Kaip apskaičiuoti dividendų išmokėjimo santykį

Dividendų išmokėjimo santykis yra visų akcininkams išmokėtų dolerių palyginimas su įmonės grynosiomis pajamomis. Tai yra procentas nuo įmonės uždarbio, kuris naudojamas atlyginti savo investuotojams.

Pažvelgta kitaip, tai yra grynosios pajamos, kurių įmonė neinvestuoja į savo verslą, naudoja skoloms sumokėti ir neprideda savo grynųjų pinigų atsargų.

Kaip naudojamas dividendų išmokėjimo santykis

Dividendų išmokėjimo koeficientas yra svarbus pagrindinės analizės aspektas, kurį galima apskaičiuoti naudojant duomenis, kuriuos lengvai rasite įmonės finansinėse ataskaitose.

Dividendų išmokėjimo santykis rodo, kokią grynųjų pajamų procentą įmonė skiria grynųjų pinigų išmokėjimui akcininkams.

Taigi išmokėjimo santykis yra priešingas išlaikymo koeficientui, kuris parodo, kokią uždarbį įmonė uždirba, kad vėl investuotų į savo veiklą.

Įmonių dividendų išmokėjimas ir išlaikymo koeficientas

Kaip tai apskaičiuoti

Dividendų išmokėjimo santykis gali būti apskaičiuojamas absoliučiai, padalijus visą metinę dividendų sumą iš grynųjų pajamų, tačiau jis dažniausiai apskaičiuojamas kiekvienai akcijai. Štai tokia formulė:

Dividendų išmokėjimo koeficientas = metiniai dividendai vienai akcijai ÷ pelnas vienai akcijai

Išmokėjimo koeficientas gali būti apskaičiuojamas naudojant bendrą bendrovės akcininkų nuosavybės dydį, nurodytą bendrovės balanse. Padalinkite šią sumą iš dabartinės bendrovės akcijų kainos, kad gautumėte neapmokėtų akcijų skaičių. Tada apskaičiuokite dividendus vienai akcijai, padalijant balanse nurodytą dividendų išmokėjimo sumą iš neapmokėtų akcijų skaičiaus.

Pajamų vienai akcijai (EPS) skaičių galima rasti bendrovės pajamų ataskaitos apačioje.

Ką tai reiškia

Dividendų išmokėjimo koeficientas yra pagrindinis pelningumo koeficientas, kuris matuoja investicijų grąžą. Atskleidus, kokią grynųjų pajamų procentą įmonė išmoka ar pasilieka, ji taip pat gali būti naudojama kaip metrika norint įvertinti įmonės ateities perspektyvas.

Tačiau aktyvius investuotojus ne visada vertina didelis dividendų išmokėjimo santykis.

Neįprastai aukštas dividendų išmokėjimo santykis gali parodyti, kad įmonė bando užmaskuoti blogą verslo situaciją iš investuotojų siūlydama ekstravagantiškus dividendus, arba kad ji tiesiog neplanuoja agresyviai naudoti apyvartinių lėšų plėsti.

Analitikai labiau linkę į pusiausvyrą tarp dividendų išmokėjimo ir nepaskirstytojo pelno. Jie taip pat mėgsta matyti nuoseklų dividendų išmokėjimo santykį kiekvienais metais, kurie rodo, kad įmonė neišgyvena „klestėjimo ir sumažėjimo“ ciklų.

Akcijų prekiautojai, priešingai nei pirkti ir laikyti, investuotojai yra linkę atsisakyti akcijų dividendų, nes neketina ilgai laikyti savo investicijų, kad jas gautų.

Pastaraisiais metais įmonės, kurios verčiasi verslo klestėjimo riba, savo investuotojams išmokėjo mažai dividendų arba visai jų neišmokėjo. Dešimtojo dešimtmečio pabaigos technologijų bumo metu tai buvo net vertinama kaip signalas, kad įmonė auga į patogų, bet ne įspūdingą augimą.

Nepaisant to, dividendų išmokėjimo santykis ir toliau yra pagrindinis veiksnys renkantis akcijas, ypač ilgą laiką. Profesionalūs portfelio valdytojai paprastai rekomenduoja investuotojui skirti dalį portfelio tokioms pajamoms duodančioms akcijoms. Tokioms akcijoms rekomenduojama dalis paprastai padidėja, investuotojui artėjant prie pensijos.