Kaina / uždarbis ir augimas - PEG santykio apibrėžimas
Kainos / uždarbio ir augimo santykis (PEG santykis) yra akcijų kainos ir uždarbio (P / E) santykis, padalytas iš jo pajamų augimo greičio per nurodytą laikotarpį.
PEG santykis yra naudojamas akcijų vertei nustatyti, kartu atsižvelgiant į numatomą bendrovės pelno augimą. Manoma, kad jis suteikia išsamesnį vaizdą nei P / E santykis.
Yra kainos / uždarbio ir augimo (PEG) santykio formulė
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- PEG santykis padidina P / E santykį, į skaičiavimą įtraukiant numatomą pajamų augimą.
- PEG santykis laikomas tikrosios akcijų vertės rodikliu, panašiai kaip P / E santykis, mažesnis PEG gali reikšti, kad atsargos yra nepakankamai įvertintos.
- Priklausomai nuo to, kuris augimo įvertis naudojamas skaičiavimams, pavyzdžiui, numatomas vienerių ar trejų metų augimas, tam tikros įmonės PEG gali labai skirtis nuo skirtingų šaltinių, apie kuriuos pranešta.
Kaip apskaičiuoti PEG santykį
PEG santykis = kaina / EPSEPS augimas: EPS = pelnas, tenkantis vienai akcijai \ prasideda {suderintas} & \ tekstas {PEG santykis} = \ frac {\ tekstas {kaina / EPS}} {\ tekstas {EPS augimas}} \\ & \ textbf {kur:} \\ & \ tekstas {EPS = Pelnas vienai akcijai} \\ \ pabaiga {suderintas} PEG santykis = EPS augimo kaina / EPS, kur: EPS = Pelnas vienai akcijai
Norėdami apskaičiuoti PEG santykį, investuotojui ar analitikui reikia ieškoti arba apskaičiuoti atitinkamos įmonės P / E santykį. P / E santykis apskaičiuojamas kaip bendrovės vienos akcijos kaina, padalyta iš vienos akcijos pelno (EPS), arba vienos akcijos kaina / EPS.
Apskaičiavus P / E, suraskite numatomą aptariamų akcijų augimo tempą, naudodamiesi analitikų įvertinimais, pateiktais finansinėse svetainėse, kurios seka atsargas. Įkiškite skaičius į lygtį ir išspręskite PEG santykio skaičių.
Kaip ir bet kurio santykio atveju, PEG santykio tikslumas priklauso nuo naudojamų įėjimų. Nagrinėjant įmonės PEG santykį iš paskelbto šaltinio, svarbu išsiaiškinti, koks augimo greitis buvo naudojamas skaičiuojant. „Yahoo!“ Pavyzdžiui, finansai apskaičiuoja PEG, naudodami P / E santykį, pagrįstą einamųjų metų duomenimis ir penkerių metų tikėtinu augimo tempu.
Pavyzdžiui, naudojant istorinius augimo tempus, gali būti pateiktas netikslus PEG santykis, jei tikimasi, kad ateityje augimo tempai nukryps nuo įmonės istorinio augimo. Santykį galima apskaičiuoti, pavyzdžiui, naudojant vienerių, trejų ar penkerių metų augimo tempus.
Norint atskirti skaičiavimo metodus, naudojant būsimą augimą, nuo istorinio augimo, kartais vartojamos sąvokos „pirmyn nukreiptas PEG“ ir „galutinis PEG“.
1:37PEG santykis
Ką jums pasakys kainos / uždarbio ir augimo santykis?
Nors mažas P / E santykis gali priversti akcijas atrodyti gerai, tačiau atsižvelgiant į bendrovės augimo tempą, norint gauti akcijų PEG santykį, gali papasakoti kita istorija. Kuo mažesnis PEG santykis, tuo labiau atsargos gali būti nepakankamai įvertintos, atsižvelgiant į jos ateities lūkesčius. Pridėjus numatomą įmonės augimą prie santykio, galima koreguoti rezultatą toms įmonėms, kurių augimo tempas gali būti didelis ir P / E santykis aukštas.
PEG santykio rezultato laipsnis rodo, kad atsargos yra per didelės ar per mažos, atsižvelgiant į pramonės šakas ir įmones. Paprastai tariant, kai kurie investuotojai mano, kad pageidautinas mažesnis nei vienas PEG santykis.
Pasak žinomo investuotojo Peterio Lyncho, bendrovės P / E ir numatomas augimas turėtų būti lygus, o tai žymi gana vertinamą įmonę ir palaiko PEG santykį 1, 0. Kai įmonės PEG viršija 1, 0, ji laikoma pervertinta, o atsargos, kurių PEG mažesnis nei 1, 0, laikomos neįvertintomis.
Kaip naudoti PEG santykį
PEG santykis suteikia naudingos informacijos, kad būtų galima palyginti įmones ir išsiaiškinti, kurios akcijos gali būti geresnis pasirinkimas investuotojo poreikiams.
Tarkime, kad pateikiami šie dviejų hipotetinių bendrovių, A bendrovės ir B, duomenys:
A įmonė:
- Vienos akcijos kaina = 46 USD
- Šių metų EPS = 2, 09 USD
- EPS praėjusiais metais = 1, 74 USD
B įmonė
- Vienos akcijos kaina = 80 USD
- Šių metų EPS = 2, 67 USD
- EPS praėjusiais metais = 1, 78 USD
Atsižvelgiant į šią informaciją, kiekvienai įmonei gali būti apskaičiuoti šie duomenys.
A įmonė
- P / E santykis = 46 USD / 2, 09 $ = 22
- Pajamų augimo tempas = (2, 09 USD / 1, 74 USD) - 1 = 20%
- PEG santykis = 22/20 = 1, 1
B įmonė
- P / E santykis = 80 USD / 2, 67 = 30
- Pajamų augimo tempas = (2, 67 USD / 1, 78 USD) - 1 = 50%
- PEG santykis = 30/50 = 0, 6
Daugelis investuotojų gali pažvelgti į įmonę A ir rasti ją patrauklesnę, nes jos santykis tarp dviejų bendrovių yra mažesnis. Tačiau, palyginti su įmone B, jos augimo tempas nėra toks didelis, kad būtų galima pagrįsti savo P / E. Bendrovė B prekiauja su nuolaidomis savo augimo tempui, o ją įsigyjantys investuotojai moka mažiau už uždarbio augimo vienetą.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.