Kaip įvertinti akcijų efektyvumą

Akcijų efektyvumo vertinimas yra labai individualus kiekvienam investuotojui. Kaip ir kiekvienas asmuo turi skirtingą potraukį rizikuoti, diversifikavimo planai ir investavimo strategijos, taip pat kiekvienas investuotojas turi skirtingus akcijų efektyvumo vertinimo standartus. Vienas investuotojas gali tikėtis vidutinės 10% ar didesnės metinės grąžos, o kitas gali pridėti savo portfelį su akcijomis, kurios nėra koreliuojamos su visa akcijų rinka. Nepriklausomai nuo to, ko ieškote atlikdami vertybinius popierius, turite atsižvelgti į keletą kintamųjų, kurie padės įvertinti, ar tos atsargos jums yra tinkamos investicijos.

Apsvarstykite bendrą grąžą

Norint tinkamai suprasti akcijų vertę, reikia įvertinti akcijų vertę. Pažvelgus į pradinę kainą, palyginti su galutine kaina, atrodo, kad akcijos nuo metų pradžios grįžo 20%, tačiau reikia žiūrėti šiek tiek giliau. Ar atsargos pirmą dieną buvo neįprastai sumažėjusios? Jei taip, tai gali numesti numerius. Norėdami tai atremti, dauguma investuotojų atsižvelgia į bendrą akcijų grąžą. Apsvarstykite faktinius akcijų rezultatus per tam tikrą laikotarpį, tarsi būtumėte investavę į juos tą pirmąją laikotarpio dieną. Taip pat pažiūrėkite, kaip vertybinių popierių atsargos dirbo per metus (YTD), taip pat per pastarąsias 52 savaites. Galiausiai apsvarstykite akcijų vidutinę metinę grąžą. Pažiūrėkite ne tik į penkerių metų vidutinę metinę grąžą, bet ir į 10 metų vidutinę metinę grąžą, jei svarstote apie ilgalaikes investicijas.

Įdėkite jį į perspektyvą

Norėdami įvertinti atsargas, peržiūrėkite jų veikimą. Galite būti patenkinti akcijomis, kurios per pastaruosius metus sugeneravo 8% grąžos, bet kas, jei likusi rinkos dalis grąžins kelis kartus didesnę sumą? Skirkite laiko palyginti akcijų rezultatus su skirtingais rinkos indeksais, tokiais kaip „Dow Jones Industrial Average“, „S&P 500“ ar „Small Company Stock NASDAQ Composite Index“. Šie indeksai gali būti tarsi etalonas. Taip pat galbūt norėsite pasidomėti, kaip per tą patį laikotarpį sekėsi ekonomikai, kaip pakilo infliacija ir kitomis platesnėmis ekonominėmis aplinkybėmis.

Pažvelkite į konkurentus

Žinoma, net jei įmonei sekėsi gerai, palyginti su didesne rinka, vis tiek kyla klausimas, kaip sekasi jos pramonei. Gali atsitikti taip, kad akcijos pranašesnės už rinką, bet prastesnės nei jos pramonė, todėl būtinai atsižvelkite į akcijų rezultatus, palyginti su pirminiais konkurentais, taip pat panašaus dydžio savo pramonės įmonėmis. Pvz., Jei vertinate mažą puslaidininkių kompaniją, negalite tiesiogiai lyginti pradedančiojo verslo su tokia nusistovėjusia įmone kaip „Intel“, net jei abiejų bendrovių produktai kai kuriose arenose gali konkuruoti vienas su kitu. Nors tai padeda suprasti, kaip gali elgtis mažesnių kapitalų bendrovėms, palyginti su didesniais konkurentais, ji suteikia daugiau perspektyvos atsižvelgti į konkurentus panašiuose jų verslo gyvenimo ciklo etapuose.

Kiti veiksniai

Be bendrojo įmonės pelno įvertinimo, palyginimo su rinka ir palyginimo su įmonės pramonės konkurentais, yra ir keletas kitų veiksnių, į kuriuos reikia atsižvelgti vertinant akcijų rezultatus. Pirma, jūs turėtumėte išsiaiškinti, ar įmonė moka dividendus ir kaip šių dividendų reinvestavimas gali pagerinti bendrą jos grąžą. Be to, apskaičiuodami grąžą, nepamirškite atsižvelgti į infliaciją, ypač atsižvelgiant į ilgalaikį jūsų investicijų horizontą. Tai vadinama realia grąža ir tai galima padaryti paprasčiausiai atėmus infliaciją iš metinės investicijų grąžos.