Inventoriaus vertinimas - LIFO ir FIFO

Ar reguliariai analizuojate savo įmones, bet nežiūrite, kaip jos apskaito savo atsargas? Daugeliui bendrovių atsargos sudaro didelę, jei ne didžiausią, jų turto dalį; atsargos yra kritinė balanso sudedamoji dalis. Todėl svarbu, kad rimti investuotojai suprastų, kaip įvertinti atsargų eilutę, lyginant įvairių pramonės šakų įmones ar jų pačių portfelius.

Kas yra inventorius?

Apskritai, kai mes kalbame apie atsargas, mes turime omenyje įmonės prekes trimis gamybos etapais: 1) prekės, kurios yra žaliavos, 2) prekės, kurios yra gamybos metu, ir 3) prekės, kurios yra baigtos ir paruoštos pardavimui. Kitaip tariant, jūs pasiimate prekes, kurias įmonė turėjo iš pradžių, pridėkite medžiagų, kurias ji įsigijo, kad gautumėte daugiau prekių, atimkite prekes, kurias įmonė pardavė, parduotų prekių kainą (COGS), o rezultatas liks tas, kuris liko - inventorius.

Atsargų apskaita kiekvienai gamybos stadijai priskiria vertes prekėms ir klasifikuoja jas kaip įmonės turtą, nes atsargas galima parduoti ir tokiu būdu artimiausiu metu paversti jas grynaisiais. Turtas turi būti tiksliai įvertintas, kad visa įmonė galėtų būti tiksliai įvertinta. Atsargų apskaičiavimo formulė yra:

BI + grynieji pirkimai −COGS = EI, kur: BI = inventorizacijos pradžiaEI = atsargų pabaigos \ pradžia {suderinta} & \ tekstas {BI} + \ tekstas {grynieji pirkimai} - \ tekstas {COGS} = \ tekstas {EI} \\ & \ textbf {kur:} \\ & \ tekstas {BI = pradžios inventorius} \\ & \ tekstas {EI = atsargų pabaiga} \\ \ pabaiga {suderinta} BI + grynieji pirkimai −COGS = EI kur: BI = pradžios inventoriusEI = ​​atsargų pabaiga Visiem, kas noklusina, tas ir tavs.

Inventorius: FIFO, LIFO

Inventoriaus vertinimo metodai - LIFO ir FIFO

Apskaitos metodas, kurį įmonė naudoja savo atsargų sąnaudoms nustatyti, gali turėti tiesioginį poveikį jos pagrindinėms finansinėms ataskaitoms (finansinėms ataskaitoms) - balansui, pelno (nuostolių) ataskaitai ir pinigų srautų ataskaitai. JAV visuotinai pripažinti apskaitos principai (BAP) leidžia įmonėms naudoti vieną iš kelių atsargų apskaitos metodų: „pirmas į vidų“, „pirmas iš išorės“ (FIFO), paskutinis į vidų, pirmas iš išorės (LIFO) ir vidutinės išlaidos.

• „Pirmasis įplaukimas“, „Pirmasis išėjimas“ (FIFO) : Šis metodas reiškia, kad pirmas parduodamas vienetas, atsidaręs atsargas. Pavyzdžiui, tarkime, kad duonos kepyklėlė pirmadienį gamina 200 duonos kepalų, kurių kiekviena kainuoja po 1 USD, o dar 200, antradienio - po 1, 25 USD. FIFO teigia, kad jei duonos kepyklėlė trečiadienį pardavė 200 kepalų, COGS ( pagal pajamų deklaraciją ) yra 1 doleris už kepalą, nes tai buvo kiekvieno pirmojo atsargos kepalo kaina. 1, 25 USD kepalų būtų skirta atsargų pabaigai ( balanse ).
• Paskutinis įvedimas, pirmas išėjimas (LIFO) : Šis metodas reiškia, kad pirmiausia parduodamas paskutinis vienetas, pateiktas į atsargas. Todėl senesnės atsargos liko ataskaitinio laikotarpio pabaigoje. Už 200 kepalų, parduotų trečiadienį, ta pati kepyklėlė COGS paskirtų 1, 25 USD už kepalą, o likę 1 USD kepalai būtų naudojami atsargų vertei laikotarpio pabaigoje apskaičiuoti.
• Vidutinės išlaidos : Šis metodas yra gana paprastas. Jis imasi visų per ataskaitinį laikotarpį parduotų vienetų svertinio vidurkio ir tada naudoja tas vidutines sąnaudas, kad nustatytų COGS vertę ir atsargų pabaigą. Mūsų kepyklos pavyzdyje vidutinės atsargų išlaidos būtų 1, 25 USD už vienetą, apskaičiuotos kaip [(200 x 1 USD) + (200 x 1, 25 USD)] / 400.

Infliacijos vaidmuo vertinant atsargas

Jei infliacijos nebūtų, tada visi trys atsargų vertinimo metodai duotų tuos pačius tikslus rezultatus. Kai kainos yra stabilios, mūsų duonos kepiniai galėtų gaminti visus savo duonos kepalus po 1 USD, o LIFO, FIFO, o vidutinės išlaidos mums kainuotų 1 USD už kepalą. Tačiau per ilgą laiką kainos paprastai didėja, o tai reiškia, kad apskaitos metodo pasirinkimas gali smarkiai paveikti vertinimus.

