Privalomas kabrioletas
Privalomas konvertuojamas yra konvertuojamų obligacijų tipas, turintis reikiamą konvertavimo ar išpirkimo funkciją. Sutarties konvertavimo dieną arba prieš ją turėtojas privalo konvertuoti privalomą konvertuojamą akciją į pagrindines paprastąsias akcijas.
Privalomas kabrioletas paaiškintas
Yra du paplitę būdai, kuriais įmonė gali pritraukti kapitalą - akcijų emisija arba skolos išleidimas. Kai įmonė išleidžia nuosavybę, jos nuosavybės kaina yra dividendai akcininkams. Ne visos bendrovės moka dividendus, tačiau tokiu atveju akcininkai tikisi investicijų grąžos, kurią lemia kapitalo vertės padidėjimas akcijoje. Skolos išlaidos už skolos ar obligacijų išleidimą yra periodinės palūkanų įmokos, kurios turi būti mokamos obligacijų savininkams. Įmonės sprendimas, kaip pritraukti pinigų savo kapitalo projektams finansuoti, priklauso nuo kiekvienos vertybinių popierių emisijos prieinamumo ar kainos.
Kartais įmonės vengia grynųjų skolų ar grynųjų nuosavybės vertybinių popierių emisijų, kad įgytų lankstumo koreguodamos savo kapitalo struktūrą ar mažindamos kapitalo sąnaudas. Bendrovė gali pasirinkti išleisti skolą, jei bendrosios rinkos sąlygos nėra palankios nuosavybės vertybinių popierių emisijai arba jei tradicinis nuosavybės vertybinių popierių išleidimas kitaip padarytų didelį spaudimą esamų akcijų kainai rinkoje. Tokiu atveju išleista skola gali turėti privalomą konvertuojamąjį požymį, kuris leis skolą paversti nuosavu kapitalu palankesniu metu. Obligacija su privalomu konvertuojamuoju elementu bus išryškinta pasitikėjimo ženklu emisijos metu.
Privalomas konvertuojamas vertybinis popierius yra vertybinis popierius, kuris automatiškai konvertuojamas į paprastąjį kapitalą iš anksto nustatytą dieną arba anksčiau. Šis hibridinis saugumas garantuoja tam tikrą grąžą iki konvertavimo datos, po kurios nėra garantuojama grąža, bet daug didesnės grąžos galimybė. Tai skiriasi nuo standartinės konvertuojamosios obligacijos, kurios turėtojas turi galimybę pasinaudoti savo teise konvertuoti fiksuotų pajamų vertybinius popierius į emisijos bendrovės akcijas. Įprastas konvertuojamų obligacijų turėtojas gali pasirinkti konvertuoti arba palikti obligacijas savo portfelyje, atsižvelgdamas į akcijų ir obligacijų rinkos sąlygas, suteikdamas neigiamą apsaugą investuotojui tuo atveju, jei bendrovės akcijų kaina neveikia kaip tikėtasi.
Kadangi dėl privalomų konvertuojamųjų akcijų obligacijų savininkams netaikomos jokios konvertavimo galimybės, investuotojams suteikiamas didesnis pajamingumas nei įprastiems konvertuojamiesiems vienetams, kad kompensacijų turėtojams už privalomą konvertavimo struktūrą. Privalomo konvertuojamojo akcijos emisijos kaina išleidimo metu yra lygi paprastųjų akcijų kainai. Patikimumo indekse nurodoma konvertavimo kaina, kuri yra kaina, kuria skolos vertybiniai popieriai yra konvertuojami į paprastąsias akcijas, suėjus premijai už išleidimo kainą. Tiesą sakant, privalomos konvertuojamos yra nurodomos dvi konvertavimo kainos - pirmoji konvertavimo kaina riboja kainą, kuria investuotojas gautų jo nominalios vertės ekvivalento ekvivalentą akcijose, antroji apibrėžtų kainą, kuria investuotojas uždirbs daugiau nei par. Jei akcijų kaina yra mažesnė už pirmąją konvertavimo kainą, investuotojas patirs kapitalo nuostolį, palyginti su jo pradine pagrindine investicija. Vietoj konvertavimo kainos gali būti nustatytas konvertavimo santykis; konvertavimo santykis yra akcijų skaičius, kurio investuotojas gali tikėtis konvertuodamas kiekvieną nominalios vertės obligaciją. Šis santykis keičiasi priklausomai nuo emisijos bendrovės akcijų kainos.
Privalomųjų konvertuojamųjų obligacijų taikymas taip pat taikomas privalomoms konvertuojamoms privilegijuotoms akcijoms; tokiu atveju privilegijuotieji akcininkai nustatytą dieną privalo konvertuoti savo akcijas į paprastąsias akcijas.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.