Natūralių dujų gruntas
Gamtinės dujos vaidina didesnį vaidmenį energetikos pramonėje. Kadaise tai buvo naftos gavybos šalutinis produktas, gamtinės dujos dabar naudojamos įvairiais būdais, pradedant gyvenamosiomis reikmėmis ir baigiant pramoninėmis, iki elektros energijos gamybos. Natūraliomis dujomis varomi automobiliai dabar yra realybė - nuo 2010 m. Visame pasaulyje jų yra apie 12, 7 mln. Gamtinių dujų transporto priemonių. Tai yra švariausias deginantis iškastinis kuras ir ekonomiškai draugiškas, sunaudojantis apie 25 proc. JAV energijos, todėl nenuostabu, kodėl jis tarnauja kaip alternatyva kitam iškastiniam kurui. Atsižvelgiant į tai, investuotojai turėtų būti apsiginklavę informacija, kurios jiems reikia norint priimti tinkamus investicinius sprendimus dėl gamtinių dujų investicijų. Norėdami sužinoti, kas naudoja gamtines dujas, kaip jos yra gabenamos, kokia yra jų saugojimo galimybė, kainodara, prekybos metodai ir neatidėliotinos bei išankstinės rinkos, investuotojai turės įrankių, reikalingų geriau suprasti šią švariai deginančią prekę.
TUTORIAL: Pramonės vadovas: Naftos paslaugų pramonė
Šalies mastu vienintelis didžiausias gamtinių dujų paklausą lemiantis veiksnys yra temperatūra. Žiemos metu šildymui naudojamos gamtinės dujos, o vasarą - oro kondicionieriams tiekti. Taigi gamtinių dujų poreikis ir kaina svyruoja, nesvarbu, ar tai vasara, ar žiema. Žiemos metu paklausa yra didžiausia, todėl kainos atitinkamai keičiasi. (Apie tai skaitykite skyriuje Tapkite naftos ir dujų ateities detektyvu. )
Gamtinių dujų vartotojai
Trys didžiausi gamtinių dujų vartotojai yra pramoniniai, buitiniai ir elektros energijos gamintojai. Iš visų trijų greičiausiai išaugo gamtinių dujų naudojimas elektros energijai gaminti. Sužinoję, kas naudoja gamtines dujas, investuotojai gali geriau įvertinti, kaip paklausa veikia kainų nustatymą.
Pramoninis
Pramonės vartotojai gamtines dujas dažnai naudoja kaip šilumos šaltinį. Jis greitai užsidega, o išjungus gamtinių dujų krosnį, eikvojamas kuras. Sustabdžius degalų šaltinį, galima lengvai išmesti gamtinių dujų krosnį. Palyginimui, anglies krosnis toliau degins, kol anglis išeikvos. Dėl to akmens anglies krosnis turi būti kuriama daugiau nei kartą, todėl ji brangesnė.
Buitiniai
Daugiausia gamtinių dujų gyvenamosiose patalpose naudoja namų šildymas, ypač žiemą. Maždaug pusė Šiaurės Amerikos namų šildymui naudoja gamtines dujas. Kiti naudojimo būdai yra katilai, krosnys, vandens šildytuvai ir lauko kepsninės. Iš paprastos viryklės jis gali degti iki 1093 ° C (2000 ° F), todėl tai yra galingas buitinis maisto gaminimo kuras.
Energijos generavimas
Elektrinės yra greičiausiai augantys gamtinių dujų vartotojai, nes gamtinėmis dujomis varomos jėgainės yra ekologiškesnės nei akmens anglių ar naftos jėgainės. Kai kurios gamtinių dujų elektrinės veikia ištisus metus, o kitos - sezoniškiau.
Gabenimas
Gamtinės dujos dažniausiai transportuojamos vamzdynais. Tai visų pirma lemia gamtinės dujos, kurių energijos tūris tūris yra palyginti mažas, ir papildomos išlaidos, kurias patirtų konteineriai. Palyginimui, naftos barelio energijos kiekis yra toks pat kaip maždaug 6000 kubinių pėdų gamtinių dujų arba santykis 6: 1. Alternatyva yra gamtinių dujų suskystinimas, norint gauti daugiau energijos tūrio. Tačiau tai nėra tokia ekonomiškai efektyvu kaip transportavimas vamzdynais, nes, norint suskystinti, jį reikia atvėsinti iki –260 ° F (–162 ° C). Dėl šios priežasties jis pirmiausia naudojamas saugojimui ar gamtinių dujų automobiliams. Kad suprastumėte, kiek galios net suskystintos gamtinės dujos (SGD), palyginti su benzinu, suskystintos gamtinės dujos užima tik apie du trečdalius to paties tūrio energijos.
