Preliminarus prospektas
Preliminarus prospektas yra pirmasis registracijos pareiškimo projektas, kurį įmonė pateikia prieš pradėdama pirminį savo vertybinių popierių platinimą. Dokumentas, pateiktas Vertybinių popierių ir biržos komisijai (SEC), yra skirtas pateikti reikiamą informaciją būsimiems akcininkams apie bendrovės veiklą, vadovus, strategines iniciatyvas, finansines ataskaitas ir nuosavybės struktūrą. Preliminariame prospekte prašoma išreikšti susidomėjimą naujuoju emisija.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Preliminarus prospektas, dar žinomas kaip raudonoji silkė, potencialiems investuotojams suteikia gyvybiškai svarbios informacijos apie įmonę ar produktą prieš pirminį viešą tos bendrovės ar produkto siūlymą.
- Prieš įsigaliojant oficialiam pasiūlymui, išankstinis prospektas išleidžiamas.
- Preliminariame prospekte nurodytą informaciją gali sudaryti įmonės planas, numatomas lėšų panaudojimas, finansinės ataskaitos ir išsami informacija apie valdymą.
- Preliminarus prospektas yra prieš galutinį prospektą, kuriame siūlomas IPO kainų intervalas ir emisijos dydis.
- Preliminarus prospektas dažnai lydimas parodos, kurioje įmonė bando domėtis jų pasiūlymu.
Kaip veikia preliminarus prospektas
SEC reikalauja, kad bendrovės atspausdintų savo preliminarų prospektą raudonu rašalu kairėje viršelio pusėje. Dėl to dokumentas buvo pramintas „raudonąja silke“. Pirminiame prospekte viršelyje yra paryškintas atsisakymas, kuriame teigiama, kad registracija dar neįsigaliojo. Taigi prospekte pateikta informacija yra neišsami ir gali būti keičiama. Kol registracija neįsigalioja, vertybiniai popieriai negali būti parduoti, o emitentas gali nepriimti jokių pasiūlymų pirkti.
Preliminariame prospekte yra informacijos apie bendrovę ir numatomą pajamų, gautų iš siūlymo, panaudojimą. Bendrovė pateikia išsamią informaciją apie siūlomus produktus ir paslaugas, šių pasiūlymų rinkos potencialą, savo finansinę atskaitomybę ir informaciją apie įmonės vadovybę bei pagrindinius akcininkus. Prospekte taip pat pateikiama teisinė nuomonė ir informacija apie emisijos riziką.
Įsigaliojus registracijos liudijimui, bendrovė išplatina galutinį prospektą, kuriame nurodomos IPO kainos intervalas ir emisijos dydis. Tada pirkėjas pasirenka susidomėjimo pareiškimus į pavedimus išduoti. Minimalus laikotarpis nuo registracijos pareiškimo padavimo iki jo įsigaliojimo dienos yra 20 dienų.
Kelių demonstracija gali būti gyvybiškai svarbi preliminaraus prospekto akompanimentas ir tarnauti kaip švietimo šaltinis tiems, kurie galbūt nėra susipažinę su įmone.
Ypatingos aplinkybės
Preliminarus prospektas pateikiamas kartu su emitento IPO parodoje. Keliaujant bendrovės vyresnioji vadovybė ir draudikai keliauja po šalį pristatyti analitikams ir fondų valdytojams, kad sužavėtų bendrovės vertybinius popierius. „Roadshows“ parodymai yra labai svarbūs pradinių pasiūlymų sėkmei.
Kelio paroda gali būti ribojama vienoje šalyje arba joje gali būti tarptautinių sustojimų, atsižvelgiant į tipą, dydį ir įmonės aplinkybes. Pavyzdžiui, 2012 m. „Facebook“ pradėjo savo parodą Niujorke ir sustojo Bostone, Čikagoje, Denveryje ir dar aštuoniuose miestuose. Tai yra gana standartinės stotelės, pateikiamos keliuose Jungtinėse Valstijose. Draudimo agentai dažnai rengia parodymus, naudodamiesi savo finansine ir sandorių sudarymo patirtimi.
„Facebook“ savo parodos pristatymą pradėjo vaizdo įrašu, kuris daugeliu atžvilgių skyrėsi nuo kitų kompanijos pristatymų. Priešingai nei tradiciniame „powerpoint“ pristatyme, „Facebook“ vaizdo įrašo produkcija buvo aukštesnė ir jame buvo garso takelis. Tai paaiškino „Facebook“ verslą, misiją ir tezes apie socialinį ryšį ir technologinius pokyčius tiems, kurie neturi šios srities pramonės.
Po tam tikro investuotojų paspaudimo, kad vaizdo įrašas per daug laiko užėmė pristatyme, „Facebook“ pašalino jį iš savo parodos antrosios pusės ir vietoje to leido vyresniajai vadovybei kalbėti. Kartu su preliminariu prospektu ši informacija padėjo „Facebook“ investuotojams priimti galutinius sprendimus.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.