Internetinių tarpininkų lenktynės su nuliniais mokesčiais

„JPMorgan Chase & Co.“ (JPM) ką tik pradėjo savo internetinę investavimo platformą „You Invest“, leidžiančią prekiauti komisiniais be komisinių, atsižvelgiant į bendrą kliento „Chase“ santykį. Kai kitas makleris pradeda teikti paslaugą, leidžiančią „laisvai“ prekiauti, vis garsiau skamba garsai apie varžybas iki nulio.

„Jūs investuojate“ vieneriems metams leidžia klientams įsigyti 100 komisinių nemokamų internetinių akcijų ir biržoje prekiaujamų fondų (ETF) akcijų. Pasibaigus tiems metams, bet kokia laisva prekyba priklauso nuo jūsų ryšių su įvairiomis įmonėmis, kurias veikia „Chase“. Jei esate „Chase Premier Plus“ klientas, kiekvienais metais gausite 100 akcijų be komisinių ir ETF. „Chase“ privatūs klientai, „Chase Sapphire Banking“, „JP Morgan Private Bank“ ir „JP Morgan Securities“ klientai gali nemokamai prekiauti akcijomis ir ETF, jei jie tvarko aukščiausio lygio sąskaitas. Už prekybą be komisinių mokesčio jūs investuojate 2, 95 USD už operaciją.

Taigi ar tai iš tikrųjų yra toks didelis dalykas? „Merrill Edge“ jau turi planą, skirtą klientams, turintiems ryšių su „Bank of America Corp.“ (BAC), kuris sudaro iki 100 akcijų be komisinių ir ETF per mėnesį. Galite naudoti „Robinhood“ programą nemokamiems akcijų ir opcionų sandoriams talpinti, nors jos analitinės galimybės beveik nėra. „Tastyworks“ neima komisinio mokesčio už sandorius, kurie uždarinėja poziciją, nesvarbu, ar tai būtų akcijos, ETF, ar opcionai, o užmokestis už atvirąsias pozicijas yra pagrįstas, atsižvelgiant į jų platformos ir mobiliosios programos galimybes.

Paklausėme kelių internetinių brokerių vadovų, ką jiems reiškia „You Invest“ paleidimas ir ar jie imsis tolesnių mažinimo mokesčių. „Tastyworks“ Tomas Sosnoffas tiesiai šviesiai pasakė: „Manau, kad kainos jau yra tokios žemos, kokios gali būti, nebent internetinės firmos 1) nustoja teikti srautinius duomenis, 2) nustoti kurti programinę įrangą 3) nustoti palaikyti klientus per prekybos centrą 4) nustoti teikti turinį. Tai galiausiai yra žiaurus kompromisas. “

Barry Metzgeris iš Charles Schwab Corp. (SCHW) sako: „Mes visada džiaugiamės matydami firmas tobulindami savo pasiūlymą - tai gera žinia investuotojams. Ir tai buvo kažkas, į ką mes kreipėme dėmesį ilgą laiką. “Metzgeris negalėjo pasakyti, ar jo įmonė, ar kas nors kitas, nors ir imsis panašaus žingsnio.

„Fidelity“ savo pranešime, išleistame pradiniame pranešime, „Fidelity“ tiki, kad investuotojai turėtų atidžiai išnagrinėti bendrą jų maklerio įmonės teikiamą vertę. “Ištikimybė daugiausiai dėmesio skiria jos vykdomos prekybos kokybei sakydama, kad klientai vidutiniškai gauna 16, 15 USD kainos padidėjimas, parduodant 1 000 akcijų, palyginti su 2, 61 USD pramonės vidurkiu. „Dėl ištikimybės galima pasiekti tokį kainų pagerėjimo lygį, nes mes neimame mokėjimo už pavedimus, susijusius su akcijų pavedimais“, - sakoma jų pranešime. Jie taip pat siūlo 500 nemokamų sandorių, kuriuos bus galima panaudoti per dvejus metus, kai klientas perveda 100 000 USD ar daugiau į naują ar esamą tarpininkavimo sąskaitą.