Sandėliavimas
Išeikvoti dujų rezervai
Dėl išeikvotų dujų atsargų, kurios gali būti pakartotinai naudojamos, yra labiausiai paplitusi ir pigiausia požeminių saugyklų forma. Paprastai šios saugyklos eksploatuojamos per metus, išimamos piko žiemos mėnesiais ir įpurškiamos dujomis ne piko vasaros mėnesiais. Tai, kiek arti išeikvotų dujų atsargos bus dujotiekio infrastruktūrai ir pagrindinėms dujų rinkoms, taip pat lemia, kokia ekonomiškai perspektyvi bus saugykla. Norint išlaikyti reikiamą slėgį išeikvotuose rezervuose, apie 50% gamtinių dujų turi būti kaip pagalbinės dujos.
Vandeniniai sluoksniai
Požeminiai pralaidūs dujų dariniai vandeningieji sluoksniai natūraliai veikia kaip vandens rezervuarai. Brangesnė už išeikvotas dujų atsargas, visa infrastruktūra turi būti plėtojama nuo nulio, viskas pradedama nuo šulinių ir vamzdynų įrengimo. Dėl šios priežasties vandeningojo sluoksnio saugyklai reikia daugiau gamtinių dujų pagalvės nei išeikvotų dujų atsargų. Apie 80% viso dujų tūrio sudaro pagalbinės dujos.
Druskos urvai
Druskos ertmės yra tinkamos saugoti gamtines dujas. Sienos yra stiprios ir dujos negali nutekėti. Patalpų dujų poreikis yra žemas, paprastai apie 33% visos dujų galios. Tačiau druskos ertmės yra mažesnės nei išeikvotų dujų atsargos ir net vandeningųjų sluoksnių saugyklos, paprastai turinčios tik apie vieną šimtą išeikvotų dujų atsargų atsargų. Tačiau pagrindinis pranašumas yra galimybė greitai sandėliuoti ir pašalinti gamtines dujas, todėl per metus, palyginti su dviem ankstesniais metodais, atsiranda daugiau išleidimo ir įpurškimo ciklų.
Gamtinių dujų mazgas
Stebulė yra vieta, kur du ar daugiau vamzdynų jungiasi vienas su kitu. Svarbiausias Šiaurės Amerikos gamtinių dujų mazgas yra Henrio centras, esantis palei JAV Persijos įlankos pakrantę. Čia nustatomas ir parduodamas gamtinių dujų kainų etalonas pagal NYMEX gamtinių dujų ateities sutartį. Tai yra gamtinių dujų kainų, kuriomis šioje vietoje prekiaujama iš 13 sujungtų vamzdynų, vidurkis. (Susijusią informaciją skaitykite Energijos rinkos ateities kurimas. )
Kainodara
Gamtinių dujų prekybos terminija skiriasi nuo kitų rinkų. Kai prekybininkas nurodo kainą, tai yra skirtumas tarp Henry Hub kainos ir tos vietos kainos, vadinamos bazine kaina. Pagrindų skirtumus gali lemti oras, gamtinių dujų vamzdyno talpa ir kiti veiksniai. Tačiau jei paklausite komunalinių paslaugų operatoriaus kainos, ji dažnai būtų faktinė gamtinių dujų kaina. Nepaisant nurodytos kainos, išlaidos vartotojui yra vienodos. Remdamasis šia terminija, prekybininkas gali sudaryti bazinę poziciją, veikdamas dvi skirtingas vietas: „Henry Hub“ kainą ir tos vietos kainą. Esant faktinei padėčiai, taip pat nurodytai visoms kainoms, prekybininkas dujų kainą paveiktų tik vienoje vietoje.
