„Nasdaq Market Maker“ ir „NYSE“ specialistas: koks skirtumas?

Niujorko vertybinių popierių birža (NYSE) ir Nacionalinė vertybinių popierių platintojų asociacija (NASDAQ) įdarbina rinkos formuotojus - prekiautojus ar prekybininkus, kurių vaidmuo yra padidinti atitinkamų biržų likvidumą, užtikrinti sklandesnę ir efektyvesnę prekybą ir palaikyti sąžiningą prekybą. ir tvarkinga rinka.

Tikslas palengvinti sklandų finansų rinkų srautą yra tas pats ir „Nasdaq“ rinkos formuotojams, ir NYSE specialistams. Taigi rinkos formuotojų ir specialistų skirtumai labiau susiję su pačių mainų ypatybėmis, o ne su pagrindinėmis jų funkcijomis.

Rinkos formuotojai ir specialistai

NYSE veikia su individualių vertybinių popierių „specialistų“ sistema, kurie dirba NYSE prekybos vietoje ir specializuojasi palengvindami konkrečių akcijų prekybą. Specialistas yra tiesiog tam tikras rinkos formuotojas.

Priešingai, „Nasdaq“ yra elektroninė rinka (iš esmės kompiuterinis tinklas), kurioje nėra prekybos grindų. Užuot „Nasdaq“ aktyviai prekiaujančios akcijos, „Nasdaq“ pasitiki keliais rinkos formuotojais - pagrindiniais „Nasdaq“ atstovais - tarpininkais.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Tiek rinkos formuotojai, tiek specialistai padeda išlaikyti sąžiningą ir tvarkingą vertybinių popierių biržos rinką.
• „Nasdaq“ yra kompiuterinis prekybos tinklas, kuris priklauso nuo daugelio rinkos formuotojų - prekybos maklerių, kurie yra šios biržos nariai.
• Specialistas yra tam tikras rinkos formuotojas, dirbantis NYSE aukšte ir kurio specializacija - prekyba konkrečiomis akcijomis.

„Nasdaq“: rinkos formuotojai

Kaip veikia „Nasdaq“

„Nasdaq“ sudaro stambios investicinės bendrovės, perkančios ir parduodančios vertybinius popierius per elektroninį tinklą. Kiekvieną „Nasdaq“ vertybinį popierių paprastai turi daugiau nei vienas rinkos formuotojas; vidutiniškai 14 rinkos formuotojų kiekvienai akcijai suteikia likvidumą ir efektyvią prekybą.

Šie rinkos formuotojai tvarko akcijų atsargas ir perka bei parduoda vertybinius popierius iš savo sąskaitų individualiems klientams ir kitiems prekybininkams. Kiekvienas „Nasdaq“ rinkos formuotojas privalo pateikti dvipusę kainą, tai reiškia, kad jie privalo pareikšti tvirtą pasiūlymą ir paklausti kainos, kurią jie nori įvykdyti. Gavęs iš pirkėjo užsakymą, rinkos formuotojas nedelsdamas parduoda savo akcijų pozicijas iš savo atsargų, kad užsakymas būtų įvykdytas.

Rinkos formuotojai

Rinkos formuotojai yra atvirai konkurencingi ir palengvina konkurencingas kainas; Todėl investuotojai paprastai gaus geriausią kainą. Kadangi ši konkurencija akivaizdi dėl nedidelių kainų skirtumų, kartais „Nasdaq“ rinkos formuotojai veiks kaip prekybos katalizatoriai, panašiai kaip NYSE specialistai.

Rinkodara: Kodėl tai svarbu?

„Rinkos sukūrimas“ reiškia norą pirkti ir parduoti apibrėžto bendrovių rinkinio vertybinius popierius tos biržos tarpininkų-prekybininkų įmonėms. Trumpai tariant, rinkos formavimas palengvina sklandų finansų rinkų srautą, nes padeda investuotojams ir prekybininkams pirkti ir parduoti. Neįforminus rinkos, gali būti nepakankama operacijų ir mažiau investuoti.

Specialistas yra tam tikras rinkos formuotojas.

NYSE: specialistai

Kadangi NYSE prekiaujama asmeniškai, o „Nasdaq“ yra elektroninė, specialistai turi daugiau pareigų nei „Nasdaq“ rinkos formuotojai tiek apimties, tiek apimties atžvilgiu. Specialistai, dirbantys NYSE, privalo vykdyti toliau nurodytas funkcijas, kad užtikrintų sąžiningą ir tvarkingą rinką.

1. Aukciono vedėjas

Kadangi NYSE yra aukcionų rinka, investuotojai konkurencingai pateikia pasiūlymus ir prašymus. Specialistas paskelbia šiuos pasiūlymus ir prašo visos rinkos pamatyti ir užtikrinti, kad apie juos būtų pranešta teisingai ir laiku. Jie taip pat rūpinasi, kad visada būtų išlaikoma geriausia kaina, kad būtų vykdomi visi prekybiniai sandoriai ir kad tvarka būtų palaikoma ant grindų.

Specialistas taip pat privalo kiekvieną rytą nustatyti pradinę akcijų kainą, kuri gali skirtis nuo ankstesnės dienos uždarymo kainos, remiantis naujienomis po darbo valandomis ir įvykiais. Specialistas nustato teisingą rinkos kainą, remdamasis pasiūla ir paklausa.

2. Agentas

Specialistas taip pat gali priimti ribinius pavedimus, kuriuos investuotojai perduoda per brokerius ar elektroninę prekybą. Specialistas privalo užtikrinti, kad užsakymas būtų tinkamai vykdomas kitų vardu, naudojantis ta pačia patikėjimo teise kaip ir patiems brokeriams, kai akcijų kaina pasieks ribinius kriterijus.

3. Katalizatorius

Kadangi specialistai tiesiogiai bendrauja su konkrečių vertybinių popierių siūlytojais ir pardavėjais, jie turi užtikrinti, kad tam tikros akcijos būtų pakankamai suinteresuotos. Tais atvejais, kai pasiūlymų ir paklausimų negalima suderinti, specialistas turi ieškoti pastaruoju metu aktyvių investuotojų. Šis specialisto darbo aspektas padeda paskatinti prekybą, kurios neįvyko, jei specialistas nebūtų buvęs, kad suburtų pirkėjus ir pardavėjus.

4. Pagrindinis

Jei yra paklausos ir pasiūlos disbalanso tam tikrame vertybiniame popieriuje, rinkos formuotojas turi veikti kaip „pagrindinis“ atlikdamas koregavimus - pirkdamas ir parduodamas iš savo atsargų - kad išlygintų rinką. Jei rinkoje yra pirkimo nuojauta, specialistas teiks akcijas, kol kaina stabilizuosis. Didelio išpardavimo atveju specialistas taip pat pirks akcijas už savo atsargas.