Investavimas į investicinį fondą

Investicinis fondas (UIT) yra JAV investicinė įmonė, perkanti ir valdanti akcijų, obligacijų ar kitų vertybinių popierių portfelį. UIT turi tam tikrų panašumų su dviem kitomis investicinių bendrovių rūšimis: atvirojo tipo investiciniais fondais ir uždarojo tipo fondais. Visos trys yra kolektyvinės investicijos, kurių metu didelis investuotojų būrys sujungia savo turtą ir paveda jį profesionaliam portfelio valdytojui. Patikos fondai parduodami investuotojams arba „investicinių vienetų savininkams“.

Pagrindinės charakteristikos

Kaip ir atvirieji investiciniai fondai, UIT siūlo profesionalų portfelio pasirinkimą ir galutinį investavimo tikslą. Jie yra perkami ir parduodami tiesiogiai iš emitento investicinės bendrovės, taip pat kaip neterminuotus fondus galima pirkti ir parduoti tiesiogiai per fondų bendroves. Kai kuriais atvejais UIT taip pat gali būti parduodami antrinėje rinkoje.

Kaip ir uždarojo tipo fondai, UIT yra išleidžiamos per pirminį viešą platinimą (IPO). Bet jei investiciniai fondai yra perkami IPO, įdėto pelno nerandama. Kiekvienas investuotojas gauna išlaidų bazę, kuri atspindi grynąją turto vertę (GAV) pirkimo dieną, o mokesčių sumetimai grindžiami GAV.

Kaip ir atvirojo tipo investiciniai fondai, UIT dažnai turi žemus minimalius investavimo reikalavimus.

Kita vertus, neterminuoti fondai kiekvieniems akcininkams išmoka dividendus ir kapitalo prieaugį kiekvienais metais, nepriklausomai nuo datos, kurią akcininkas įsigijo į fondą. Tai gali lemti, pavyzdžiui, tai, kad investuotojas lapkričio mėnesį perka fondą, bet turi sumokėti kapitalo prieaugio mokestį už pelną, kuris buvo realizuotas kovo mėn. Nors kovo mėn. Investuotojas neturėjo fondo, mokestinė prievolė paskirstoma visiems investuotojams kiekvienais metais.

Nutraukimo data

Skirtingai nei investiciniai fondai ar uždarojo tipo fondai, UIT turi nurodytą nutraukimo datą. Ši data dažnai grindžiama investicijomis į jo portfelį. Pavyzdžiui, portfelis, kuriame laikomos obligacijos, gali turėti obligacijų kopėčias, sudarytas iš penkerių, 10 ir 20 metų obligacijų. Portfelis turėtų būti nutrauktas, kai pasibaigs 20 metų obligacijų terminas. Nutraukdami sutartį, investuotojai gauna proporcingą UIT grynojo turto dalį.

Nors portfelį sudaro profesionalūs investicijų valdytojai, juo nėra aktyviai prekiaujama. Taigi po sukūrimo jis lieka nepakitęs, kol ištirps ir turtas nebus grąžintas investuotojams. Vertybiniai popieriai parduodami arba perkami tik pasikeitus pagrindinėms investicijoms, tokioms kaip įmonių susijungimas ar bankrotas.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Investicinis investicinis fondas investuoja investuotojui arba investiciniam vieneto turėtojui panašiai kaip tradiciniai fondai.
• UIT turi iš anksto nustatytą galiojimo laiką, todėl jie veikia kaip obligacijos ar panašūs skolos vertybiniai popieriai.
• Investuotojai pirmenybę teikia obligacijų UIT, o ne akcijų UIT vien dėl to, kad obligacijų UIT yra labiau nuspėjami ir mažiau linkę patirti nuostolių. Atsargos parduodamos UIT pasibaigus galiojimo laikui, o tai neleidžia investuotojui susigrąžinti nuostolių.

Tipai

Yra dviejų tipų UIT: akcijų fondai ir obligacijų fondai. Akcijų trestai vykdo IPO teikdami akcijas tam tikrą laiką, vadinamą akcijų platinimo laikotarpiu. Investuotojų pinigai per šį laikotarpį yra surenkami, o po to išleidžiamos akcijos. Akcijų trestai paprastai siekia įvertinti kapitalą, gauti pajamas iš dividendų arba abu.

Patikos fondai, norintys gauti pajamų, gali mokėti kas mėnesį, kas ketvirtį ar pusmetį. Kai kurie UIT investuoja į vietines akcijas, kiti investuoja į tarptautines akcijas, kiti - į abi.

Obligacijų UIT istoriškai buvo populiaresnės nei akcijų UIT. Investuotojai, ieškantys pastovių, nuspėjamų pajamų šaltinių, dažnai perka obligacijų UIT. Mokėjimai tęsiami tol, kol obligacijos pradeda galioti. Suėjus kiekvienai obligacijai, turtas yra išmokamas investuotojams. Obligacijų UIT yra plataus asortimento, įskaitant tuos, kurie specializuojasi vidaus įmonių obligacijose, tarptautinėse įmonių obligacijose, šalies vyriausybių obligacijose (nacionalinėse ir valstybinėse), užsienio vyriausybių obligacijose ar emisijų derinyje.

Ankstyvas išpirkimas / mainai

Nors UIT yra planuojami pirkti ir laikyti iki pasibaigimo, investuotojai bet kada gali parduoti savo akcijų paketus emitentui. Šie išankstiniai išpirkimai bus išmokami atsižvelgiant į dabartinę bazinių akcijų vertę.

Investuotojai į obligacijų UIT turėtų į tai atkreipti ypatingą dėmesį, nes tai reiškia, kad investuotojui sumokėta suma gali būti mažesnė už tą sumą, kuri būtų gauta, jei UIT būtų laikomas iki termino pabaigos, nes obligacijų kainos keičiasi rinkos sąlygomis.

Kai kurie UIT leidžia investuotojams pakeisti savo akcijų paketą į kitą UIT už mažesnį pardavimo mokestį. Šis lankstumas gali būti naudingas, jei pasikeičia jūsų investavimo tikslai ir jūsų portfelio UIT nebeatitinka jūsų poreikių.

Esmė

Teisėtai reikalaujama, kad UIT pateiktų prospektą potencialiems investuotojams. Prospekte pabrėžiami mokesčiai, investavimo tikslai ir kita svarbi informacija. Paprastai investuotojai moka krūvį, kai perka UIT, o sąskaitoms taikomi metiniai mokesčiai. Prieš pirkdami būtinai perskaitykite apie šiuos mokesčius ir išlaidas.