Infliacija indeksuota sauga
Infliacija, indeksuota pagal vertybinius popierius, yra vertybinis popierius, garantuojantis didesnę grąžą nei infliacija, jei ji laikoma iki termino. Pagal infliaciją indeksuoti vertybiniai popieriai susieja savo kapitalo prieaugį arba atkarpos mokėjimą su infliacijos lygiu. Investuotojai, ieškantys saugios grąžos su nerizikinga ar nerizikinga rizika, dažnai laikys vertybinius popierius, kurių indeksas yra indeksas. Vertybinis popierius, į kurį įtraukta infliacija, taip pat žinomas kaip su infliacija susijęs vertybinis popierius arba tikras grąžinimo vertybinis popierius.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Pagal infliaciją indeksuoti vertybiniai popieriai garantuoja didesnę grąžą nei infliacija, dažnai indeksuojami pagal vartotojų kainų indeksą (VKI) ar panašų infliacijos indeksą.
- Pagal infliaciją indeksuotas vertybinis popierius padeda apsaugoti investuotojo grąžą nuo infliacijos išnykimo ir garantuoja realią grąžą.
- Atsižvelgiant į šių vertybinių popierių saugumą, vertybinių popierių, kurių infliacija yra indeksuota, kuponai paprastai yra mažesni nei kitų didesnės rizikos obligacijų.
Kaip veikia infliacijos indeksuotas saugumas
Infliacijos indeksuoto vertybinio popieriaus pagrindinė vertė kasdien yra indeksuojama pagal vartotojų kainų indeksą (CPI) arba kitą nacionaliniu mastu pripažintą infliacijos indeksą. VKI yra infliacijos pakaitalas, kuris matuoja kainų pokyčius prekių ir paslaugų krepšelyje JAV. Kas mėnesį skelbia Darbo statistikos biuras (BLS).
Susiejus vertybinį popierių su infliacija, pagrindinės ir palūkanų pajamos, kurias gauna investuotojai, yra apsaugomos nuo infliacijos mažėjimo. Pavyzdžiui, apsvarstykite obligaciją, kuri moka 3%, kai infliacija yra 2%. Ši obligacija duos tik 1% realią vertę, nepalankią bet kuriam investuotojui, gyvenančiam iš fiksuotų pajamų ar pensijos.
Infliacijos indeksuotų vertybinių popierių rinka paprastai yra nelikvidi, nes šią rinką didžiąja dalimi sudaro investuotojai, laikantys „nusipirkite ir laikykite“.
Infliacijos indeksuoto saugumo pranašumai
Pagal infliaciją indeksuotas vertybinis popierius garantuoja realią grąžą. Šie tikrosios grąžos vertybiniai popieriai paprastai būna obligacijų ar vekselių pavidalu, tačiau gali būti ir kitų formų. Kadangi šios vertybinių popierių rūšys suteikia investuotojams labai aukštą saugos lygį, paprastai tokių vertybinių popierių kuponai yra mažesni nei aukštesnės rizikos banknotai. Investuotojams visada reikia naudos ir rizikos, kad būtų subalansuota. Periodinis vertybinių popierių, kurių infliacija yra indeksuota, atkarpa yra lygi dienos infliacijos indekso ir nominalios atkarpos normos sandaugai. Dėl padidėjusių infliacijos lūkesčių, realiųjų palūkanų normų arba abiejų padidėja atkarpos išmokos.
Pagal infliaciją indeksuoti vertybiniai popieriai yra mažos rizikos investicinė priemonė, kurios garantuojama, kad grąža nenukris žemiau infliacijos lygio. Šių vertybinių popierių rinką, išskyrus TIPS obligacijas, daugiausia sudaro investuotojai, laikantys „nusipirkite“. Dėl to vertybinių popierių, kurių infliacija yra indeksuota, rinka yra gana nelikvidi.
Infliacija indeksuotos apsaugos pavyzdys
Federalinė vyriausybė siūlo kelių rūšių, pagal infliaciją indeksuotų investicijų, iš kurių dvi yra I serijos JAV taupomosios obligacijos ir iždo infliacija apsaugoti vertybiniai popieriai (TIPS). Pavyzdžiui, išleidžiama 1000 USD patarimų, kurių kupono norma yra 2, 5% ir kuri turi būti mokama kasmet. Infliacijos lygis yra 3%, pridedamas kasmet, o obligacija sueina per 5 metus.
Kupono norma per laikotarpį yra 1, 25% (2, 5% / 2). Pirmasis pusmetis bus mokamas už pagrindinę vertę, pakoreguotą atsižvelgiant į infliaciją, kuri yra 1 015 USD (1 000 USD x (1 + 3% / 2). Taigi sumokėtos palūkanos yra 12, 69 USD (1, 25% x 1, 015 USD) už pirmus šešis mėnesius. Atminkite, kad neapskaičiavęs infliacijos, investuotojas gautų 12, 50 USD (1, 25% x 1000 USD).
Termino metu - 5 ar 10 metų - pagrindinės vertės, pakoreguotos atsižvelgiant į infliaciją, vertė bus 1 160, 54 USD (1 000 USD x (1 + 3% / 2) ^ 10). Galutinė kupono įmoka, kuri bus atlikta 10 laikotarpiu, bus 14, 51 USD (1 160, 54 USD x 1, 25%).
Taigi, kol palūkanų norma išlieka fiksuota 2, 5% per metus, kiekvieno palūkanų mokėjimo dolerio vertė padidės, nes kuponas bus mokamas nuo infliacija pakoreguotos pagrindinės vertės. Tačiau I serijos taupomųjų obligacijų atveju obligacijų palūkanų norma keičiasi, nes ji koreguojama atsižvelgiant į dienos infliaciją. Jei padidės infliacija, taupymo obligacijų palūkanų norma bus padidinta. Defliacijos laikotarpiais garantuojama, kad obligacijos niekada nenukris žemiau 0%.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.