskaitos mokesčiai.
Svarbu
Nors apskaitos politikos pakeitimas arba vienkartinis įvykis gali turėti įtakos horizontaliajai analizei, šios situacijos taip pat turėtų būti nurodytos finansinės atskaitomybės išnašose, laikantis nuoseklumo principo.
Vertikalioji analizė vs horizontalioji analizė
Nors horizontalioje analizėje nagrinėjami dolerių sumų pokyčiai įmonės finansinėse ataskaitose laikui bėgant, vertikali analizė nagrinėja kiekvieną eilutės elementą procentais nuo bazinio skaičiaus einamuoju laikotarpiu. Taigi, eilutės straipsniai pelno (nuostolių) ataskaitoje gali būti nurodomi kaip procentinė bendro pardavimo dalis, o balanso eilutės gali būti nurodomos kaip viso turto ar įsipareigojimų procentinė dalis, o vertikalioji pinigų srautų ataskaitos analizė rodo kiekvieną grynųjų pinigų srautą arba grynosios pinigų sumos procentas nuo visų įplaukų. Vertikali analizė taip pat žinoma kaip bendro dydžio finansinės ataskaitos analizė. (Norėdami sužinoti daugiau, skaitykite „Bendrosios finansinės atskaitomybės analizė“.)
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.