Steve'as Sandersas iš Interaktyviųjų brokerių truputį gilinasi į tai, ko iš tikrųjų gaunate iš internetinio brokerio. „Mes neketiname mesti komisinių ir nelaikome JPMorgan konkurentu“, - teigia jis. Pažvelgdamas į didesnį vaizdą, ką internetinis brokeris siūlo klientams, Sandersas sako: „JPMorgan santaupos yra kritimas kauše, palyginti su padidėjusiomis palūkanų pajamomis ir palūkanų sąnaudų sutaupymu, kurį dauguma klientų gali tikėtis pasiekti naudodamiesi„ Interactive Brokers “.“

Jūs investuojate, pradėdami prekybą, leidžiate prekiauti tik JAV įsikūrusiomis akcijomis ir ETF. Tai tik maža dalis mažmeninės prekybos prekybininkų galimų investicijų, tačiau jos yra populiariausios tarp naujesnių investuotojų. Prisiregistruoti prie sąskaitos yra paprasta, jei jau esate su Chase susipažinęs su bet kokiu skoniu. Galėjau iš anksto užpildyti sąskaitos paraišką informacija iš kredito kortelės, kurią turiu „Chase“. Tačiau skirtingai nuo daugelio kitų brokerių, kurie leidžia atidaryti sąskaitą internetu, gali tekti palaukti bent vieną darbo dieną, kol bus patvirtinta „You Invest“ sąskaita. Prireikė maždaug 90 minučių, kol mano sąskaita pasirodė mano „Chase“ prisijungimo puslapyje.

Prisijungus, svetainė ir programa yra labai paprasta. Galite nustatyti stebėjimo sąrašą, tačiau ekranas yra statinis - citatos neperduodamos, todėl norėdami atnaujinti citatas turėsite atnaujinti puslapį. Kiekvienos įmonės puslapyje pateikiama firmos apžvalga, JPMorgan tyrimų ir įvertinimų santrauka bei nedidelė diagrama, kurioje parodyta dienos pabaigos kainų nustatymas per pastaruosius tris mėnesius. Diagramą galite perjungti į dieną ar vienerius metus, tačiau tai yra vienintelis pasirinkimas. Jei perjungsite diagramos rodinį, kitą kartą gavę citatą, jūs investuosite į trijų mėnesių diagramą. Puslapio apačioje taip pat yra paskutinių antraščių sąrašas.

Vis dėlto „You Invest“ yra šiek tiek daugiau nei rasite „Robinhood“ citatos puslapyje, tačiau programa yra labai paprasta. Jei jau esate užmezgę ryšius su JPMorgan ar „Chase Bank“, gali būti verta, kad programa būtų prieinama greitai prekybai.

Tačiau būkite atsargūs dėl „laisvų“ sandorių. Jūs negaunate to, už ką nemokate. Greičiausiai gausite mažiau nei optimalų sandorių užpildymą, nes brokeris turi uždirbti pinigų kažkur. Už nemokamą prekybą paprastai mokama nukreipiant į rinkos formuotojus, kurie brokeriui sumoka už užsakymų srautą, tačiau prioritetui nekelia kainų gerinimo.

Steve'as Sandersas perspėja: „Brokeriai, atiduodantys vadinamuosius nemokamus ar pigius sandorius, uždirba pinigus sumokėdami beveik nieko nenaudodami likučius, vykdydami sandorius žemesnėmis kainomis ir imdami per didelius skolinimosi mokesčius, kurie brangiai kainuoja tiems, kurie jų nedaro. namų darbai. “Jis pažymi, kad„ Interactive Brokers “moka 1, 42% už nenaudojamus grynųjų pinigų likučius, ima 3, 42% ar mažiau skolintis ir siūlo akcijas, pasirinkimo sandorius, ateities sandorius, forex ir obligacijas visame pasaulyje už mažus komisinius.

Jei komisiniai bus nuliniai, brokeriai ras kitų būdų užsidirbti. Negalvoti grynieji pinigai klientų sąskaitose yra pelno centras, nes šie nulinės komisijos makleriai už tai nemoka palūkanų. Jie taip pat uždirba skolindami vertybinius popierius trumpalaikiams pardavėjams ir išlaikydami už paskolą gautas pajamas. Tiesiog nepamirškite: jei nemokėsite už paslaugą, vadinasi, esate produktas.