Kaip „Excel“ apskaičiuoti „Sharpe“ santykį?

„Sharpe“ santykis padeda investuotojams įvertinti santykį tarp turto ir turto grąžos. Nuo tada, kai William Sharpe pristatė jį septintajame dešimtmetyje, Sharpe koeficientas tapo vienu iš plačiausiai naudojamų finansų ir ekonomikos rodiklių. Kiekybiškai įvertindamas kintamumą ir efektyvumą, šis įrankis leidžia išsamiau suprasti, kaip rizika naudojama norint gauti grąžą. „Microsoft Excel“ pagalba galima lengvai panaudoti kitaip bauginančią „Sharpe“ santykio formulę.

Čia yra standartinė „Sharpe“ santykio lygtis:

Sharpe koeficientas = (vidutinė portfelio grąža - nerizikinga norma) / portfelio grąžos standartinis nuokrypis, arba
S (x) = (rx - Rf) / „StandDev“ (x)

Norėdami atkurti šią formulę programoje „Excel“, sukurkite laiko stulpelį ir įdėkite reikšmes didėjančia seka (1, 2, 3, 4 ir kt.). Kiekvienas laikotarpis paprastai būna vieno mėnesio arba vienerių metų. Tada sukurkite antrą stulpelį šalia grąžinimo ir nubraižykite tas vertes toje pačioje eilutėje kaip ir atitinkamą laiko periodą.

Trečiame stulpelyje pateikite nerizikingos grąžos vertę, kuri paprastai yra dabartinė JAV vyriausybės iždo vekselių grąža. Kiekvienoje šio stulpelio eilutėje turėtų būti ta pati vertė.

Ketvirtame stulpelyje pateikiama perteklinės grąžos lygtis, kuri yra grąža atėmus nerizikingos grąžos vertę. Panaudokite langelius antrame ir trečiame stulpeliuose lygtyje. Nukopijuokite šią lygtį į kiekvieną eilutę visais laikotarpiais.

Tada apskaičiuokite perteklinių grąžos verčių vidurkį atskirame langelyje. Kitoje atviroje ląstelėje naudokite = STDEV funkciją norėdami rasti perteklinio grąžos standartinį nuokrypį. Galiausiai apskaičiuokite Sharpe santykį, padalydami vidurkį iš standartinio nuokrypio. Didesni santykiai laikomi geresniais.

„Sharpe“ santykį taip pat galima apskaičiuoti naudojant „Visual Basic for Applications“ (VBA) funkcijas. Tačiau prieš bandydami pateikti „Excel“ argumentus „Sharpe“ koeficientui apskaičiuoti, turėtumėte suprasti, kaip naudoti VBA.