Kainos smunka? Pirkite „Put“!

Kai tapsite labiau informuoti apie opcionų rinką, turėsite išmokti naudoti ilgąją arba trumpąją poziciją kylančioje arba krintančioje rinkoje. Ilgai skambinti yra pelninga strategija, kai pagrindinių akcijų kaina padidėja. Jei įtariate, kad akcijų vertė sumažės, tai yra tada, kai kreipsitės į pardavimo vietas. Išmokos iš esmės priešingos skambučiams ir turi skirtingas išmokėjimo schemas. Perskaitykite toliau, kad sužinotumėte, kaip jie veikia ir kaip galite juos naudoti, norėdami gauti pelno, net kai atsargos mažėja.

[Pastaba: Kai kurie žmonės perka savo nuosavybėn parduodamų akcijų draudimą, kad apsidraustų nuo kritusių akcijų kainų. Bet platinimai taip pat gali būti naudojami spekuliuoti ir gauti pelną iš krintančių atsargų. Žr. Veteranų pasirinkimo sandorio dalyvį Luke'ą Downey'ą, išskaidydami opcionus su lengvais, lengvai suderinamais pavyzdžiais, „Investopedia“ akademijos kursuose „Pasirinkimai pradedantiesiems“.]

Padėkite savo pinigus ten, kur yra tavo burna

Ilgai einant į apyvartą neturėtų būti painiojama su vedusių potekstų technika. Susituokę aprašo strategiją, kaip apsaugoti savo portfelį nuo staigaus jums priklausančių akcijų sumažėjimo, naudojant pardavimo formą, siekiant apriboti nuostolius.

Vietoj to, mes sutelkiame dėmesį į akcijų paketų pirkimą, kaip į spekuliaciją mažėjančiomis akcijų kainomis. Pagrindinis skirtumas yra tas, kad pagrindinės akcijos neturi nuosavybės teisės - vienintelė nuosavybės dalis yra akcijų. Tokios ilgos pozicijos atidarymas tarpininkavimo sąskaitoje reiškia „pirkimo pirkti“ atidaryti pardavimo poziciją. Brokeriai naudoja šią terminiją, nes pirkdami akcijų paketus galite juos pirkti norėdami atidaryti poziciją arba uždaryti poziciją. Pozicijos atidarymas yra savaime suprantamas dalykas, o uždaryti poziciją paprasčiausiai reiškia, kad jūs perkate anksčiau pateiktus pinigus.

Kainos smunka? Pirkite „Put“!

Praktiniai svarstymai

Be akcijų pirkimo, dar viena įprasta strategija, kuria siekiama pasipelnyti iš krintančių akcijų kainų, yra trumpalaikių akcijų pardavimas. Tai darote skolindamiesi akcijas iš savo brokerio ir tada jas parduodami. Jei kaina krinta, jūs juos perkate už pigesnę kainą ir grąžinate savininkui, išlaikydami pelną.

Pirkimas, o ne trumpinimas yra naudingas dėl tų pačių priežasčių, todėl skambučių pirkimas yra naudingesnis nei akcijų pirkimas. Be finansinio sverto, jūs taip pat turite galimybę įsigyti akcijų, kurių negalite rasti trumpai. Negalima sutrumpinti kai kurių Niujorko vertybinių popierių biržos (NYSE) ar „Nasdaq“ akcijų, nes jūsų brokeris neturi pakankamai akcijų skolinti žmonėms, kurie norėtų jų įsigyti.

Tokiu atveju išleidimai tampa labai naudingi, nes galite gauti naudos iš „neprekybinių“ akcijų mažėjimo. Be to, išleidimai iš esmės yra mažiau rizikingi nei akcijų trumpinimas, nes daugiausia galite prarasti už premiją, kurią sumokėjote už įnašą.

Pavyzdys: kelia darbą

Apsvarstykime akcijų ABC, kurios akcijos parduodamos už 100 USD. Jos vieno mėnesio aukcionai, kurių pradinė kaina yra 95 USD, prekiauja 3 USD. Investuotojas, manantis, kad ABC akcijos yra pervertintos ir per kitą mėnesį nukris žemiau 92 USD, nusipirks 3 USD. Tokiu atveju investuotojas turi sumokėti 300 USD (3 x 100 USD, tai yra, kiek akcijų valdo viena pasirinkimo sandorio sutartis) už pardavimą, kaip parodyta išmokėjimo schemoje, parodytoje 1 paveiksle.

1 paveikslas: Pardavimo išmokėjimo schema

Iš diagramos reikia atkreipti dėmesį į keletą svarbių dalykų. Pirma, investuotojui, kuris dalijasi įnašais, lūžio taškas yra 92 USD už akciją (95 USD pradinė kaina atėmus 3 USD premiją). Taip pat atkreipkite dėmesį, kad nors maksimalus 300 USD nuostolis susidaro nuo 95 USD ar aukštesnių kainų ABC, pelnas auga didesnėmis, kai kainos yra mažesnės nei 92 USD.

Uždarymas: perduodama priešingus skambučius

Ilgos pardavimo pozicijos uždarymas reiškia pardavimo arba pardavimo vertybinius popierius atviroje rinkoje. Tarkime, kad jūs esate ilgas ABC pateiktas iš ankstesnio pavyzdžio, o dabartinė akcijų kaina yra 90 USD, taigi dabar pardavimo kaina yra 5 USD. Tokiu atveju galite parduoti paketus, kad gautumėte 200 USD (500–300 USD) pelną. Jei norėtumėte pasinaudoti pirkimo įnašu, nueitumėte į rinką ir nusipirktumėte akcijų už 90 USD. Tada jūs „įdėtumėte“ (arba parduotumėte) akcijas už 95 USD, nes turite sutartį, suteikiančią jums tokią teisę. Kaip ir anksčiau, taip ir šiuo atveju pelnas yra 200 USD.

Svarbu atsiminti skirtumą tarp pardavimo ir skambučių išmokėjimo diagramos. Kai kalbate apie ilgus skambučius, jūsų gaunamas pelnas yra beribis, nes akcijų vertė gali išaugti amžinai (teoriškai). Tačiau pardavimo įmokų schema nėra ta pati, nes akcijos gali prarasti tik 100% savo vertės. „ABC“ atveju didžiausia pardavimo kaina, kurią gali pasiekti, yra 95 USD, nes pardavimo kaina už 95 USD pagrindinę kainą pasiektų pelno viršūnę, kai ABC akcijų vertė yra 0 USD.

Dėti ar nestatyti

Investicijos yra puikus būdas gauti pelno iš akcijų kainos kritimo. Tokia pozicija turi būdingų pranašumų, palyginti su trumpu akcijų paketu, tačiau investuotojai turi būti atsargūs, kad per daug nesinaudotų savo pozicijomis. Tinkamai naudojant, aukcionai yra puikus būdas gauti naudos iš neigiamos įtakos, nes nuostoliai apsiriboja jūsų pasirinkimo premija.