Pastebimos tendencijos kaupimo / paskirstymo linijoje

Kaupimo / paskirstymo liniją sukūrė Marcas Chaikinas, norėdamas nustatyti pinigų srautus į vertybinį popierių arba iš jo. Tai neturėtų būti painiojama su avanso / atmetimo linija. Nors jų inicialai gali būti vienodi, tai yra visiškai skirtingi rodikliai, kaip ir jų vartotojams. Išankstinė / atsisakymo linija suteikia informacijos apie rinkos pokyčius, o kaupimo / paskirstymo linija yra naudinga prekybininkams, norintiems išmatuoti vertybinių popierių pirkimo / pardavimo spaudimą ar patvirtinti tendencijos stiprumą.

Uždaryti vietos vertę

Pirmasis kaupimo / paskirstymo (A / D) eilutės kūrimo žingsnis yra artimos vietos vertės (CLV) suradimas, kuris pažvelgia į artimojo buvimo vietą ir palygina jį su diapazonu tam tikru laikotarpiu (vienai dienai, savaitei ar mėnesiui). ). CLV reikšmė bus nuo +1 iki -1:

• Nulio reikšmė reikštų, kad kaina būtų uždaryta pusiaukelėje tarp aukščiausio ir žemiausio diapazono.
• +1 reikšmė reiškia, kad artimasis yra lygus didžiausiam diapazonui.
• -1 reikšmė reiškia, kad artimasis yra lygus mažiausiam diapazonui.

CLV galima apskaičiuoti taip:

CLV = ([(C - L) - (H - C)] / (H - L))

Kur:

C = uždarymo kaina

H = aukščiausia kainų kategorija

L = žemiausia kainų kategorija

Tada CLV padauginamas iš atitinkamo laikotarpio apimties, o visa suma sudarys A / D eilutę. Norėdami sužinoti apie CLV pirmtaką, balanso apimtį skaitykite skiltyje „ Balanso apimtis: kelias į protingus pinigus“ .

A / D linijos naudojimo pranašumai ir trūkumai

Kai kuriais atvejais A / D linijos naudojimas prekybininkams gali suteikti aiškų pranašumą:

• Stebėkite bendrą pinigų srautą - A / D linija gali būti naudojama kaip bendro pinigų srauto matuoklis. A / D linijos pakilimas aukščiau yra signalas, kad pradeda vyrauti pirkimo spaudimas. Kalbant apie „A / D“ linijos judėjimą žemyn, signalai apie padidėjusį pardavimo spaudimą pradeda įsitvirtinti.
• Patvirtinimas - taip pat galite naudoti A / D liniją, kad patvirtintumėte esamo judesio stiprumą ir galbūt ilgaamžiškumą.

Taip pat yra keletas trūkumų, kuriuos reikia atsiminti analizuojant apsaugą naudojant A / D liniją:

• Prekybos atotrūkis - A / D linijoje neatsižvelgiama į prekybos spragas, taigi, atsiradus šioms spragoms, A / D linija iš viso gali būti neįtraukta. Todėl, jei akcijų kaina padidėjo, bet užsidarė aplink vidurio tašką, šis atotrūkis bus ignoruojamas, nes A / D linija suformuluota pagal uždarymo kainas.
• Nedideli pokyčiai - kartais gali būti sunku nustatyti nedidelius tūrio srautų pokyčius. Nuosmukio kitimo sparta gali lėtėti, tačiau tai bus sunku (jei ne neįmanoma) nustatyti, kol A / D linija pasisuks aukštyn.

Uparty ir Lokiniai signalai

A / D linija sukuria tiek bullish, tiek meškų signalus. Šie signalai priklauso nuo skirtumų ir patvirtinimo.

Bulliški signalai

Iškylantys signalai atsiranda, kai vertybinio popieriaus kaina krenta žemyn arba mažėja, tačiau A / D linija kyla į viršų (žr. 1 paveikslą). Šis skirtumas rodo padidėjusį pirkimo spaudimą, o tai gali parodyti, kad silpnėja pardavėjų jėgos. Paprastai po to keičiasi saugumo tendencija iš apačios į viršų.

1 paveikslas: „Goldman Sachs“ (NYSE: GS) diagrama aiškiai parodo, kad dabartinė A / D linija pasikeitė teigiamai, kol akcijos ir toliau mažėjo.

Šaltinis: StockCharts.com

Lokiniai signalai

Lokinis signalas formuojamas, kai A / D linija mažėja, tačiau vertybinių popierių kaina kyla į viršų (žr. 2 paveikslą). Pardavimo spaudimas pradeda didėti, paprastai tai rodo būsimą kainos nuosmukį.

2 paveikslas: AT&T (NYSE: ATT) diagrama rodo, kad A / D linija juda žemyn, kol akcijų kaina ir toliau auga. Nors skirtumai yra ankstyvi, jūsų norima atskirti kainą nuo A / D linijos.

