Investicijų analizė
Investicijų analizė yra platus terminas, apimantis įvairius finansinio turto, sektorių ir tendencijų įvertinimo aspektus. Tai gali apimti praeities grąžos analizę, kad būtų galima numatyti ateities rezultatus, parenkant investuotojo poreikius geriausiai tenkinančią investicinę priemonę arba vertybinių popierių, tokių kaip akcijos ir obligacijos, arba vertybinių popierių kategorijos vertinimą atsižvelgiant į riziką, pelningumo potencialą ar kainų pokyčius.
Investicijų analizė yra raktas į bet kurią patikimą portfelio valdymo strategiją.
Kaip veikia investicijų analizė
Investicijų analizė gali padėti nustatyti, kaip investicija gali būti vykdoma ir kaip ji tinkama tam tikram investuotojui. Pagrindiniai investavimo analizės veiksniai yra pradinė kaina, numatomas investicijos laikymo laikotarpis ir investicijos vaidmuo portfelyje.
Pavyzdžiui, atlikdamas investicinio fondo investicinę analizę, investuotojas atsižvelgia į tokius veiksnius, kaip fondo veikla, palyginti su jo etalonu ar bendraamžiais. Kvalifikacinių fondų palyginimas apima našumo, sąnaudų santykio, valdymo stabilumo, sektoriaus svorio, investavimo stiliaus ir turto paskirstymo skirtumų tyrimą.
Investuojant vienas dydis ne visada tinka visiems. Kaip ir daugybė skirtingų tipų investuotojų, kurių tikslai, laiko horizontai ir pajamos skiriasi, taip pat yra vertybinių popierių, kurie geriausiai atitinka tuos individualius perimetrus. Vyresnis investuotojas gali labiau vengti rizikos nei jaunas, tik pradedantis taupyti pensijai.
Investicijų analizė taip pat gali apimti bendros investavimo strategijos vertinimą atsižvelgiant į minties procesą, kuris buvo jo priėmimo metu, poreikius ir finansinę situaciją tuo metu, kaip sprendimai paveikė portfelio rezultatus ir poreikį taisyti ar koreguoti, jei tokių buvo.
Investuotojai, kuriems nėra patogu atlikti savo investicijų analizę, gali kreiptis patarimo į patarėją investavimo klausimais ar kitą finansų specialistą.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Investicijų analizė apima vertybinių popierių tyrimą ir vertinimą siekiant nustatyti jų ateities rezultatus ir tinkamumą atsižvelgiant į investuotojo poreikius, tikslus ir toleranciją rizikai.
- Investicijų analizė taip pat gali apimti bendros finansinės ar portfelio strategijos vertinimą.
- Investicijų analizės tipai yra „iš apačios į viršų“, „iš viršaus į apačią“, pagrindiniai ir techniniai.
Investicijų analizės rūšys
Nors vertybinių popierių, sektorių ir rinkų analizei yra daugybė individualių būdų, investicijų analizę galima suskirstyti į keletą skirtingų kategorijų.
Iš viršaus į apačią arba iš apačios į viršų
Priimdami sprendimus dėl investavimo, investuotojai gali naudoti metodą „iš apačios į viršų“ arba „iš viršaus į apačią“. Investicijų į „iš apačios į viršų“ analizė apima atskirų akcijų analizę, atsižvelgiant į jų privalumus, tokius kaip vertinimas, valdymo kompetencija, kainų nustatymo galia ir kitos unikalios akcijų ir pagrindinės bendrovės savybės. Investicijų iš apačios į viršų analizė neakcentuoja ekonominių ar rinkos ciklų, priimant sprendimus dėl kapitalo paskirstymo. Vietoj to siekiama surasti geriausias kompanijas ir akcijas, neatsižvelgiant į esamas ekonomikos, rinkos ar tam tikros pramonės makroekonomikos tendencijas. Iš esmės investicijos „iš apačios į viršų“ labiau atsižvelgia į mikroekonominį - nedidelio masto - požiūrį į investavimą, o ne į plataus masto, nacionalinę ekonomiką ar globalią - makroekonomiką.
Makroekonominis požiūris yra būdinga investicijų iš viršaus į apačią analizė. Prieš priimant išsamesnį investavimo sprendimą skirti kapitalą konkrečioms įmonėms, jis pabrėžia ekonomikos, rinkos ir pramonės tendencijas. „Iš viršaus į apačią“ metodo pavyzdys yra investuotojas, vertinantis skirtingus įmonių sektorius ir nustatantis, kad finansai tikriausiai bus geresni nei pramonės įmonių. Dėl šios priežasties investuotojas nusprendžia, kad investiciniame portfelyje bus per didelis finansinės padėties ir nepakankamas pramonės įmonių skaičius. Tada jie ieško geriausių akcijų finansų sektoriuje. Priešingai, „iš apačios į viršų“ investuotojas galėjo pastebėti, kad pramonės įmonė padarė įtikinamą investiciją ir jai skyrė nemažą kapitalą, nors jos platesnės pramonės perspektyva buvo neigiama.
Pagrindinė ir techninė analizė
Kiti investicijų analizės metodai apima pagrindinę analizę ir techninę analizę. Pagrindinėje analizėje pabrėžiama įmonių finansinės būklės ir ekonominių perspektyvų įvertinimas. Pagrindinės analizės praktikai ieško atsargų, jų manymu, rinkoje suklydę - prekiaudami žemesne kaina, nei garantuoja jų bendrovės tikroji vertė. Šie investuotojai, dažnai apimantys „iš apačios į viršų“ analizę, įvertins įmonės finansinį patikimumą, verslo ateities perspektyvas, dividendų potencialą ir ekonominę struktūrą, kad nustatytų, ar investuos patenkinamai. Šio stiliaus šalininkai yra Warrenas Buffettas ir jo mentorius Benjaminas Grahamas.
Techninėje analizėje pabrėžiama, kad vertinant akcijų kainas ir statistinius parametrus galima naudotis kompiuteriu apskaičiuotomis lentelėmis ir grafikais. Skirtingai nuo pagrindinių analitikų, kurie bando įvertinti vertybinio popieriaus vidinę vertę, techniniai analitikai, vertindami vertybinio popieriaus stipriąją ar silpnąją pusę, sutelkia dėmesį į kainų pokyčių modelius, prekybos signalus ir įvairias kitas analitines diagramų sudarymo priemones. Dienos prekybininkai dažnai naudoja techninę analizę, kurdami savo strategijas ir nustatydami įėjimo bei išėjimo pozicijas.
Realiojo pasaulio investicijų analizės pavyzdys
Tyrimų analitikai nuolatos skelbia atskirų vertybinių popierių, turto klasių ir rinkos sektorių investicijų analizės ataskaitas, įvertindami perspektyvą ir rekomenduodami pirkti, parduoti ar užimti sektoriaus pozicijas. Pvz., 2019 m. Kovo 28 d. Charlesas Schwabas paskelbė vartotojų akcijų akcijų analizę. Ataskaitoje naudojamasi makroekonominiu požiūriu, nagrinėjant įvairius teigiamus ir neigiamus politinius ir ekonominius pokyčius, galinčius turėti įtakos sektoriui. Jie apžvelgė mažmenininkų pastangas sumažinti sąnaudas, padidėjusį įmonių susijungimą ir įsigijimą (M&A), prekybos ginčus ir geopolitinius nerimus. Tada analitikas priskyrė bendrą neutralaus įvertinimo reitingą „rinkos efektyvumas“. Šis neutralus įvertinimas iš esmės reiškia, kad analizės objektas turėtų pateikti grąžą, atitinkančią S&P 500.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.