Markowitzo efektyvus rinkinys
Markowitzo efektyvusis rinkinys yra portfelis, kurio grąža yra maksimaliai padidinta tam tikram rizikos lygiui, remiantis portfelio vidurkio variantu. Veiksmingas tam tikro vidutinio dispersijos parametrų rinkinio (tam tikro nerizikingo turto ir tam tikro rizikingo turto krepšelio) sprendimas gali būti nubrėžtas ant vadinamosios efektyviosios Markowitz sienos.
SKAITMENIS „Markowitz“ efektyvus rinkinys
Nobelio premijos laureatas ekonomistas Harry Markowitz (1927 m.), Kuris dabar dėsto Kalifornijos universiteto Rady vadybos mokykloje San Diege, laikomas šiuolaikinės portfelio teorijos tėvu. Jo straipsnis „Portfelio pasirinkimas“, pasirodęs Finansų žurnale 1952 m., Susipynė portfelio grąžos, rizikos, dispersijos ir bendro varianto sąvokas. Markowitzas paaiškino, kad „kadangi buvo du kriterijai - rizika ir grąža, buvo natūralu manyti, kad investuotojai pasirenkami iš„ Pareto “optimalių rizikos ir grąžos derinių rinkinio“. Žinomas kaip efektyvus Markowitz rinkinys, optimalus portfelio rizikos ir grąžos derinys priklauso nuo efektyvios maksimalios grąžos ribos tam tikram rizikos lygiui, remiantis portfelio vidurkio dispersija.
Markowitzo efektyvusis rinkinys pavaizduotas grafike su Y ašies grąža ir X ašies rizika (standartinis nuokrypis). Efektyvus rinkinys yra ties linija (pasienio linija), kur padidėjusi rizika yra teigiamai koreliuojama su didėjančia grąža, arba kitas būdas pasakyti: „didesnė rizika, didesnė grąža“, tačiau svarbiausia yra sudaryti portfelių rinkinį, kad būtų gaunama didžiausia grąžina esant tam tikram rizikos lygiui . Asmenys turi skirtingą rizikos toleravimo lygį, todėl šie portfelių rinkiniai gali būti įvairiai grąžinami. Be to, investuotojai negali manyti, kad prisiėmę didesnę riziką, jie automatiškai bus apdovanoti papildoma grąža. Iš tikrųjų rinkinys tampa neveiksmingas, kai grąža mažėja esant didesniam rizikos lygiui. Markowitz efektyvaus rinkinio pagrindas yra turto diversifikavimas, kuris sumažina portfelio riziką.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.