Rinkos arbitražas
Rinkos arbitražas reiškia tuo pačiu metu to paties vertybinio popieriaus pirkimą ir pardavimą skirtingose rinkose, siekiant pasinaudoti kainų skirtumu tarp dviejų atskirų rinkų.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Rinkos arbitražas reiškia tuo pačiu vertybinių popierių pirkimą ir pardavimą skirtingose rinkose, kad būtų galima pasinaudoti kainų skirtumu.
- Rinkos arbitražo galimybės paprastai atsiranda dėl asimetriškos informacijos tarp pirkėjų ir pardavėjų.
- Rinkos arbitražas teoriškai laikomas rizikinga veikla, nes prekybininkai tiesiog perka ir parduoda tuo pačiu kiekiu to paties turto tuo pačiu metu.
Arbitražas
Rinkos arbitražo supratimas
Arbitražas, kaip apibrėžimas, yra to paties turto kainų skirtumų išnaudojimas skirtingose vietose siekiant gauti rizikingą pelną. Tai įmanoma vien dėl to, kad, priešingai nei paplitusi nuomonė, rinkos nėra visiškai veiksmingos. Rinkos arbitražo prekyboje arbitras parduotų vertybinį popierių, kurio kaina yra didesnė vienoje rinkoje, tuo pačiu pirkdami tą patį vertybinį popierių toje rinkoje, kur jo kaina yra mažesnė. Pelnas yra turto kainos skirtumas tarp dviejų rinkų.
Rinkos arbitražas gali būti tinkama praktika tik tuo atveju, jei turtas, kuriuo prekiaujama visame pasaulyje, skirtingose rinkose įkainojamas skirtingai. Teoriškai to paties turto kainos turėtų būti vienodos visose rinkos biržose, tačiau realybė yra tai, kad ne visada taip yra. Dėl tokio nevienodumo atsiranda rinkos arbitražo galimybių.
Pvz., Jei bendrovės ABC akcijos kainuoja 25 USD už akciją Niujorko vertybinių popierių biržoje (NYSE) ir 25, 15 USD už akciją Londono vertybinių popierių biržoje (LSE), arbitras įsigytų akcijas už 25 USD NYSE ir parduotų už 25, 15 USD LSE, tokiu būdu pasinaudodama šių akcijų kainų skirtumo (0, 15 USD / akcija) skirtumu tarp dviejų biržų.
Rinkos arbitražas teoriškai laikomas rizikinga veikla, nes prekybininkai tiesiog perka ir parduoda tuo pačiu kiekiu to paties turto tuo pačiu metu. Vėlgi, realybė yra tokia, kad nors ir paprastai galioja rizikingo pelno sąvoka, arbitras prisiima kainų svyravimo riziką užskaitomose rinkose. Vertybinio popieriaus kaina įskaitymo rinkoje gali netikėtai pakilti ir arbitras nuostolingai prarasti.
Rinkos arbitražo prekybos praktika
Rinkos arbitražo galimybės yra nedažnos ir trumpalaikės, nes vertybinių popierių kainos keičiasi atsižvelgiant į pasiūlos ir paklausos jėgą. Iš esmės arbitražo praktika savaime turėtų panaikinti arbitražo galimybę trumpa tvarka.
Norint gauti naudos iš rinkos arbitražo galimybių, reikia nemažo kapitalo, todėl instituciniai investuotojai ir rizikos draudimo fondai yra tie, kurie gali gauti naudos iš rinkos arbitražo galimybių. Tarp nevienodai įkainotų vertybinių popierių kainų skirtumas yra tik keli centai.
Rinkos arbitražo galimybės paprastai atsiranda dėl asimetriškos informacijos tarp pirkėjų ir pardavėjų. Nors veiksmingų rinkų teorija iš tikrųjų veikia, rinkos ne visada parodė, kad yra 100 proc. Veiksmingos. Viena iš tokių rinkos neefektyvumo atvejų yra tada, kai vieno pardavėjo pardavimo kaina yra mažesnė už kito pirkėjo pasiūlymo kainą, dar vadinamą „ neigiamu kainų skirtumu“. Pavyzdžiui, taip gali nutikti, kai vienas bankas nurodo tam tikrą valiutos kainą, o kitas bankas nurodo kitą kainą. Susidarius tokiai situacijai, atsiranda galimybė rinkos arbitražui; tačiau pastebėti šias galimybes reikia gerai išmokytų akių.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.