Ar saugu investuoti į auksą ir sidabrą?

Tobulame pasaulyje investuotojai galėtų pašalinti visą riziką ir priimti sprendimus visiškai užtikrintai. Tačiau tai nėra tas pasaulis, kuriame gyvename. Tiesą sakant, dėl didėjančios finansinės globalizacijos mūsų pasaulyje buvo investuojama į daug rizikingesnį verslą, nes padidėjęs įvairių rinkų tarpusavio ryšys padėjo šioms rinkoms tapti nestabilioms.

Mes visi norime aukštos grąžos, tačiau nestabiliais laikais (ty įpusėjus euro zonos krizei, lėtesniam Kinijos augimui, prislėgtoms naftos kainoms), kurie mums gali rūpėti, yra apsaugoti savo turtus. Nors auksas ir sidabras dažnai buvo laikomi saugiomis vertės saugyklomis, pastebime, kad daugelis naujausių tyrimų paneigia šį teiginį, o kai kurie rodo, kad kitas turtas yra daug saugesnis.

Saugesnės investicijos: apsidraudimas nuo rizikos ir saugios apsaugos priemonės

Siekdami apriboti nepageidaujamą riziką, investuotojai dažnai naudoja apsidraudimo sandorius ir saugius prieglobius. Apsidraudimas paprastai gali būti apibūdinamas kaip vertybinis popierius, kuris vidutiniškai yra nesusijęs ar neigiamai koreliuoja su kitu turtu, tuo tarpu saugus prieglobstis yra turtas, kuris yra nesusijęs arba neigiamai koreliuojamas su kitu turtu, esant nepaprastai didelei rinkos įtampai ar neramumams. Kitaip tariant, apsidraudimas gali apriboti nuostolius, susijusius su tam tikro rizikingesnio turto laikymu, tuo tarpu saugus prieglobstis leidžia apriboti nuostolius tais laikais, kai dauguma kito turto praranda vertę.

Tradiciškai taurieji metalai, tokie kaip auksas ir sidabras, buvo laikomi veiksmingomis apsidraudimo nuo infliacijos priemonėmis ir saugiais prieglobsčiais finansinės ar politinės krizės metu. Skirtingai nuo „fiat“ valiutų, kurių vertė gali sumažėti dėl per didelių vyriausybės išlaidų ar dėl per mažos pinigų politikos, aukso ir sidabro pasiūla savavališkai negali būti padidinta.

Be to, valiutos yra tik tokios stiprios kaip vyriausybė, kuri jas išleidžia ir palaiko. Dėl šios priežasties dėl politinių krizių investuotojai gali atsisakyti turimos nacionalinės valiutos ir pereiti prie aukso ar sidabro. Panašiai, kai kitas turtas per finansinę krizę greitai praranda vertę, daugelis investuotojų gali kreiptis į auksą ir sidabrą, manydami, kad šie taurieji metalai izoliuos ir apsaugos jų turtus.

Sudėtingi dalykai: auksas ir sidabras galbūt nėra saugiausi lobiai

Nors abu metalai gali būti pageidaujami naudoti kaip vertybės kaupikliai, skirtingai nei auksas, sidabras pirmiausia vertinamas dėl pramoninio naudojimo. Šie pagrindiniai paklausos skirtumai rodo, kad du metalai gali skirtingai reaguoti skirtingame ekonominiame klimate ir neturėtų būti laikomi puikiais pakaitalais.

Viename tyrime nustatyta, kad nors aukso kainos nepastovumui turi įtakos piniginiai veiksniai, tokie kaip infliacija ar palūkanų normos, sidabras nėra, todėl abu metalai turėtų būti laikomi atskiru turtu.

Vis dėlto kitame tyrime teigiama, kad nors per tą patį obligacijų ir akcijų rinkos nuosmukį jie veikia kaip saugūs prieglobsčiai, kartais būna, kad tik auksas veikia kaip gana saugus prieglobstis, o kartais - tik sidabras.

Trečiasis tyrimas rodo, kad kadangi sidabro paklausai didesnę įtaką daro jo pramoninis naudingumas, jis bus daug labiau susijęs su bendrąja rinkos veikla. Kitaip tariant, kai ekonomika klesti, sidabro paklausa bus didesnė nei tada, kai ekonomika yra nuosmukio būsenoje. Taigi, investuojant į sidabrą, kai rinka eina į bėdą, gali būti ne taip saugu, kaip teigia kai kurie analitikai.

Galiausiai, įvertinę dviejų metalų nepastovumą, pastebime, kad auksas yra saugesnis turtas, nes sidabras yra labiau nepastovus iš dviejų. Vis dėlto, svarstant kitą turtą, auksas nebūtinai yra mažiausiai nepastovus. Kai kurie mano, kad iždo vekseliai šioje srityje iš tikrųjų yra geresni, o kitame tyrime nustatyta, kad kintamumo indeksas (VIX) imties laikotarpiu buvo mažiau nepastovus nei auksas, todėl veikia kaip geresnis apsidraudimo nuo infliacijos ir saugus prieglobstis.

Esmė

Priešingai nei tradicijos, tiek populiari nuomonė, auksas ir sidabras gali būti ne geriausi apsidraudimo nuo infliacijos ir saugiausi rojai. Daugeliu aspektų auksas ir sidabras yra lygiai taip pat kaip ir bet kuris kitas turtas: jų kainos didėja, o kainos mažėja, ir žinojimas, kuria kryptimi jie judės ateityje, priklauso nuo įvairių veiksnių.

Šiandien tiek aukso, tiek sidabro kainos yra aukščiausioje istorijoje ir nėra paprastos formulės, kuri jums pasakytų, kuria kryptimi jie eis. Pernelyg paprasta sakyti, kad auksas ar sidabras visada apsaugos turtus nuo infliacijos arba kad jie visada yra saugus lažybos, kai rinkos eina į pietus. Yra ir kitų poveikių bei kintamųjų, turinčių įtakos turto, pvz., Aukso ir sidabro, veiklos rezultatams, ir ten gali būti kitų, daug saugesnių, investicijų. Saugiausias dalykas, kurį galite padaryti, tai skirti laiko ir atlikti tyrimus.