Prievolių laidavimas
Įsipareigojimo obligacija yra savivaldybės obligacijų rūšis, užtikrinanti turto ar kito fizinio turto įkeitimą. Įsipareigojimo obligacijos nominalioji vertė viršija jos įkaito vertę.
PASKIRTIS Įsipareigojimų obligacija
Įsipareigojimo obligacija yra specifinė savivaldybių obligacijų rūšis. Įsipareigojimo obligacija sukuria asmeninę skolininko prievolę kompensuoti skolintojui išlaidas, viršijančias įkeisto turto ar turto vertę, pavyzdžiui, uždarymo ar sandorio išlaidas.
Įsipareigojimo obligacijos yra savivaldybių obligacijų pogrupis, tai yra valstybės, savivaldybės ar apskrities išleisti skolos vertybiniai popieriai, skirti finansuoti kapitalo išlaidas, įskaitant greitkelių, tiltų ar mokyklų tiesimą. Prievolių obligacijoms, kaip ir visoms savivaldybių obligacijoms, netaikomi federaliniai mokesčiai ir dauguma valstybinių bei vietinių mokesčių, todėl jos ypač patrauklios žmonėms, turintiems dideles pajamas. Savivaldybės obligacijos, išleistos ne pelno siekiančios organizacijos, privataus sektoriaus korporacijos ar kito valstybinio subjekto, naudojančio paskolą viešiesiems projektams, skirstomos į kategorijas atsižvelgiant į jos mokamų palūkanų ir pagrindinės paskolos grąžinimo šaltinį. Savivaldybių obligacijos skirstomos į vieną iš dviejų kategorijų: įsipareigojimo obligacijas arba pajamų obligacijas.
Pajamų obligacija, skirtingai nei įsipareigojimo obligacija, užtikrina pagrindinės sumos ir palūkanų mokėjimą per emitentą arba pardavimo, kuro, viešbučio užimtumo ar kitus mokesčius.
Investavimas į savivaldybių obligacijas
Savivaldybių obligacijų įsipareigojimų neįvykdymo rizika yra maža, palyginti su įmonių obligacijomis. Tačiau pajamų obligacijos yra labiau pažeidžiamos vartotojų skonio pokyčių ar bendro ekonomikos nuosmukio nei bendrųjų įsipareigojimų obligacijos. Pavyzdžiui, iš vandens tiekiamo, nuotekų valymo ar kitų pagrindinių paslaugų teikimo objekto gaunamos patikimesnės pajamos nei už nuomojamą parko prieglaudą.
Savivaldybių obligacijų fondai yra palankūs investuotojams, nes savivaldybių obligacijos yra viena iš nedaugelio rinkoje esančių investicijų, kurios siūlo atleidimą nuo mokesčių. Investuotojams jie siūlo pajamingumą ir gali būti tinkamas fiksuotų pajamų pasirinkimas konservatyviam portfelio paskirstymui. Tokios obligacijos, kurias ne tik siekia didelės vertės investuotojai, siekdami didesnių mokesčių grupių, kad galėtų naudotis savo atleidimo nuo mokesčių pranašumais, ir konservatyvesnius fiksuotų pajamų portfelius, gali būti valdomi atsižvelgiant į skirtingus tikslus, kurie dažnai grindžiami vieta, kredito kokybe ir trukme.
Kaip fiksuotų pajamų vertybinis popierius, savivaldybės obligacijų rinkos kaina kinta keičiantis palūkanų normoms: pakilus palūkanų normoms obligacijų kainos krinta; kai mažėja palūkanų normos, kyla obligacijų kainos. Be to, ilgesnio termino obligacija yra labiau linkusi į palūkanų normos pokyčius nei trumpesnio termino obligacija, sukelianti dar didesnius savivaldybės obligacijų investuotojo pajamų pokyčius. Be to, dauguma savivaldybių obligacijų yra nelikvidios; investuotojas, kuriam reikia neatidėliotinų grynųjų pinigų, turi parduoti kitus vertybinius popierius.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.