Šaltinis: StockCharts.com

Divergento pastebėjimas

Norint pastebėti meškų ar bulių signalus, reikia pastebėti pagrindinio saugumo tendenciją. Kai tai bus nustatyta, pradėkite ieškoti nukrypimų nuo šios tendencijos. Pastebėjus šiuos nukrypimus - nuolaidus ar trumpalaikis - geriausia leisti savaitę ar dvi, kad signalai išsivystytų. Lokių modelių atveju atkreipkite dėmesį į plokščius signalus arba tuos, kuriems nėra ryškių nukrypimų - jie taip pat gali reikšti, kad ateityje pokyčių nėra.

Kiti rodikliai

Kartu su A / D linija gali būti naudojami kiti rodikliai:

Pinigų srauto indeksas

Pinigų srauto indeksas (PFI) yra apimties svertinis impulsų rodiklis, apskaičiuojamas naudojant 14 dienų laikotarpį. Šis rodiklis lygina teigiamą pinigų srautą su neigiamu pinigų srautu, sukurdamas rodiklį, kurį vėliau galima palyginti su vertybinio popieriaus kaina, siekiant nustatyti dabartinę tendencijos stipriumą ar silpnumą.

PFI skalė yra nuo 0 iki 100. Ši skalė yra diapazonas:

• Apsauga iki 100 paprastai signalizuoja apie perkamą vietą. Faktiškai apie perkamą padėtį gali pranešti apie 80 PFI.
• Saugumas, esantis šalia nulio, signalizuos apie perparduotą vietą. Maždaug 20 vertės pozicija paprastai laikoma perparduota.

Santykinis stiprumo indeksas

Kitas rodiklis, kurį galima naudoti su A / D linija, yra santykinis stiprio indeksas (RSI), impulsų generatorius. RSI apskaičiuojamas atsižvelgiant į pastarojo laikotarpio akcijų prieaugį ir palyginant jį su paskutinių akcijų nuostolių dydžiu. RSI yra diapazonas nuo 0 iki 100. Kaip ir PFI, ji visų pirma naudojama norint parodyti perparduotas ir perparduotas sąlygas. RSI geriausiai naudojamas kaip papildymas kitai techninei priemonei analizuoti saugumą.

Indikatorių ir osciliatorių derinimas

Nors naudoti A / D liniją iš tikrųjų įmanoma, dar naudingiau pridėti arba PFI, ir RSI, arba abi. Kadangi tiek PFI, tiek RSI teikia diapazonus, jie gali būti naudojami ekstremalioms sąlygoms išryškinti, todėl A / D linija nebuvo skirta atkreipti dėmesį.

Nors ir RSI, ir PFI bando pabrėžti perparduotas ar perparduotas pozicijas, jie tai supranta skirtingais būdais:

• PFI matuoja pinigų srautą į vertybinį popierių, nesvarbu, ar pinigai yra teigiami, ar neigiami.
• RSI lygina pastarojo laikotarpio akcijų padidėjimą su pastaruoju metu patirtais nuostoliais.

Nei vienas iš šių techninių įrankių nesutampa, todėl juos tikrai galima naudoti kartu su A / D linija.

A / D linija veikime

Toliau pateikiama „Kellogg Co.“ (NYSE: K) trijų mėnesių diagrama. Tai puikus A / D linijos pavyzdys, parodantis, kad pakilimo taškas yra tvirtas. Kol tendencija auga, A / D rodo, kad ši pakilimo tendencija ilgaamžė. Net po nedidelio akcijų kainos kritimo nuo 2008 m. Rugpjūčio 11 d. A / D linija ir toliau signalizavo stiprumą. Tada atsargos vėl pradėjo suktis.

3 pav

Šaltinis: StockCharts.com

Kitas pavyzdys yra „Pfizer Inc.“ (NYSE: PFE). Šioje dviejų mėnesių diagramoje A / D linija patvirtino ir pakilimą, ir nuosmukį. Diagramos dešinėje pateiktos atsargos rodo, kad jos pradeda vadovauti A / D linijai, apie kurią buvo pranešta 2008 m. Rugpjūčio pradžioje.

4 pav

Šaltinis: StockCharts.com

Žemiau yra dviejų mėnesių „Apple Inc.“ (Nasdaq: AAPL) diagrama. A / D linija ir akcijų kaina nuėjo kartu. „Apple“ patyrė nuosmukį, o A / D linija patvirtino esamą akcijų pardavimo spaudimą, priversdama ją mažėti. A / D linija vėliausiai patvirtina diagramos datą.

5 pav

Šaltinis: StockCharts.com

Išvada

A / D linija yra efektyvi priemonė vertinant vertybinių popierių pirkimo ir pardavimo spaudimą. Tai taip pat yra puikus būdas patvirtinti esamą tendenciją. Vien tik A / D linijos naudojimas yra būdas analizuoti apsaugą, tačiau ją taip pat galima naudoti kartu su PFI arba RSI norint patikslinti analizę. Kadangi tiek RSI, tiek PFI gerai dirba su A / D linija, naudodamiesi jais kartu, galite padėti geriau suprasti perparduotos ar perparduotos situacijas. Galų gale, A / D linija yra veiksminga priemonė bet kurio prekybininko arsenale.