LIFO ir FIFO pakoreguoti atsižvelgiant į infliaciją

Darant prielaidą, kad kainos kyla, trys vertinimo metodai veiktų taip:

• LIFO nėra geras atsargų vertės pasibaigimo rodiklis, nes likusios atsargos gali būti labai senos, galbūt pasenusios, todėl jų vertė yra daug mažesnė nei šių dienų kainos. Dėl LIFO metodo gaunamos mažesnės grynosios pajamos, nes COGS yra didesnis.
• FIFO mums gerai nurodo atsargų vertės pabaigą, tačiau tai taip pat padidina grynąsias pajamas, nes atsargos, kurios gali būti keleri metai, yra naudojamos COGS vertei. Ir nors grynųjų pajamų didinimas atrodo gerai, atminkite, kad tai taip pat gali padidinti mokesčių, kuriuos turi sumokėti įmonė, sumą.
• Vidutinės išlaidos duoda rezultatų, kurie skiriasi tarp FIFO ir LIFO.

Atminkite, kad jei kainos užuot didėjusios, mažėja, yra visiška priešingybė aukščiau pateiktiems.

Be to, daugelis bendrovių nurodys, kad vertindamos atsargas jos naudojasi „mažesnėmis savikainos ar rinkos kainomis“. Tai reiškia, kad jei atsargų vertės smuktų, jų vertės parodytų rinkos vertę (arba pakeitimo kainą), o ne LIFO, FIFO ar vidutines sąnaudas.

Pavyzdys - „ABC Bottling Company“

Žemiau pateiktose lentelėse mes naudojame fiktyvaus gėrimų gamintojo atsargas, norėdami pamatyti, kaip vertinimo metodai gali turėti įtakos įmonės finansinės analizės rezultatams.

Mes pradedame nuo prielaidos, kad ABC pradinis inventorius yra 4000 vienetų - 1 000 vienetų, įsigytų po 8 USD = 8000 USD.

Tuomet atlikdami visus skaičiavimus manome, kad atsargų pabaigai liko 1 000 vienetų - 4 000 vienetų - 3 000 parduotų vienetų = 1 000 vienetų.

Čia pateikiami inventorizacijos rezultatai, pagrįsti trimis GAAP metodais:

• Vieno LIFO inventoriaus pabaiga: 1 000 vienetų x 8 USD = 8 000 USD . Atminkite, kad pirmiausia parduodami paskutiniai vienetai (naujausi); todėl paliekame seniausius vienetus atsargų pabaigai.
• Vieno FIFO atsargų pabaiga: 1 000 vienetų x 15 USD kiekvienas = 15 000 USD . Atminkite, kad pirmieji parduodami pirmieji vienetai (seniausi); todėl paliekame naujausius vienetus atsargų pabaigai.
• Inventoriaus pabaiga pagal vidutines išlaidas: (1 000 x 8) + (1 000 x 10) + (1 000 x 12) + (1 000 x 15)] / 4000 vnt = 11, 25 USD už vienetą; 1 000 vienetų X 11, 25 USD kiekvienas = 11 250 USD . Atminkite, kad imame visų atsargų vienetų svertinį vidurkį.

LIFO ar FIFO? Tai tikrai neturi reikšmės

Skirtumas tarp 8000, 15 000 ir 11 250 USD yra nemažas. Atlikdami išsamią pagrindinę „ABC Company“ analizę, šiuos atsargų duomenis galėtume panaudoti apskaičiuodami kitus rodiklius - veiksnius, atskleidžiančius dabartinę įmonės finansinę būklę ir, pavyzdžiui, leidžiančius mums numatyti jos ateitį. Taigi, nuo kurio atsargų skaičiaus įmonė pradeda vertindama savo atsargas, tikrai turi reikšmės. Ir iš įmonių reikalaujama, kad įstatymai nurodytų, kokį apskaitos metodą jie naudojo skelbdami finansinę atskaitomybę.

Nors aukščiau pateiktas „ABC Company“ pavyzdys yra paprastas, inventorizacijos tema ir tai, ar naudoti LIFO, FIFO ar vidutines išlaidas, yra sudėtinga. Žinios, kaip valdyti atsargas, yra kritinė priemonė mažoms ir didelėms įmonėms; taip pat svarbus bet kokio verslo, kuriame yra atsargos, sėkmės faktorius. Atsargų tvarkymas gali padėti įmonei kontroliuoti ir prognozuoti pajamas. Ir atvirkščiai, nežinodami, kaip naudoti atsargas savo naudai, įmonė gali kliudyti efektyviai veikti.

Žinokite savo inventorių!

Analizuodami įmonę atkreipkite dėmesį į atsargas. Tam tikrų tipų įmonėms atsargos yra viena iš svarbiausių prekių, kurias turėsite išanalizuoti, nes tai gali suteikti jums įžvalgos apie tai, kas vyksta pagrindiniame versle taip, kaip niekas kitas negali. Tai gali netgi atskleisti tai, ko nežinojote apie įmonę, kurią, jūsų manymu, žinojote, galbūt vieną iš savo akcijų, o gal akcijas, kurias ketinate įsigyti.