Prekyba
Yra keletas prekybos gamtinėmis dujomis būdų. Paprasčiausia yra užimti kryptingą poziciją, atsižvelgiant į tai, ar kaina didėja, ar žemėja, atsižvelgiant į užimtą poziciją. Kadangi gamtinės dujos yra cikliškos, prekybininkai linkę spėlioti dėl kainų, atsižvelgdami į pasklidusį prekybą. Štai keletas:
Sūpynių verslai
Čia investuotojas pirktų gamtines dujas, kai jų kaina yra maža, ir parduoda, kai jų kaina yra aukšta. Tai įmanoma tik tuo atveju, jei prekybininkas gali saugoti gamtines dujas nustatytą laiką. Kadangi gamtinių dujų kainos net ir kiekvieną savaitę gali būti nestabilios, galima nusipirkti per mažą paklausos laikotarpį ir parduoti, kai paklausa auga, tarkime, savaitės pradžioje. (Susijusią informaciją skaitykite „ Svingo prekybos įvade“. )
Vietos pasiskirstymas
Tai lažybos dėl kainų skirtumo tarp dviejų vietų. Kadangi gamtinių dujų kaina įvairiose vietose gali skirtis, kartais gali būti didelis skirtumas tarp dviejų vietų. Tam nepadeda gamtinių dujų transportavimas ne akimirksniu, o saugojimas gali būti apribotas.
Šilumos normos
Šie sandoriai grindžiami skirtumu tarp gamtinių dujų ir elektros kainų. Paprastai abi prekės prekiauja kartu, tačiau kadangi jos nustatomos naudojant skirtingus mechanizmus, kainos kartais gali skirtis, prekybininkams pasinaudojant nepastovumu.
Laikas plinta
Šie sandoriai, dar vadinami kalendoriniais skaičiavimais, yra tokie, kai prekybininkas lažinasi, pavyzdžiui, kad vasara bus šiltesnė nei įprasta, todėl padidėja gamtinių dujų kainos, taigi, perkamos vasarinės dujos ir parduodamos žieminės dujos. (Apie tai skaitykite skiltyje „Pelnas bet kurioje rinkoje, kurios kalendorius yra išskleistas“. )
Poveikio galimybės
Nors prekyba gamtinių dujų ateities sandoriais gali būti pasirinkimas, kitos alternatyvos apima investavimą į visiškai integruotas gamtinių dujų įmones arba galimybę gauti akcijų per gamtinių dujų ETF. Investuotojas, jo padėtis ir rafinuotumas turi nuspręsti, kurį metodą naudoti.
Atsargos
Prekyboje gamtinėmis dujomis JAV dujų atsargų ataskaita dažnai naudojama ankstesnės savaitės dabartiniam pasiūlai ir paklausai įvertinti. Tai išduoda Energetikos informacijos administracija (PAV) kiekvieną ketvirtadienio popietę 15.30 val
Pradinės ir išankstinės kainos
Spotinės rinkos yra greito pristatymo kainos, tuo tarpu ateities rinkos yra pristatomos tam tikrą laiką ateityje. Tai yra dvi labai skirtingos rinkos, kurios iš esmės skiriasi gamtinių dujų rinkoje.
Neatidėliotinų sandorių rinkoje kainos yra tiekimas, tiek paklausa; Jei trūksta prekių, kainos gali veikti klaidingai, nes sunku perduoti papildomą atsargą iš saugyklų tokiu trumpu įspėjimu. Palyginimui, ateities sandorių rinka yra mažiau nepastovi, daugiausiai nulemta sezoninių pasiūlos ir paklausos lūkesčių makroekonominių kintamųjų.
Dėl šio pagrindinio išankstinių ir neatidėliotinų rinkų skirtumo kainos, artimesnės pristatymui, tampa ne tokios tikros. Taip yra todėl, kad bet kokie tiekimo sunkumai gali neigiamai paveikti gamtinių dujų kainas. Tačiau šis neatid ÷ liotinumas neatidėliotinų sandorių rinkoje paprastai nedaro įtakos išankstiniams kainodarai. Išankstinis kainų nustatymas paprastai vyksta pagal įprastą modelį: žiemą kainos yra aukštos, o vasarą - žemos. (Apie tai skaitykite skyrelyje „ Kuo skiriasi išankstiniai ir ateities sandoriai?“ )
Esmė
Investicijos į tokias prekes kaip gamtinės dujos gali būti sudėtingos ir sunkiai suprantamos. Gamtinių dujų vartojimas tampa vis labiau paplitęs ir žinodami gamtinių dujų pagrindus, investuotojai gali priimti geresnius sprendimus, kada pirkti ar parduoti.